چرخه حیات یک پروژه نوآورانه جایگاه طرح کسب و کار در چرخه حیات چرخه حیات یک پروژه تجاری محل یک پروژه تجاری در چرخه حیات یک شرکت

ایجاد پروژه های جدید مستلزم توجیه اقتصادی اولیه برای امکان سنجی آنها، برنامه ریزی بعدی هزینه های لازم برای اجرای آنها و نتایج نهایی مورد انتظار است. برنامه ریزی تجاری به اقتصاددانان-مدیران این امکان را می دهد که نه تنها نیاز به توسعه یک پروژه نوآورانه خاص را توجیه کنند، بلکه امکان اجرای آن را در شرایط فعلی بازار نیز توجیه کنند.

اهداف اصلی برنامه ریزی تجاری در روابط آزاد اقتصادی، پروژه های نوآورانه بسیار سودآور و رقابتی است. همانطور که مشخص است، بازار مدرن بر اساس رعایت تعادل بین عرضه و تقاضا توسط تمامی تولیدکنندگان و مصرف کنندگان و مقایسه درآمدها و هزینه های آنها، همواره در اعطای وام و تامین مالی به پیشنهادات تولیدی، کارآفرینی یا تجاری که در آینده بزرگترین نتیجه اجتماعی-اقتصادی را خواهد داشت. طرح های کسب و کار اساساً برای تسهیل ورود انواع جدید و بسیار رقابتی محصولات و خدمات به بازار طراحی شده اند.

در نتیجه، هر پروژه تجاری نوآورانه باید دارای یک طرح تجاری مناسب برای توجیه شاخص های بهینه تولید و فروش کالا و خدمات در بازار داخلی و خارجی باشد. در روابط بازار، طرح کسب و کار خود به نوعی محصول تبدیل می شود که ارتقاء آن به محیط بانکی، اعتباری یا سرمایه گذاری مالی خارجی اطراف شرکت باید حداکثر درآمد را برای توسعه دهندگان پروژه جدید به ارمغان بیاورد.

طرح‌های تجاری نوع جدیدی از برنامه‌ریزی درون‌کسب و کار یا درون شرکتی برای تولیدکنندگان ما است که بیشتر در شرکت‌های کوچک و متوسط ​​رواج دارد. طرح های کسب و کار برای اشیاء یا فرآیندهای نوآورانه مختلف مرتبط با طراحی یا ایجاد شرکت های جدید و بخش های آنها، توسعه و عرضه کالاها و خدمات مورد نیاز به بازار، بازسازی شرکت ها و گسترش خروجی محصول، بهبود فناوری و سازماندهی تولید، بهبود کیفیت کالاها و بهره وری نیروی کار. آنها هدف اجتماعی-اقتصادی خاصی را اثبات می کنند که به طور معمول یک نتیجه خلاقانه کامل دارد: رشد سود، افزایش سهم بازار، برآوردن نیازهای مشتری، تسریع گردش محصول، ایجاد مشاغل جدید و غیره.

هدف اجتماعی-اقتصادی انتخاب شده شرکت برای دوره آتی تولید، فعالیت های اقتصادی یا سایر فعالیت های آن باید به طور کامل در برنامه تجاری در حال توسعه منعکس شود. برای شرکت ها و بنگاه های تازه تاسیس یا افتتاح شده، یک طرح تجاری جامع مطابق با پروژه، شامل محاسبات فنی و اقتصادی دقیق برای کلیه بخش ها و شاخص های طراحی، ساخت و توسعه تولید جدید کالا و خدمات تهیه می شود. در شرکت‌های عامل، طرح‌های تجاری معمولاً با هدف دستیابی به جهت‌ها یا اهداف استراتژیک، تاکتیکی یا عملیاتی مرتبط با توسعه بیشتر واحدهای تولیدی یا عملکردی، تجدید ساختار یا گسترش سازمان و غیره ایجاد می‌شوند. با عملکرد پایدار و پایدار شرکت، برنامه تجاری می تواند به روز رسانی دارایی های تولید ثابت و توسعه فناوری های جدید باشد. اگر کاهش قابل توجهی در تولید در دوره گذار رخ دهد، برنامه تجاری باید شامل جستجوی بازارهای جدید، گسترش فروش محصول و غیره باشد. در برخی موارد، توسعه طرح های تجاری جامع مورد نیاز است، در برخی دیگر - پروژه های تجاری محلی. همه تولیدکنندگان و کارآفرینان برای افتتاح هر پروژه یا کسب و کاری جدید به طرح های تجاری نیاز دارند.

طرح کسب و کار، همانطور که توسط I. V. Lipsitsa تعریف شده است، سندی است که جنبه های یک شرکت تجاری آینده را توصیف می کند، مشکلاتی را که ممکن است با آن مواجه شود تجزیه و تحلیل می کند و همچنین راه هایی برای حل آنها ایجاد می کند. طرح تجاری در نهایت باید به سوالات مهمی از روابط بازار مانند هزینه احتمالی پروژه و درآمد برنامه ریزی شده پاسخ صحیح بدهد. هر کارآفرینی باید بداند که هزینه یک پروژه جدید چقدر خواهد بود و آیا این کسب و کار درآمدی به همراه خواهد داشت، و اگر این کار را کرد، پس چه زمانی و درجه ریسک آن چقدر است؟ پاسخ به این سوالات مدیریت منطقی در روابط پیچیده بازار توسط یک طرح تجاری به درستی طراحی شده داده می شود. تجربه پیشرفته خارجی نشان می‌دهد که در شرایط بازار، همه تولیدکنندگان باید برای فعالیت‌های بلندمدت و فعلی برنامه‌ریزی کنند. این بدان معناست که همه کارآفرینان ما نیز باید یک طرح تجاری داشته باشند. طراحی یک طرح کسب و کار اولین قدم هر کارآفرین مشتاق در زمینه فعالیت های نوآورانه، اقتصادی، تجاری یا سرمایه گذاری است. توسعه چنین طرحی نه تنها به ارزیابی اقتصادی جامع پروژه تجاری آینده توسط مدیران حرفه ای نیاز دارد، بلکه به مشارکت مستقیم خود کارآفرینان و مدیران ارشد شرکت یا شرکت نیز نیاز دارد. مشارکت مشترک در تهیه طرح های تجاری توسط اقتصاددانان و کارآفرینان به ویژه در شرکت های داخلی که تجربه چندین ساله در تهیه برنامه های تاکتیکی و استراتژیک به ویژه برنامه های پنج ساله و سالانه دارند، ضروری است. بنابراین، این سوال در مورد تداوم یا همبستگی بین سیستم ها و روش های برنامه ریزی توسعه اجتماعی-اقتصادی شرکت هایی که به طور گسترده در صنعت روسیه و طرح های تجاری جدید شناخته شده اند، مطرح می شود.

در دوره شکل گیری روابط بازار، این نظریه که برنامه ریزی تجاری جایگزین برنامه ریزی درون مزرعه ای شده است، در میان برخی از اقتصاددانان ما رواج یافت. با این حال، سال ها تمرین نه تنها امکان، بلکه لزوم همزیستی این سیستم های برنامه ریزی را در شرکت های داخلی تأیید کرده است. مکانیزم برنامه ریزی بازار تجاری، همانطور که V.M. Popov به درستی معتقد است، شامل تئوری، روش شناسی و عملکرد فعالیت های برنامه ریزی و مدیریت است که الگوهای کلی و ویژگی های روسی روابط اقتصادی بازار را پوشش می دهد. دستورالعمل ها، روش ها و ابزارهای مدیریت که بر اساس قوانین بازار عرضه و تقاضا است، تغییر کرده است. در این شرایط، برنامه‌ریزی کسب‌وکار یا طرح‌های تجاری باید تمامی مراحل اجرای پروژه‌های کارآفرینی را ترکیب کند: از انتخاب یک هدف استراتژیک یا تاکتیکی تا اجرای کامل آن در بازار مربوطه. برنامه ریزی کسب و کار شامل مراحلی مانند انتخاب و توجیه نوع فعالیت، شناسایی واقع بینانه ترین پروژه ها برای اجرای آن، ارزیابی اقتصادی هزینه ها و نتایج، تدوین یک طرح تجاری دقیق، اطمینان از اجرای فعالیت های برنامه ریزی شده، تنظیم شاخص های برنامه ریزی شده و شفاف سازی واقعی است. کارایی استفاده از یک پروژه تجاری

بنابراین، تمرین برنامه ریزی، تعامل نزدیک بین برنامه های تجاری و برنامه های اجتماعی-اقتصادی را که در سال های اخیر در شرکت های روسی توسعه یافته اند، تأیید می کند. با این حال، تفاوت‌هایی نیز بین این نوع طرح‌ها وجود دارد که نشان می‌دهد هر کدام موضوع و جایگاه خاص خود را هم در حوزه برنامه‌ریزی درون شرکتی و هم در کل سیستم اقتصاد بازار دارند.

اولاً، برنامه ریزی کسب و کار، بر خلاف برنامه ریزی درون تولیدی یا شرکتی، کل مجموعه اهداف کلی یک شرکت یا شرکت را شامل نمی شود، بلکه یکی از مهمترین وظایفی است که محتوای خاص برنامه ریزی نوع جدیدی از فعالیت یا فعالیت را تعیین می کند. پروژه تجاری یک طرح تجاری عمدتاً بر توسعه یک استراتژی یا تاکتیک های جدید برای توسعه یک شرکت متمرکز است، در حالی که برنامه ریزی اجتماعی-اقتصادی ممکن است شامل انواع مختلفی از فعالیت های مشترک فعلی و آینده باشد.

ثانیاً، طرح‌های تجاری برای پروژه‌های نوآورانه تدوین می‌شوند که به وضوح با چارچوب زمانی اجرای آنها تعریف می‌شود و پس از آن کار روی این پروژه تجاری تکمیل می‌شود. برنامه ریزی درون شرکتی به طور مستمر در تمامی سطوح مدیریت کسب و کار انجام و اجرا می شود. با تکمیل یک برنامه سالانه، بنگاه ها پس از تعدیل های مناسب، به سمت اجرای برنامه بعدی و ... می روند. یک طرح تجاری نه تنها دارای مرزهای زمانی مشخص، بلکه دارای مرزهای مکانی باریک تری نیز می باشد، در حالی که هر طرح درون شرکتی چنین محدودیت های واضحی ندارد.

ثالثاً، هدف اصلی یک طرح کسب و کار این است که کارآفرینان یک کسب و کار جدید افتتاح کنند و منابع تولیدی لازم و در درجه اول پول برای تکمیل پروژه را به دست آورند. جستجوی سرمایه گذاران قابل اعتماد مستلزم دقیق ترین توجیه بسیاری از شاخص های مالی با در نظر گرفتن درجه ریسک موجود نه تنها در تولید داخلی و فعالیت های اقتصادی، بلکه در ساختارهای اعتباری، مالی و بانکی خارجی است. برنامه های داخلی بیشتر برای استفاده شخصی مورد نیاز است، در حالی که برنامه های تجاری برای سرمایه گذاران و اعتباردهندگان خارجی مورد نیاز است.

چهارم، برنامه های تجاری مستقیماً تحت رهبری و با مشارکت شخصی کارآفرین - موسس شرکت - توسعه می یابد. برنامه ریزی داخلی، به عنوان یک قاعده، توسط اقتصاددانان حرفه ای-مدیران و برنامه ریزان بخش های خطی و عملکردی شرکت انجام می شود. مشارکت شخصی هر تاجر-کارآفرین در توسعه یک طرح تجاری برای شرکت جدید خود نه تنها به توسعه یک هدف استراتژیک و عملیاتی واقعی کمک می کند، بلکه در آینده "کامل ترین سازمان برای اجرای یک تجارت" را تضمین می کند. پروژه بر اساس مقایسه هزینه ها و نتایج.

پنجم، متخصصان داخلی هنوز روش های مبتنی بر علمی برای توسعه برنامه های تجاری در رابطه با شرایط روابط جدید بازار ما ندارند، زیرا اکثر توصیه های روش شناختی و آموزشی در درجه اول تجربه برنامه ریزی در بازار خارجی موجود را نشان می دهد. در عین حال، در شرکت های روسی در زمینه کاهش تولید، از تجربه موجود برنامه ریزی در مزرعه به طور گسترده استفاده نمی شود. بنابراین، در حال حاضر، یک رویکرد یکپارچه برای توسعه تئوری و عمل نه تنها برنامه ریزی تجاری، بلکه کل سیستم برنامه ریزی درون اقتصادی در شرکت ها و بنگاه های داخلی با اشکال مختلف مالکیت و ویژگی های سازمانی مورد نیاز است.

در شرایط بازار، وظایف اصلی برنامه ریزی هر شرکت به حل مسائل زیر خلاصه می شود:

• چه نوع محصول یا کسب و کار جدیدی را برای ورود به بازارهای داخلی و خارجی انتخاب کنید.
• تقاضای بازار برای کالاها و خدمات ارائه شده چقدر خواهد بود و چگونه تغییر خواهد کرد.
• چه منابع و در چه مقادیری برای سازماندهی یک پروژه تجاری مورد نیاز است.
• منابع لازم چقدر هزینه خواهد داشت و تامین کنندگان قابل اعتماد را کجا می توان پیدا کرد.
• هزینه های سازماندهی تولید و فروش محصولات و خدمات در بازارهای مربوطه چقدر خواهد بود.
• قیمت این محصول در بازار چقدر می تواند باشد و رقبا چگونه بر آن تأثیر خواهند گذاشت.
• درآمد کل ممکن است چقدر باشد و چگونه باید بین همه شرکت کنندگان در پروژه تجاری توزیع شود.
• شاخص های بهره وری تولید چگونه خواهد بود و چگونه می توان آنها را بهبود بخشید.

در مراحل اولیه تهیه برنامه های تجاری برای پروژه های تجاری خاص، پاسخ های تقریبی بر اساس عملکرد محاسبات جمع آوری شده توسط اقتصاددانان-مدیران کافی است. در آینده، متخصصان باید محاسبات دقیق یا دقیق برنامه ریزی اصلی و شاخص های اقتصادی را انجام دهند. محتوای طرح کسب و کار، ترکیب و درجه جزئیات آن توسط تعامل عواملی مانند نوع و حجم محصولات، میزان تقاضا و عرضه بازار، سطح توسعه و مقیاس تولید، منبع کسب و کار تعیین می شود. تامین مالی و پرداخت بدهی شرکت و غیره برای مطالعه امکان سنجی اولیه یک پروژه تجاری، همانطور که رویه داخلی تایید می کند، شاخص های بازار زیر مورد نیاز است:

• داده های اولیه و شرایط کلی پروژه؛

1. بازار فروش محصول و ظرفیت تولید؛
2. عوامل مادی تولید و منابع مورد نیاز؛
3. محل شرکت و اتصالات حمل و نقل؛
4. اسناد طراحی؛
5. سازمان سازمانی و هزینه های سربار؛
6. الزامات نیروی کار و منابع پوشش؛
7. برنامه ریزی زمان بندی پروژه؛
8. ارزیابی مالی و اقتصادی یک پروژه تجاری

شاخص های داده شده طرح تجاری نه تنها محتوا، بلکه توالی انجام برنامه ریزی های لازم و محاسبات اقتصادی را نیز تعیین می کند. بنابراین، برای توسعه باکیفیت طرح های تجاری، اطلاعات اولیه قابل اعتماد بازاریابی، تولید، مالی و سایر برنامه ریزی های اقتصادی ضروری است. در این راستا، ما ساختار تقریبی برنامه های تجاری در حال اجرا در شرکت های خارجی را در نظر خواهیم گرفت و اطلاعات اولیه و شاخص های برنامه ریزی شده بر اساس آن را با جزئیات بیشتری آشکار می کنیم.

• صفحه عنوان:نام و آدرس شرکت؛ نام و آدرس بنیانگذاران؛ ماهیت پروژه پیشنهادی؛ هزینه پروژه.

1. بخش مقدماتی:مفاد اصلی پروژه پیشنهادی
2. تحلیل وضعیت صنعت:وضعیت فعلی و روند توسعه آن؛ رقبای بالقوه؛ مصرف کنندگان مورد نظر
3. اصل پروژه پیشنهادی:محصولات تولید شده؛ کار و خدمات انجام شده؛ اماکن و تجهیزات لازم؛ پرسنل اداری و تولیدی مورد نیاز اطلاعاتی در مورد خود کارآفرین و شرکای او.
4. برنامه تولید:محتوای فرآیندهای فناوری و تولید؛ پیمانکاران فرعی و شرکای پیشنهادی؛ هزینه دارایی های تولید ثابت؛ محدوده و حجم محصول؛ لیست مواد مورد استفاده؛ تامین کنندگان مواد اولیه
5. برنامه ی بازاریابی:قیمت محصول مورد انتظار؛ کانال های توزیع احتمالی؛ تبلیغات محصول؛ پیش بینی انواع جدید محصولات؛ شاخص های هدف
6. طرح سازمانی:نوع مالکیت؛ اطلاعات در مورد شرکا (سهامداران)؛ میزان مسئولیت شرکا؛ ترکیب هیئت های حاکمه؛ ساختار سازمانی شرکت؛ توزیع مسئولیت ها و وظایف
7. طرح مالی:طرح درآمد و هزینه؛ دریافت ها و پرداخت های نقدی؛ طرح تعادل؛ نقطه سربه سر منابع اصلی تامین مالی؛ روش استفاده از درآمد
8. ارزیابی ریسک:نقاط ضعف شرکت؛ احتمال ظهور فناوری های جدید؛ استراتژی های جایگزین؛ قابلیت اطمینان شرکا و تامین کنندگان
9. برنامه های کاربردی:لیست اسناد اساسی

در کسب و کارهای کوچک و بزرگ روسیه در سال های اخیر، تمرین طراحی برنامه های تجاری با در نظر گرفتن ویژگی های روابط جدید بازار به طور قابل توجهی گسترش یافته است. اجازه دهید به عنوان مثال شاخص های اصلی برنامه های تجاری توسعه یافته در شرکت های منطقه سامارا را بیان کنیم:

• نام پروژه سرمایه گذاری و شرح مختصر آن؛
• هدف پروژه و زمان اجرای آن؛
• دوره بازگشت سرمایه؛
• نتایج مورد انتظار از اجرای پروژه (افزایش تولید و سود، رشد صادرات، بهبود خصوصیات کیفی)؛
• هزینه تخمینی پروژه (کل هزینه، از جمله جمع آوری بودجه از بودجه منطقه ای)؛
• حداکثر حداقل مدت وام؛
• فرم تضمین بازپرداخت وام (رهن زمین، املاک، تجهیزات، بیمه)؛
• برنامه سرمایه گذاری و دوره بازپرداخت وام بر اساس ماه سال؛
• بازارهای اصلی محصول و رقبا؛
• نتایج اجرای پروژه (شغل جدید، خرید فناوری، تجهیزات)؛
• ساختار هزینه بر اساس اقلام هزینه اصلی

وجود محتوای استاندارد یک طرح کسب و کار دامنه کاربرد آن را نه تنها در شرکت های بزرگ بلکه در شرکت های کوچک گسترش می دهد. در عین حال، باید در نظر داشت که قانون فعلی روسیه نه تنها اشکال و رویه های برنامه ریزی تجاری، بلکه الزام توسعه چنین برنامه هایی را نیز تعیین نمی کند. با این حال، طرح کسب و کار در حال حاضر جایگاه قوی خود را در کارآفرینی روسیه گرفته است.

سند اصلی که بر مفاد اصلی پروژه سرمایه گذاری متمرکز است، طرح تجاری است. بیایید ببینیم چه چیزی باید از تیمی از مدیرانی که توسعه یک طرح تجاری برای یک پروژه سرمایه گذاری را دریافت کرده اند، مورد نیاز باشد.

رویه کلی برای ساده سازی فعالیت های سرمایه گذاری یک شرکت در رابطه با یک پروژه خاص در قالب یک چرخه به اصطلاح پروژه رسمیت می یابد که دارای مراحل زیر است.

چرخه پروژه مراحل

1. تدوین (شناسایی) پروژه.در این مرحله، مدیریت ارشد شرکت، وضعیت فعلی شرکت را تجزیه و تحلیل می کند و با تشکیل یک برنامه استراتژیک، بالاترین اولویت ها را برای توسعه بیشتر آن تعیین می کند. نتیجه این تجزیه و تحلیل در قالب یک ایده تجاری رسمی می شود که هدف آن حل مهمترین مشکلات برای شرکت است. در حال حاضر در این مرحله باید استدلال قانع کننده ای در مورد امکان پذیری این ایده داشت. در این مرحله، چندین ایده برای توسعه بیشتر شرکت ممکن است ظاهر شود. اگر همه آنها به یک اندازه مفید و امکان پذیر به نظر می رسند، توسعه موازی چندین پروژه سرمایه گذاری انجام می شود تا در مرحله نهایی توسعه در مورد قابل قبول ترین آنها تصمیم گیری شود.
2. توسعه (آماده سازی) پروژه.پس از اینکه ایده تجاری پروژه اولین آزمون خود را گذراند، باید آن را توسعه داد تا تصمیم قطعی گرفته شود. این تصمیم می تواند مثبت یا منفی باشد. در این مرحله اصلاح و بهبود تدریجی طرح پروژه در تمامی ابعاد آن – تجاری، فنی، مالی، اقتصادی، نهادی و ... الزامی است. موضوعی که در مرحله توسعه پروژه بسیار اهمیت دارد، جستجو و جمع آوری اطلاعات اولیه برای حل مشکلات تک تک پروژه است. لازم به ذکر است که موفقیت پروژه به میزان قابل اعتماد بودن اطلاعات اولیه و توانایی تفسیر صحیح داده هایی که در فرآیند تحلیل پروژه ظاهر می شود بستگی دارد.
3. بررسی پروژهقبل از شروع یک پروژه، تخصص واجد شرایط یک مرحله بسیار مطلوب در چرخه عمر پروژه است. اگر پروژه با کمک سهم قابل توجهی از سرمایه گذار استراتژیک (اعتباری یا مستقیم) تامین مالی شود، خود سرمایه گذار این بررسی را انجام می دهد، به عنوان مثال با کمک یک شرکت مشاور معتبر، ترجیح می دهد مقداری را در این مرحله هزینه کند. بیشتر از پول خود را در طول پروژه از دست بدهد. اگر یک شرکت قصد دارد یک پروژه سرمایه گذاری را عمدتاً با هزینه خود اجرا کند، بررسی پروژه نیز برای تأیید صحت مفاد اصلی پروژه بسیار مطلوب است.
4. اجرای پروژه.مرحله پیاده سازی توسعه واقعی ایده تجاری را تا زمانی که پروژه به طور کامل عملیاتی شود پوشش می دهد. این شامل نظارت و تجزیه و تحلیل کلیه فعالیتها در حین انجام آنها و کنترل توسط مقامات نظارتی در داخل کشور و/یا سرمایه گذار خارجی یا داخلی است. این مرحله همچنین شامل بخش اصلی اجرای پروژه می شود که وظیفه آن در نهایت تأیید این است که جریان های نقدی ایجاد شده توسط پروژه برای پوشش سرمایه گذاری اولیه و تأمین بازده سرمایه مورد نظر سرمایه گذاران کافی است.
5. ارزیابی نتایج.نتایج هم پس از اتمام پروژه به عنوان یک کل و هم در طول اجرای آن ارزیابی می شود. هدف اصلی این نوع فعالیت، کسب بازخورد واقعی بین ایده های موجود در پروژه و میزان اجرای واقعی آنهاست. نتایج چنین مقایسه ای تجربه ارزشمندی را برای توسعه دهندگان پروژه ایجاد می کند و به آنها امکان می دهد در توسعه و اجرای پروژه های دیگر استفاده شوند.

طرح کسب و کار برای یک پروژه سرمایه گذاری

سند اصلی که بر مفاد اصلی پروژه سرمایه گذاری تمرکز دارد، طرح تجاری است ( چگونه یک طرح تجاری بنویسیم >> ).

طرح کسب و کار برای یک پروژه سرمایه گذاریتوضیحات مفصلی درباره نحوه مدیریت کسب و کار برای دستیابی به کارایی لازم ارائه می دهد. هدف از این بخش این است که نشان دهد "بخش مالی" چه جایگاهی در حجم کلی طرح تجاری دارد و چگونه بخش های باقی مانده از طرح تجاری "بخش مالی" را با اطلاعات تامین می کند.

به طور کلی، یک طرح تجاری برای اهداف خارجی و داخلی تهیه می شود. هدف خارجی یک طرح کسب و کار توجیه اعتماد سرمایه گذاران و اعتباردهندگان، متقاعد کردن آنها در مورد توانایی های بالقوه شرکت و شایستگی کارکنان آن است. هدف داخلی این است که یک توجیه قانع کننده برای راه های توسعه کسب و کار «برای خودتان» ایجاد کنید، یعنی. در صورت امکان شک و تردید در مورد صحت مسیر توسعه را از بین ببرید و خطرات احتمالی را ارزیابی کنید.

• چهار مرحله مهم برای توجیه سرمایه گذاری

به عبارت دیگر، فقدان یک طرح کسب و کار سنجیده و مدون که به طور سیستماتیک مطابق با شرایط متغیر تنظیم شده باشد، نقص قابل توجهی است که نشان دهنده ضعف مدیریت شرکت است که در نهایت جذب منابع مالی و دستیابی به بلندمدت را با مشکل مواجه می کند. ثبات در یک محیط رقابتی

به طور خلاصه، طرح کسب و کار نقطه شروع و مبنای کلیه فعالیت های برنامه ریزی و اجرایی یک شرکت است؛ مهم ترین منبع انباشت اطلاعات استراتژیک و روشی برای تأثیر مستقیم مدیریت بر موقعیت آتی شرکت است و راه ها را توصیف می کند. برای رسیدن به سودآوری

به طور کلی، سیاست‌های مالی، عملیاتی و سرمایه‌گذاری شرکت باید با جهت‌گیری‌ها و اهداف استراتژیک مشخص شده در طرح تجاری مطابقت داشته باشد. طرح کسب و کار آزمونی برای سنجش دانش و درک مدیران از محیط کسب و کار و همچنین موقعیت شرکت در بازار است. فرآیند برنامه ریزی کسب و کار توجه دقیق سیستم مدیریت را به تمام کاستی های آن تضمین می کند و ما را مجبور می کند که ویژگی ها و عوامل خاص مؤثر بر توانایی های رقابتی شرکت را در نظر بگیریم. بنابراین، الزامات یک طرح تجاری، شرطی برای خودبهبودی سیستم مدیریت و ایجاد یک استراتژی مدیریت موثر است. تلاش ها و منابع قابل توجهی در توسعه یک طرح تجاری دخیل است. و بنابراین، برنامه ریزی بعدی نیاز به تلاش کمتری در جمع آوری و پردازش اطلاعات دارد.

توسعه یک طرح تجاری برای یک پروژه سرمایه گذاری. بخش های کلیدی طرح

در زیر توصیه‌ای حاوی فهرستی از آنچه مالک (مدیر) باید از تیم مدیریتی که توسعه یک طرح تجاری برای یک پروژه سرمایه‌گذاری را دریافت کرده است، داشته باشد، ارائه شده است. ما این توصیه‌ها را به‌عنوان قالب و محتوای سند نهایی ارائه می‌کنیم و توضیح می‌دهیم که از چه بخش‌هایی باید تشکیل شده باشد و چه اطلاعاتی باید در هر بخش قرار گیرد.

بخش "ویژگی های کلی پروژه"

در این بخش اطلاعات کلی در مورد پروژه و شرکت مجری آن ارائه می شود.

• مشخصات کلی شرکت و چشم انداز احتمالی برای توسعه بیشتر پروژه؛
• مکان شرکت ها، ویژگی های آنها - منطقه، ماهیت توسعه قلمرو مجاور، زیرساخت های موجود، نزدیکی جریان ترافیک.
• مشخصات کلی دارایی های موجود شرکت (تجهیزات نصب شده، وضعیت دارایی های ثابت، فناوری های کاربردی، دارایی های نامشهود و غیره)؛
• سطح فعلی استفاده از ظرفیت تولید؛
• ماهیت پروژه سرمایه گذاری؛
• ویژگی های کلی فعالیت ها و کارهای لازم برای راه اندازی یک کسب و کار جدید یا گسترش یک کسب و کار موجود.

بخش "تحلیل بازاریابی و طرح پروژه"

هدف از گردآوری این بخش، تحلیل روندهای بازار، مصرف کنندگان، تامین کنندگان، رقبا و کالاها و خدماتی است که ارائه می دهند. بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، استراتژی بازار پروژه تدوین شده است.

هدف از تهیه یک برنامه بازاریابی، پیش بینی کمی قیمت ها و حجم فروش و همچنین تهیه بودجه برای هزینه های بازاریابی برای کل دوره ارزیابی اثربخشی پروژه است. داده های این بخش مبنایی برای توسعه بخش "طرح مالی" طرح تجاری است.

- تجزیه و تحلیل صنعت:

• تعیین مرزهای بازار هدف پروژه (بازار روسیه یا بازار خارجی، مرزهای بازار)؛
• فهرست و شرح مختصری از محصولات اصلی ارائه شده به بازار هدف؛
• ویژگی های محیط بازار، اندازه، بلوغ بازار هدف؛
• ماهیت رقابت در صنعت، فهرست و ویژگی های رقبای اصلی، از جمله رقبای بالقوه (محدوده و حجم تولید، کیفیت محصول، مصرف کنندگان اصلی، سهم بازار، سیاست بازاریابی کاربردی، عوامل غیر قیمتی رقابت پذیری، ویژگی های تولید پایه و فناوری های مورد استفاده؛ نقاط قوت/ضعف؛
• ویژگی های مصرف کنندگان هدف محصولاتی که پروژه بر آنها متمرکز است.
• تجزیه و تحلیل روند صنعت و پیش بینی برای چند سال آینده؛
• توصیف درجه و اشکال مقررات قانونی صنعت؛

- ویژگی های بازار مواد مورد استفاده در تولید محصولات:

• ویژگی های محیط بازار، ماهیت رقابت در بازار؛
• تامین کنندگان اصلی مواد در بازار؛
• ویژگی های تامین کنندگان شریک شرکت؛

- نقاط قوت و ضعف پروژه در مقایسه با شرکت های رقیب؛

- تهدیدات احتمالی پروژه از سوی رقبا، تامین کنندگان، مصرف کنندگان محصولات و دولت؛

- ویژگی های مزایای دریافت شده توسط شرکت از اجرای پروژه، امکان به دست آوردن اثرات اضافی از طریق تعامل پروژه تولید با کسب و کار موجود شرکت.

برنامه بازاریابی یک پیش بینی (برای پنج سال، سال اول - ماهانه) از حجم فروش محصولات و خدمات و هزینه های مرتبط را ارائه می دهد:

• استراتژی بازار برنامه ریزی شده؛
• لیست محصولات برنامه ریزی شده برای فروش، ویژگی های آنها، واحدهای اندازه گیری، بسته بندی؛
• حجم فروش برنامه ریزی شده بر اساس سال پروژه (برای سال اول - ماهانه)؛
• فصلی بودن فروش محصول؛
• روش قیمت گذاری برنامه ریزی شده، قیمت محصول برنامه ریزی شده؛
• شرایط برنامه ریزی شده برای فروش محصولات (تخفیف ها و شرایط پرداخت)؛
• پیش بینی تغییرات قیمت منابع انرژی مصرف شده در فرآیند تولید؛
• هزینه های بازاریابی که باید قبل از شروع تولید متحمل شوند، از جمله هزینه های سازماندهی شبکه فروش.
• مقادیر برنامه ریزی شده هزینه های فروش جاری (برای اطمینان از حجم فروش برنامه ریزی شده) پس از شروع تولید.

بخش "طرح سازمانی پروژه"

این بخش جنبه های سازمانی پروژه را شرح می دهد.

• مقایسه گزینه های سازمانی و قانونی احتمالی برای اجرای پروژه (اجاره/خرید تجهیزات، جداسازی یک شخص حقوقی جداگانه یا اجرای پروژه در ساختار فعلی شرکت و غیره)؛
• اقدامات سازمانی لازم برای اجرای پروژه (حذف کارگران از کارکنان/استخدام، جستجو و استخدام کارگران اضافی و غیره)، زمان بندی و هزینه این فعالیت ها (هزینه جست و جو و استخدام کارگران اضافی، حقوق پایان کار، و غیره. .)؛
• فعالیت ها و کارهای مرتبط (مجوز، صدور گواهینامه، آموزش پرسنل و غیره)، زمان اجرای آنها، هزینه آنها و برنامه پرداخت برنامه ریزی شده.
• فعالیت های لازم برای شروع فروش محصولات (ایجاد خانه تجاری، سازماندهی شبکه فروش، انعقاد قرارداد با توزیع کنندگان و غیره)، زمان و هزینه آنها.
• ساختار سازمانی فعلی و کارکنان بخش شرکت که بر اساس آن پروژه برای اجرای برنامه ریزی شده است.
• تغییرات برنامه ریزی شده در ساختار سازمانی، مدیریت برنامه ریزی شده و روش های تصمیم گیری؛
• کارکنان برنامه ریزی شده بخش شرکت پس از اجرای پروژه، صندوق دستمزد توسط گروه های پرسنلی.
• ویژگی های پیمانکاران و تامین کنندگان تجهیزات که قرار است در طول پروژه با آنها کار شود.

بخش "طرح فنی پروژه"

این بخش از طرح تجاری جنبه های فنی و فناوری راه اندازی را شرح می دهد

تولید و عملکرد آن

- ویژگی های دارایی های ثابت موجود، به ویژه تجهیزات موجود؛

- شرح فن آوری تولید، "گلوگاه" فرآیند فن آوری موجود؛

- سطح استفاده از ظرفیت تولید که در چند سال گذشته به دست آمده است.

- اقدامات فنی که باید برای شروع تولید انجام شود (تعمیر تجهیزات موجود، ایجاد ارتباطات اضافی، ساخت و ساز و تعمیر ساختمان ها و سازه ها و غیره)، زمان بندی و هزینه.

- لیستی از تجهیزات اضافی که برای شروع تولید باید خریداری شوند و ویژگی های آن:

• سازنده، نام تجاری تجهیزات؛
• عملکرد تجهیزات؛
• مصرف استاندارد منابع انرژی؛
• قیمت تجهیزات و مقادیر مربوط به مالیات بر ارزش افزوده، حقوق گمرکی و سایر مالیات ها و هزینه ها؛
• شرایط و شرایط پرداخت تجهیزات؛
• زمان تحویل، نصب و راه اندازی:
• هزینه و شرایط پرداخت برای تحویل و نصب تجهیزات، راه اندازی؛
• الزامات نگهداری معمول تجهیزات (اقدامات لازم، فرکانس، هزینه تعمیر و نگهداری)؛
• الزامات برای پرسنل درگیر در کار با تجهیزات (تعداد، صلاحیت های مورد نیاز، در صورت لزوم آموزش اضافی، زمان و هزینه چنین آموزش).

- تأثیر تغییرات برنامه ریزی شده برای پیاده سازی در پروژه، "گلوگاه" موجود در فرآیند فن آوری؛

- افزایش هزینه های تولید بسته به حجم تولید:

• توجیه هزینه های تولید برخی از انواع جدید محصولات؛
• توجیه هزینه انواع فعلی محصولات با در نظر گرفتن راه اندازی تجهیزات اضافی و تغییرات برنامه ریزی شده در فناوری تولید.
• توجیه هزینه های ثابت مغازه و کلی تولید بر اساس کالا (هزینه های مدیریت درون فروشگاهی، هزینه های موجودی، روشنایی، امنیت و غیره).

- ذخایر اضافی مواد و تجهیزاتی که باید مطابق با الزامات تکنولوژی تهیه و نگهداری شوند.

بخش "برنامه مالی پروژه"

این بخش محاسبه سودآوری و شاخص های سربه سر تولید و فروش محصولات و همچنین محاسبه شاخص های اثربخشی سرمایه گذاری وجوه در پروژه را ارائه می دهد.

• نیازهای سرمایه گذاری پروژه، منابع تامین مالی و برنامه توسعه سرمایه گذاری (کل نیازهای سرمایه گذاری پروژه بر اساس داده های برنامه بازاریابی، سازمانی و فنی محاسبه می شود. برنامه زمانبندی جذب سرمایه گذاری از منابع مختلف نیز در اینجا مشخص می شود. اگر لازم به ذکر است در همین بند برنامه زمانبندی برای وثیقه گذاشتن اموال تهیه شده و پوشش لازم وام با وثیقه توجیه می شود.
• پیش بینی درآمد حاصل از اجرای پروژه (درآمد پروژه از فروش محصولات پیش بینی می شود. منبع اطلاعات پیش بینی قیمت ها و حجم فروش مندرج در طرح بازاریابی پروژه می باشد).
• هزینه های تولید و فروش محصولات (مقدار هزینه های متغیر و ثابت برای تولید و فروش محصولات تعیین می شود، هزینه تولید محاسبه می شود).
• پیش‌بینی سود و جریان‌های نقدی حاصل از اجرای پروژه (سود اجرای پروژه بر اساس داده‌های درآمد پروژه و هزینه‌های تولید و فروش محصولات پیش‌بینی می‌شود. در همین بخش، شاخص‌های سودآوری و سربه سر محصولات ارزیابی می شوند - سودآوری فروش، نقطه سربه سر، حاشیه ایمنی؛ پیش بینی جریان نقدی حاصل از فروش محصول شامل ساخت یک گزارش پیش بینی در مورد جریان پول برای کل دوره ارزیابی اثربخشی پروژه است.
• ارزیابی شاخص‌های عملکرد مالی پروژه (شاخص‌های NPV، IRR، DPB با استفاده از روش سنتی و روش ارزش ویژه محاسبه می‌شوند).

علاوه بر اطلاعات ارائه شده در بخش های قبلی طرح تجاری، اطلاعات تکمیلی زیر برای توسعه بخش مالی طرح تجاری مورد نیاز است:

• میزان سرمایه شخصی موجود برای تامین مالی پروژه؛
• نرخ بازده مورد نیاز سرمایه سرمایه گذاری شده در پروژه؛
• شرایط وام در دسترس شرکت (حداکثر مبلغ وام، هزینه، مدت وام، شرایط بازپرداخت وام)؛
• اطلاعات مربوط به اموال ارائه شده به عنوان وثیقه برای دریافت وام (فهرست وثیقه، ویژگی های آن، ارزش تخمینی)؛
• میزان سرمایه گذاری مورد نیاز در سرمایه در گردش قبل از شروع تولید؛
• سطح مورد انتظار موجودی ها و گردش مالی آنها؛
• شرایط تعامل بین شرکت و تامین کنندگان (شرایط پرداخت برای مواد، تخفیف، مدت زمان پرداخت معوق).

بخش "تحلیل ریسک پروژه"

هدف از تدوین این بخش، تحلیل ریسک های پروژه (از جمله ریسک های کمی) است. تحلیل کمی ریسک بر اساس یک مدل محاسباتی برای ارزیابی کارایی مالی پروژه انجام می شود. هدف آن تعیین پایداری پروژه از نظر بازگشت سرمایه به تغییرات منفی احتمالی در شاخص های درآمد و هزینه آن (به ویژه قیمت ها، حجم فروش، شاخص های هزینه تولید و فروش محصول) است.

- تجزیه و تحلیل کمی از خطرات پروژه در قالب انجام می شود

• تجزیه و تحلیل سناریو (تحلیل اثربخشی پروژه در مقادیر مختلف درآمد و هزینه)؛
• تجزیه و تحلیل حساسیت پروژه به تغییرات احتمالی در درآمد و هزینه؛
• مدل سازی آماری که در آن ریسک کلی پروژه تعیین می شود (ریسک مقادیر منفی شاخص های عملکرد به دلیل نوسانات تصادفی درآمد و هزینه).

پروژه سرمایه گذاری با این ترکیب با داشتن عمق بسط لازم برای هر سرمایه گذار پذیرفته می شود.

تهیه یک طرح کسب و کار با کارهای زیر انجام می شود:

• - تجزیه و تحلیل و ارزیابی وضعیت فعلی شرکت؛
• - تجزیه و تحلیل فرصت ها و مشکلات بازار؛
• - تجزیه و تحلیل تأثیر بر فعالیت تجاری وضعیت صنعت (زیر صنعت) که شرکت به آن تعلق دارد، عوامل محیط کلان شرکت.
• - تعیین جهت و تدوین اهداف کمی توجیه شده شرکت برای دوره برنامه ریزی شده.

برنامه های عملیاتی و منابع را توسعه دهید.

یک طرح کسب و کار مطابق با تکلیف برای تهیه آن صادر شده توسط مشتری، با در نظر گرفتن نتایج تحقیقات بازاریابی انجام شده توسط توسعه دهنده طرح کسب و کار، ایجاد می شود. با توافق و با مشتری، هنگام توسعه یک طرح تجاری، می توان دو یا چند نسخه جایگزین از پیشنهاد پروژه تهیه کرد که ترکیب، ساختار، هدف عملکردی عناصر جداگانه قلمرو، سطوح، حجم و تخریب ساختمان مربوطه را تغییر می دهد. سهام، و ماهیت فعالیت های بازسازی.

در این مورد، طرح کسب و کار باید توصیفی مقایسه ای از گزینه ها ارائه دهد. محتوای طرح کسب و کار باید منعکس کننده نتایج تنها گزینه انتخاب شده توسط مشتری برای اجرا باشد.

طرح کسب و کار در سه مرحله تدوین می شود:

اطلاعات اولیه جمع آوری و تجزیه و تحلیل می شود، استراتژی بازاریابی شکل می گیرد و راه حل های طراحی جایگزین توسعه می یابد.

یک برنامه سرمایه گذاری در حال شکل گیری است که شامل محاسبات هزینه ها و درآمدهای یکباره و جاری، توزیع آنها بر اساس نوع مالکیت، صف ها و سال های ساخت و به دنبال آن تخفیف می باشد.

بر اساس اطلاعات جمع آوری شده، شاخص های عملکرد پیشنهادی پروژه در نظر گرفته شده است. مطالب طرح کسب و کار به صورت متنی، جدولی و مطالب گرافیکی ارائه شده است.

هر طرح کسب و کار محیط خاص خود را دارد. نزدیک ترین محیط اکثر پروژه های محلی، سازمان مادر (شرکت) است که در آن پروژه بخشی از چرخه حیات فعالیت تجاری است. پروژه ممکن است ارتباط نزدیکی با عرضه محصولات جدید یا ارائه خدمات جدید و اعمال تغییرات لازم برای این اهداف داشته باشد. بنابراین، پروژه با چرخه عمر محصول (خدمت) نیز مرتبط است.

مدت زمان هر چرخه به توانایی تولید ایده، ترویج و اجرای آنها مربوط می شود.

ایده ها مهم ترین و پنهان ترین منبع یک سازمان هستند. فضای خلاقانه ای که ایده ها و توانایی اجرای آنها را ایجاد می کند، پتانسیل تجاری یک شرکت، اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری و سودمندی محصولات تولیدی را مشخص می کند. آنها هنگام ارزیابی پروژه ها و شرکت های تقریباً یکسان بسیار مهم می شوند. آنچه که بیشترین ارزش را دارد را نمی توان در سیستم شاخص های فنی و اقتصادی شرکت در نظر گرفت. می‌توانید تجهیزات، سرمایه‌گذاری‌های سرمایه، زمین‌ها، سهم بازار، سفارش‌ها یا نتایج مالی را به تعداد ارزیابی کنید. اما آنچه که بیشترین هزینه را دارد، قابل ارزیابی دقیق نیست: توانایی های افراد، توانایی یک تیم معین برای تولید ایده های مفید - تنها پایه محکم و بلند مدت برای نتایج مالی.

اگر قیاسی بین یک شرکت و اتومبیلی که به سمت مقصد حرکت می کند ترسیم کنیم، در این صورت باید کارکنان شرکت را در محل بدنه و سیستم متحرک - ساختمان ها و تجهیزات و در محل موتور قرار دهیم. منابع مالی باید سوخت در نظر گرفته شود. برای اینکه سیستم شروع به حرکت کند، تنها چیزی که وجود ندارد جرقه ای است که هنگام روشن شدن احتراق رخ می دهد. این ایده امکان حرکت در کل مسافت پیموده شده (چرخه عمر) یک وسیله نقلیه قابل سرویس (تجاری) را فراهم می کند.

افرادی که هر روز صبح گرد هم می آیند تا کارخانه را فعال نگه دارند تا ساعت به ساعت ایده های خود را مطرح کنند.

با این حال، برای رسیدن به موفقیت، یک ایده باید عملی شود. بنابراین، گاهی اوقات برای یک کارآفرین پیشنهاد ایده ای که وضعیت فعلی را تغییر می دهد، کمتر از اشتباه نکردن در اثربخشی ایده هایی که هر روز اجرا می شوند، اهمیت دارد. The Thief یکی از درام های متعدد یک مهندس است که تصمیم می گیرد یک کارآفرین شود که این موضوع را نشان می دهد. او با تجربه زیاد، این خودرو را با استفاده از چندین نوآوری (ایده های جدید) از جمله ترمزهای دیسکی و کمربند ایمنی ساخت. او تصمیم گرفت بدون توجه به هر چیزی، تولید را خودش راه اندازی کند. رقبا از تمام اشتباهات مالی و حقوقی مهندس استفاده کردند تا پروژه را در ابتدای راه خراب کنند. او وضعیت، موانع و وسایل لازم را ضعیف ارزیابی کرد و ویران شد.

طبق قاعده آمریکایی، ایده خوب ایده ای است که زمان آن فرا رسیده باشد - نه خیلی زود و نه خیلی دیر. ایده هایی که یک شرکت به آن نیاز دارد، ایده هایی هستند که با وضعیت فعلی شرکت مطابقت دارند.

چرخه های زندگی مرزها و روابط خاص خود را دارند. ایجاد چنین مرزهایی در تعیین محدوده و صلاحیت مدیر پروژه و تیم او بسیار مهم است.

همچنین مهم است که به وضوح بین مدیریت کلی سازمان، مدیریت پروژه (تغییر شرکت) و مدیریت فنی (مدیریت فرآیند) تفاوت قائل شوید و روابط برقرار کنید.

چرخه عمر پروژه، که بخشی از چرخه عمر محصول است، که به نوبه خود بخشی از چرخه عمر شرکت است، کوتاه ترین است. درک صحیح از نقش یک پروژه تجاری در زندگی یک شرکت این امکان را فراهم می کند که به طور موثر آماده سازی و اجرای آن را با مشارکت کارکنان دائمی بخش های عملکردی شرکت در همکاری نزدیک با مدیریت آن سازماندهی کند.

چرخه پروژه 4 مرحله دارد: مفهوم، توسعه، اجرا، تکمیل.

توسعه یک پروژه سرمایه گذاری از ایده اولیه تا اجرای آن را می توان به صورت دوره ای شامل سه مرحله مجزا ارائه کرد: پیش سرمایه گذاری، سرمایه گذاری و عملیاتی (نگاه کنید به شکل 1).

هر یک از سه فاز را می توان به مراحلی تقسیم کرد که شامل مطالعات امکان سنجی، مشاوره، مهندسی و فعالیت های تولیدی می شود.

انواع مختلفی از فعالیت ها به صورت موازی در مرحله قبل از سرمایه گذاری انجام می شود و در مرحله سرمایه گذاری بعدی ادامه می یابد. طرح کسب و کار نقش مهمی در این مرحله ایفا می کند.

1.تحلیل فرصت های سرمایه گذاری (شناسایی)

2. تجزیه و تحلیل گزینه های پروژه و انتخاب اولیه (مطالعه امکان سنجی)

3. مطالعه پیش امکان سنجی

4. طرح کسب و کار

5. گزارش فرصت های سرمایه گذاری (گزارش ارزیابی)

1. مذاکرات و انعقاد قراردادها

(مذاکره و تماس) 1. پذیرش و راه اندازی (راه اندازی و

2. شروع طراحی مهندسی)

3. ساخت و ساز 2. جایگزینی

4. بازاریابی (بازاریابی قبل از تولید) 3. گسترش، نوآوری

5. آموزش (نوآوری)

عکس. 1. مراحل اصلی چرخه پروژه

ما در این کار بیشتر به مرحله قبل از سرمایه گذاری علاقه مندیم. این به دلیل نیاز به توسعه صحیح یک برنامه تجاری برای یک نوآوری، تهیه مطالعات امکان سنجی اولیه برای اجرای آن، انجام تمام محاسبات و در نظر گرفتن همه جایگزین هایی است که می تواند یک سرمایه گذار را جذب کند. موفقیت یا شکست یک پروژه تجاری در نهایت به تحقیقات بازاریابی، فنی، مالی و اقتصادی و تفسیر آن به ویژه در امکان سنجی پروژه بستگی دارد. هزینه های ضروری نباید مانعی برای تأیید و ارزیابی پروژه در مرحله پیش سرمایه گذاری شود، زیرا این امر به صرفه جویی در مبالغ قابل توجهی از جمله وجوه مورد نیاز برای هزینه های پس از شروع پروژه کمک می کند.

یک ضرب المثل خوب روسی در اینجا مناسب است: "هفت بار اندازه گیری و یک بار قطع کن" زیرا بدون توضیح دقیق این مفاد، پروژه نوآورانه شما ممکن است حتی قبل از شروع به پایان برسد، زیرا حتی یک سرمایه گذار تصمیم به سرمایه گذاری مبالغی نخواهد داشت. مخصوصاً بزرگ‌ها) سپس، «نمی‌دانم چیست».

سرمایه گذاران قبل از اقدام به تامین مالی، طرح کسب و کار مالی یک شرکت نوآور را بررسی می کنند و یک تحلیل امکان سنجی انجام می دهند تا در مورد امکان سنجی سرمایه گذاری در آن قضاوت کنند.

بر این اساس، اگر مطالعه فرصت‌های سرمایه‌گذاری شواهد کافی مبنی بر قابلیت اجرای پروژه ارائه کرده باشد، برنامه‌ریزی ارتقای سرمایه‌گذاری و اجرای آن به طور همزمان آغاز می‌شود. با این حال، تلاش های اصلی بر ارزیابی نهایی پروژه و مرحله سرمایه گذاری متمرکز است (شکل 1). برای کاهش هزینه‌های غیرضروری با منابع محدود، درک روشنی از توالی رویدادها در توسعه یک پروژه تجاری، شروع با شکل‌گیری مفاهیم، ​​از طریق انتقال پروژه به فاز عملیاتی مورد نیاز است. همچنین درک نقش هایی که باید توسط بازیگران مختلف ایفا شود: سرمایه گذاران، بانک های تجاری، تامین کنندگان تجهیزات، شرکت های بیمه اعتبار صادراتی و شرکت های مشاوره مهم است.

در تمامی مراحل اجرای پروژه باید از خدمات شرکت های مشاور و مهندسی استفاده کرد.

بنابراین، ما در این کار به موضوع اصلی می رویم: برای جذب سرمایه سرمایه گذار، باید الزامات تهیه یک طرح تجاری برای نوآوری را بدانیم و آن را برای امکان سنجی تحلیل کنیم.

دانشگاه دولتی اقتصاد، آمار و انفورماتیک مسکو.

کار دوره.

رشته: "مدیریت نوآوری".

با موضوع: "ویژگی های یک طرح تجاری برای یک پروژه نوآوری."

تکمیل شده توسط یک دانش آموز از گروه: DMM-403

بررسی شده توسط معلم:

گوژوف V.V.

مسکو، 2005.
محتوا:

مقدمه……………………………………………………………………………..3

1. چرخه حیات یک پروژه نوآورانه. جایگاه طرح کسب و کار در چرخه حیات…………………………………………………………………………………

2. الزامات یک طرح تجاری برای یک سرمایه گذاری نوآورانه......6

3. الگوریتم تهیه طرح کسب و کار………………………………………

4. ویژگی های محتوای طرح کسب و کار برای یک پروژه نوآورانه………………………………………………………………………………………

نتیجه گیری………………………………………………………………………………………………………………………………

فهرست مراجع ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

معرفی

انتقال به اشکال بازار مدیریت اقتصادی در روسیه مستلزم بازنگری نه تنها در اشکال و روش های حوزه های اصلی تولید، فعالیت اقتصادی و مالی، بلکه همچنین تغییر نگرش نسبت به ایجاد و استفاده از نوآوری ها در عمل بود.

در این مورد، نوآوری باید به عنوان درک شود یک روش جدید، یک سفارش جدید، یک اختراع، یک پدیده جدید که می تواند برای بهبود تولید و فروش محصولات و خدمات، بهبود کیفیت مدیریت به طور کلی و به حداکثر رساندن سود و ارزش بازار شرکت استفاده شود.

مدیریت توسعه و اجرای نوآوری ها معمولاً مدیریت نوآوری نامیده می شود. این یک مفهوم نسبتا جدید برای روسیه است، اما در حال حاضر به طور گسترده مورد استفاده قرار گرفته است. در مرحله کنونی توسعه اقتصاد روسیه، استفاده از نوآوری ها به عنوان اهداف مدیریت نوآوری را می توان در دو حوزه مشخص در نظر گرفت.

به منطقه اول فعالیت های نوآوری شامل توسعه و استفاده از نوآوری های مرتبط با افزایش سطح فنی تولید و افزایش کیفیت کالاها و خدمات مصرفی است.

به منطقه دوم فعالیت های نوآوری شامل توسعه و استفاده یا انتقال اشکال و روش های نوآوری است که قبلاً در خارج از کشور برای سازماندهی مدیریت اقتصاد کشور در شرایط بازار تسلط یافته است. در شرایط مدرن، کسانی که می دانند چگونه به سرعت به شرایط در حال تغییر واکنش نشان دهند، از خطرات نمی ترسند و دستاوردهای جدید علم و فناوری را در آغوش می گیرند، رقابتی هستند. در رقابت، سازمان ها مجبور به افزایش سطح فنی تولید و محصولات یا سیستم های خدماتی، توسعه سازمان تولید و مدیریت، بهبود کیفیت محصولات و خدمات، کاهش هزینه های تولید، بهبود سیستم نگهداری، کاهش هزینه های عملیاتی، افزایش اثر مفید محصولات خود و حفظ سطح مورد نیاز قیمت های فروش، تضمین سطح بازاریابی و تبلیغات و فعالیت های اطلاع رسانی. رقابت، سازمان ها را مجبور می کند تا وارد بازار نوآوری شده و به فعالیت های نوآورانه بپردازند. با این حال، چالش های متعدد نیاز به سرمایه گذاری دارد. صاحبان مشاغل نمی توانند سرمایه لازم را برای حل مشکلات خود متمرکز کنند. این با این واقعیت توضیح داده می شود که فرآیند نوآوری نسبتا طولانی است و حداقل سه سال طول می کشد. اما ساختارهای سرمایه گذاری ویژه ای (هر دو در سطوح خصوصی و دولتی) ایجاد شده است که هدف اصلی آنها سرمایه گذاری منابع مالی در امیدوار کننده ترین پروژه های نوآورانه است که می توانند بازدهی قابل توجهی از سرمایه سرمایه گذاری شده در آینده داشته باشند.

برای جذب یک سرمایه گذار بالقوه، یک شرکت توسعه باید به درستی یک طرح تجاری برای یک رویداد نوآورانه تهیه کند. این امر برای علاقه مندی سرمایه گذاران به مزیت سرمایه گذاری پول در این پروژه خاص و نه در هیچ پروژه دیگری ضروری است تا امکان پذیری و سودآوری چنین تصمیمی را به آنها نشان دهد. . بدون سند فوق، ایده سرمایه گذاری وجوه (حتی اگر در نگاه اول یک پروژه خلاقانه جذاب از یک سبد بهینه توسعه یافته از نوآوری ها برای شرکت) برای سرمایه گذار شما پوچ به نظر برسد، اگر خنده دار نباشد.

این کار به ویژگی های اصلی و نکات مهم در هنگام تهیه یک طرح تجاری مالی اختصاص دارد که می تواند یک سرمایه گذار بالقوه را جذب کند. .

1. چرخه حیات یک پروژه نوآورانه. جایگاه طرح کسب و کار در چرخه حیات

توسعه یک پروژه سرمایه گذاری از ایده اولیه تا اجرای آن را می توان به صورت دوره ای شامل سه مرحله مجزا ارائه کرد: پیش سرمایه گذاری، سرمایه گذاری و عملیاتی (نگاه کنید به شکل 1).

هر یک از سه فاز را می توان به مراحلی تقسیم کرد که شامل مطالعات امکان سنجی، مشاوره، مهندسی و فعالیت های تولیدی می شود.

انواع مختلفی از فعالیت ها به صورت موازی در مرحله قبل از سرمایه گذاری انجام می شود و در مرحله سرمایه گذاری بعدی ادامه می یابد. طرح کسب و کار نقش مهمی در این مرحله ایفا می کند.

1-تحلیل فرصت های سرمایه گذاری شناسایی )

2. تجزیه و تحلیل گزینه های پروژه و انتخاب اولیه ( امکان پذیری مطالعه )

3. مقدماتی امکان سنجی (مطالعه پیش امکان سنجی)

4. طرح کسب و کار ( کسب و کار برنامه ریزی )

5. گزارش فرصت های سرمایه گذاری ( ارزیابی گزارش )

1. مذاکرات و انعقاد قراردادها

( در حال مذاکره & تماس گرفتن ) 1. قبول و راه اندازی (راه اندازی &

2. طرح (طراحی مهندسی) شروع)

3. ساخت و ساز (ساخت و ساز) 2. جایگزینی تجهیزات (تعویض)

4. بازار یابی (بازاریابی پیش از تولید) 3. افزونه , نوآوری (بسط،

5. تحصیلات (آموزش ) نوآوری )

عکس. 1. مراحل اصلی چرخه پروژه

ما در این کار بیشتر به مرحله قبل از سرمایه گذاری علاقه مندیم. این به دلیل نیاز به توسعه صحیح یک برنامه تجاری برای یک نوآوری، تهیه مطالعات امکان سنجی اولیه برای اجرای آن، انجام تمام محاسبات و در نظر گرفتن همه جایگزین هایی است که می تواند یک سرمایه گذار را جذب کند. موفقیت یا شکست یک پروژه تجاری در نهایت به تحقیقات بازاریابی، فنی، مالی و اقتصادی و تفسیر آن به ویژه در امکان سنجی پروژه بستگی دارد. هزینه های ضروری نباید مانعی برای تأیید و ارزیابی پروژه در مرحله پیش سرمایه گذاری شود، زیرا این امر به صرفه جویی در مبالغ قابل توجهی از جمله وجوه مورد نیاز برای هزینه های پس از شروع پروژه کمک می کند.

یک ضرب المثل خوب روسی در اینجا مناسب است: "هفت بار اندازه گیری و یک بار قطع کن" زیرا بدون توضیح دقیق این مفاد، پروژه نوآورانه شما ممکن است حتی قبل از شروع به پایان برسد، زیرا حتی یک سرمایه گذار تصمیم به سرمایه گذاری مبالغی نخواهد داشت. مخصوصاً بزرگ‌ها) سپس، «نمی‌دانم چیست».

سرمایه گذاران قبل از اقدام به تامین مالی، طرح کسب و کار مالی یک شرکت نوآور را بررسی می کنند و یک تحلیل امکان سنجی انجام می دهند تا در مورد امکان سنجی سرمایه گذاری در آن قضاوت کنند.

بر این اساس، اگر مطالعه فرصت‌های سرمایه‌گذاری شواهد کافی مبنی بر قابلیت اجرای پروژه ارائه کرده باشد، برنامه‌ریزی ارتقای سرمایه‌گذاری و اجرای آن به طور همزمان آغاز می‌شود. با این حال، تلاش های اصلی بر ارزیابی نهایی پروژه و مرحله سرمایه گذاری متمرکز است (شکل 1). برای کاهش هزینه‌های غیرضروری با منابع محدود، درک روشنی از توالی رویدادها در توسعه یک پروژه تجاری، شروع با شکل‌گیری مفاهیم، ​​از طریق انتقال پروژه به فاز عملیاتی مورد نیاز است. همچنین درک نقش هایی که باید توسط بازیگران مختلف ایفا شود: سرمایه گذاران، بانک های تجاری، تامین کنندگان تجهیزات، شرکت های بیمه اعتبار صادراتی و شرکت های مشاوره مهم است.

در تمامی مراحل اجرای پروژه باید از خدمات شرکت های مشاور و مهندسی استفاده کرد.

بنابراین، ما در این کار به موضوع اصلی می رویم: برای جذب سرمایه سرمایه گذار، باید الزامات تهیه یک طرح تجاری برای نوآوری را بدانیم و آن را برای امکان سنجی تحلیل کنیم.

2. الزامات یک طرح تجاری برای یک سرمایه گذاری نوآورانه

طرح کسب و کار باید قانع‌کننده‌تر و دقیق‌تر باشد، هر چه سرمایه‌گذاران پروژه انتظار دارند سرمایه‌گذاری بیشتری از سرمایه‌گذاران دریافت کند. به هر حال، طبیعی است که دومی اینگونه استدلال کند: از آنجایی که آغازگر پروژه قادر به سرمایه گذاری کافی از خود نیست، پس حداقل نباید در صرف وقت و تلاش خود برای تهیه طرح تجاری مناسب خسیس باشد. . در غیر این صورت، یک سرمایه‌دار خطرپذیر که بدون هیچ گونه وثیقه یا تضمین خاصی تشویق به سرمایه‌گذاری ریسک می‌شود، ممکن است به طور طبیعی به یکی از موارد زیر دست یابد: نتیجه گیری نامطلوب:

آغازگر این پروژه بسیار تنبل است، اما پس از آن هنگام کار با بودجه ای که به او سپرده شده است نیز تنبل خواهد بود.

شروع کننده از نظر حرفه ای ناتوان است و به همین دلیل نمی توان وجوهی را به او سپرد.

پروژه سرمایه گذاری ترویج شده در واقع بی اثر یا بسیار پرخطر است و آنها نمی خواهند این را در یک طرح تجاری دقیق به سرمایه گذار مخاطره آمیز نشان دهند.

برنامه های کلاهبرداری آشکار برای سرمایه گذار مخاطره آمیز طراحی شده است.

توصیه‌های زیادی برای نوشتن یک طرح کسب‌وکار وجود دارد، اما هیچ مطالعه دقیق و پایبندی به این توصیه‌ها جایگزین عقل عادی در درک اینکه سرمایه‌گذار باتجربه (یا تحلیلگران متخصص استخدام می‌کند) می‌خواهد پاسخ قانع‌کننده‌ای به آن‌ها داشته باشد، نمی‌شود.

حتی اگر این یک سرمایه گذار نهادی باشد، نباید فراموش کنیم که هر شرکت رویه بوروکراسی خاص خود را دارد، مدیران در مقابل سهامداران مسئول هستند و غیره. بنابراین در این موارد است که ممکن است مجبور شوید توسعه‌یافته‌ترین طرح‌های تجاری را ارائه دهید که حداقل با هشت سوال اساسی:

1. کارایی سرمایه گذاری پروژه در مقایسه با نرخ بهره معمول بازار که مشخصه ساده ترین جایگزین سرمایه گذاری مثلاً سپرده بانکی است چقدر است؟

2. بازار محصول یا خدماتی که در شرف عرضه است چقدر ظرفیت دارد (از نظر نیازهای شناسایی شده و تقاضای مؤثر)، از نظر شرایط بازار مطلوب، امیدوارکننده (در حال رشد) و آسان برای توسعه است؟

3. اگر بازار فروش کاملاً رقابتی است یا (حتی بیشتر) قبلاً در انحصار است، پس مزیت های رقابتی شرکت جدید و محصول آن چقدر است که به فرد اجازه می دهد روی بیرون راندن رقبای موجود از بازار حساب کند؟

4. بازار منابع انتخاب شده در طرح کسب و کار از نظر سطح قیمت و حجم عرضه، تا چه اندازه رضایت بخش، قابل اعتماد به معنای عدم زوال این پارامترها و دسترسی به لوازم و خدمات است؟

5. ریسک های فنی و تجاری بنگاه (پروژه) چیست و چگونه و با چه هزینه هایی قصد دارید آنها را به حداقل برسانید؟

6. چه مقدار وجوه، چه زمانی، به چه صورت (پول، تجهیزات، دانش فنی و غیره) و چرا دقیقاً این مقدار و در این شکل از یک سرمایه گذار خطرپذیر برای راه اندازی و متعاقباً توسعه یک بنگاه اقتصادی مورد نیاز است؟

7. چشم انداز فوری وضعیت مالی شرکت برنامه ریزی شده و امکان کسب سود از آن چیست، دوره شروع هدف فعالیت موقتاً زیان آور شرکت که باید در نظر گرفته شود چیست؟ آیا لازم نیست با صرفه جویی در پروژه و سرمایه سرمایه گذاری شده، برای مدتی حتی از ورشکستگی بنگاه اقتصادی با "تزریق" اضافی وجوه نقد به آن جلوگیری شود؟

8. سیاست برنامه ریزی شده شرکت از نظر بهترین ترکیب از قیمت های فروش برنامه ریزی شده، حجم عرضه محصول به بازار، ساختار هزینه های جاری و اندازه شروع جذب شده، از نظر حداکثر سازی سود، تا چه اندازه اندیشیده شده است. افزایش سرمایه گذاری؟

مهمترین این سؤالات چهار سؤال است - دو سؤال اول، ششم و هفتم. وضوح در مورد آنها قبلاً به سرمایه گذار ایده نسبتاً کاملی از پروژه ای که برای شرکت در آن پیشنهاد می شود ، میزان واقعی بودن مبالغ درخواستی و چشم انداز دریافت بازده آنها در آینده قابل پیش بینی به سرمایه گذار می دهد. بنابراین، یک طرح تجاری باید حداقل (با هر ساختار آزاد اما منطقی) دقیقاً به این چهار سؤال پاسخ دهد. در طرح‌های تجاری دقیق‌تر، بخش‌های مربوط به سایر موضوعات فهرست مورد بررسی را می‌توان بعداً آماده کرد - از جمله، برای جذب سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز اضافی (وام دهندگان به جای شرکا).

اجازه دهید با جزئیات بیشتری در مورد الزامات حرفه ای پذیرفته شده عمومی (به ویژه در عمل بین المللی) برای مواد ارائه شده و همچنین توالی منطقی و پیوستگی توسعه کل مجموعه آنها توضیح دهیم.

3. الگوریتمی برای تهیه طرح کسب و کار

منطق و اتصال داخلی کل مجموعه مواد موجود در طرح تجاری یک شرکت سرمایه گذاری را می توان با الگوریتم کار بر روی آن نشان داده شده در شکل 2 نشان داد.

همانطور که از نمودار بالا مشخص است، نکات زیر از اهمیت ویژه ای برخوردار است:

کل تهیه یک طرح تجاری به دو بخش تقسیم می شود: از بلوک 1 تا بلوک 5 و از بلوک 6 تا بلوک 8.

بخش اول الگوریتم برنامه ریزی کسب و کار، که حتی می توان آن را "عاشقانه" نامید (به معنای عدم پیوست آن به شاخص های مالی فعلی شرکت به عنوان موضوع سرمایه گذاری، مالیات و حسابرسی)، عملکرد نشان دادن را انجام می دهد. چشم انداز کار با محصول انتخاب شده، گویی تمام مشکلات مربوط به تشکیل دارایی های لازم برای شروع و گسترش شرکت، و همچنین حفظ وضعیت مالی پایدار آن، حل شده است.

برنج. 2. یک الگوریتم ساده شده برای تهیه یک طرح تجاری برای یک شرکت سرمایه گذاری

بخش دوم با هدف "فرود" چشم اندازهای قبلاً مورد بحث از نظر الزامات سرمایه گذاری لازم برای پوشش کسری بودجه خود آغازگر پروژه و همچنین نشان دادن احتمالات تضمین ثبات مالی شرکت (و فقط) است. بسته به این - امکان توزیع بخشی از سود خود به عنوان سود سهام برای سرمایه گذاران).

قابل توجه است که در بخش دوم الگوریتم است (زمانی که به طور معمول معلوم می شود که چشم انداز مالی و ترازنامه شرکت در آینده نزدیک چندان خوشایند نیست) که به مسئله قیمت ها باز می گردیم. ، حجم خروجی محصول، ساختار هزینه های جاری و ترازنامه شرکت، تلاش برای بهینه سازی آنها با در نظر گرفتن سرمایه گذاری های اضافی موجود و حداقل مورد نیاز (محتوای بلوک 8).

در الگوریتم یک طرح تجاری، ارتباطات بازخورد بین بلوک های آن بسیار مهم است (و مهم و قانع کننده است که هم آنها و هم درک آنها توسط کامپایلرهای طرح به سرمایه گذار مخاطره آمیز نشان داده شود). همانطور که بود، سه "بسته" از چنین بازخوردی وجود دارد: اتصالات از بلوک های قسمت اول الگوریتم به بلوک اول، "شروع" آن به طوری که داده های اولیه برای محاسبه کارایی سرمایه گذاری پروژه در ابتدا روشن می شود. ) اتصال از بلوک نهایی الگوریتم به بخش های اختصاص داده شده به برنامه ریزی ترازهای مالی، کلی (به استثنای و از جمله مالیات) و سود توزیع شده شرکت (در همان زمان، تنظیمات مربوط به شاخص های مالی انجام می شود و در نتیجه شاخص ها بر اساس بهبود می یابند. نتایج بهینه سازی سیاست شرکت در مورد قیمت های فروش، ساختار هزینه های جاری و حجم خروجی). اتصالات از بلوک نهایی الگوریتم، دوباره به بلوک اول آن (توضیح دیگری از داده های اولیه برای ارزیابی یکپارچه کارایی سرمایه گذاری پروژه).

در غیر این صورت، مهم است که توالی منطقی کار بر روی طرح کسب و کار که در نمودار نشان داده شده است، به وضوح اجرا شود، بدون حذف یا هر گونه "تکثیر" مراحل و بخش های استاندارد طرح تجاری.

4. ویژگی های محتوای طرح کسب و کار برای یک پروژه نوآورانه.

پاسخ به اولین سوال بالاباید بلافاصله پس از خلاصه مختصری از ماهیت پروژه سرمایه گذاری در طرح تجاری گنجانده شود و شاخص های عددی مربوطه که اثربخشی یکپارچه پروژه را منعکس می کنند باید در بروشور خلاصه آن قرار گیرند. علاوه بر این، شکل ارائه مطالب باید به گونه ای باشد که در مورد کامل بودن مجموعه شاخص های عملکرد و محتوای آنها سوء تفاهم وجود نداشته باشد. به عبارت دیگر، این شاخص‌ها باید دقیقاً همان‌هایی باشند که در تحلیل‌های سرمایه‌گذاری جدی مدرن استفاده می‌شوند، نه آن‌هایی که برای نویسندگان یک طرح تجاری راحت و آسان محاسبه می‌شوند (مانند میانگین سالانه، بدون در نظر گرفتن عامل زمان). و تنزیل جریان درآمد و هزینه های آتی، بازده مورد انتظار سرمایه گذاری).

البته، محاسبه آنها باید افشا شود، شاید در یک ضمیمه خاص، در نتیجه سرمایه گذار را به شایستگی و درستی خود متقاعد کند. در مورد شاخص های جدی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری، برخی انحرافات نسبتا طولانی از موضوع انتخاب شده نظرات در مورد موضوعات طرح تجاری مورد نیاز است.

مفهوم اساسی کارایی سرمایه گذاری در یک محیط بازار، شامل بازارهای سرمایه، اعتبار و پول، ارزش فعلی خالص است که قبلاً مورد بحث قرار گرفت. (NPV)پروژه های سرمایه گذاری که می توانند سرمایه گذاری در دارایی های واقعی باشند. مهم است به خاطر داشته باشید که اگرچه ارزش فعلی خالص یک پروژه سرمایه گذاری خاص به صورت مطلق محاسبه می شود، اما منعکس کننده سود نسبی است که سرمایه گذار در طول عمر مفید پروژه در مقایسه با برخی از درآمد استاندارد (در دسترس عموم) دریافت می کند. از یک سرمایه گذاری مشابه برای مدت مشابه. به طور معمول، اساس در این مورد، نرخ بهره فعلی بازار است.

ایده پشت مقایسه ذکر شده نیز ساده است. اگر جریان های نقدی مورد انتظار باشد GTبرای پروژه سرمایه گذاری در حال ارزیابی، با توجه به سرمایه گذاری (سرمایه گذاری شروع) آیو، در دوره (سال) کمتر از سود بهره ای خواهد بود که وام عادی همان وجوه می تواند به همراه داشته باشد. آیوبا نرخ بهره بازار r، پس ارزش فعلی خالص پروژه سرمایه گذاری یک ارزش منفی خواهد بود. اگر دقیقاً همان درصد بازده ذکر شده باشد، ارزش فعلی خالص پروژه مورد نظر صفر خواهد بود. و تنها زمانی که این پروژه برای سرمایه گذار موثرتر باشد، یعنی. زمانی که در دوره ها انتظار می رود تیسود حاصل از پروژه بیشتر از سود استاندارد در مبلغ صادر شده است آیووام، ارزش فعلی خالص پروژه سرمایه گذاری مثبت خواهد شد. بیشتر خواهد بود، هر چه پروژه کارآمدتر (سودآورتر) در مقایسه با سودآوری سرمایه گذاری سرمایه باشد آیودر بازار وام (که برابر با نرخ است من).

بدیهی است که در پروژه های سرمایه گذاری واقعی، سود مورد انتظار پروژه در یک دوره (سال) آینده است. تیممکن است بیشتر از سود مربوطه (با استفاده از فرمول بهره مرکب) پرداخت های وام با اندازه مشابه ( آیو) در یک دوره دیگر (سال) تیآنها کمتر از سود پرداختی معادل برای دوره معین خواهند بود. با این حال، آنچه مهم است، تنها مقدار کل تفاوت بین مقادیر قابل مقایسه در طول عمر مفید اقتصادی پروژه است (در حالی که سرمایه گذاری قبلی انجام شده است. آیوبه شما امکان می دهد تا از فروش محصول توسعه یافته و همراه با آن سود یا زیان دریافت کنید).

برای داشتن مبنایی برای محاسبه ارزش فعلی خالص هر سرمایه گذاری، باید جریان های نقدی را پیش بینی کنید. GT. برای انجام این کار، برای هر دوره آینده تیشما باید در مورد آن ایده داشته باشید شامل چه چیزی خواهد بود:

بخش برنامه ریزی شده هزینه های سرمایه ای جاری (به عنوان مثال برای اجرای مرحله بعدی آماده سازی و گسترش تولید و همچنین سازماندهی فروش محصول).

هزینه های جاری مرتبط با اجرای عملیات در حال توسعه؛

حجم احتمالی درآمد حاصل از فروش محصول اصلی، محصولات واسطه ای و فرعی، خدمات و حقوق مکتسبه؛

هزینه های تراکنش (برای سازماندهی معاملات لازم).

اگر پروژه سرمایه گذاری مربوط به توسعه تولید یک محصول خاص باشد، ایده ای از عوامل ذکر شده که جریان های نقدی را تعیین می کنند. GT، باید اجازه دهد آنها را با استفاده از فرمول محاسبه کنید :

Gt = Ptایکس Qt - E Pntایکس Qnt - آن

ساعت =1

جایی که تی- شماره سریال زمانی دوره تقویم (به عنوان مثال، سال) در دوره تیعمر مفید شروع سرمایه گذاری من O (تی = 0,1,2,..., تی); برو = - آیو ;

Pt - قیمت پیش‌بینی‌شده محصولی که می‌توان آن را در مقدار آن فروخت Qtدر آینده تی ,

Qt - واقعی به شرایط مورد انتظار دوره تیحجم فروش بر اساس قیمت آر تی

{ ساعت } - انواع منابع خریداری شده (مواد اولیه، مواد، نیروی کار، اجاره و خدمات پیمانکاری فرعی، قطعات، محصولات نیمه تمام، کالاهایی برای کار پاره وقت و فروش مجدد) لازم برای تولید و فروش محصول هدف پروژه؛

ساعت = 1، ...، N -شماره سریال مشروط منابع خریداری شده لازم؛

آر ht - قیمت واحد پیش بینی شده ساعت-چیزی منبع خریداری شده در دوره آینده تیچه زمانی مقدار خریداری می شود Qhtاین منبع؛

Qht - برای دوره برنامه ریزی شده است تینیازهای تدارکاتی ساعتمنبع -امین، که با حجم مطابقت دارد Qtانتشار محصول؛

آی تی - ادامه در دوره ها تیتامین مالی هزینه های سرمایه ای پروژه (به عنوان مثال مراحل بعدی طراحی، ساخت، خرید تجهیزات، نصب و راه اندازی، مراحل راه اندازی تاسیسات جدید و غیره).

هنگام استفاده از این فرمول، باید برخی از آنها را نیز نسبتاً در نظر بگیرید شرایط سخت .

اولا، در اینجا توصیه می شود که قیمت های آتی محصولات و منابع در مقیاس قیمتی که در زمان محاسبه وجود دارد منعکس شود و با در نظر گرفتن تورم مورد انتظار تلاشی برای افزایش آنها صورت نگیرد. یک اشتباه در ارزیابی پس‌زمینه تورمی آتی مشترک برای کل اقتصاد می‌تواند به شدت ایده اثربخشی یک پروژه سرمایه‌گذاری خاص را مخدوش کند، زیرا برای یک شرکت یا کارشناس فردی دشوار است که درست و قابل اعتماد (برای هر دوره) ایجاد کند. تیدر یک دوره زمانی طولانی ت)پیش بینی تورم در آینده بعید است که حتی مراکز تحقیقاتی تخصصی بزرگ نیز بتوانند این کار را انجام دهند.

ناگفته نماند که اگر آینده GTدر قیمت های دوره پایه اندازه گیری می شود، پس تورم مورد انتظار نباید در نرخ تنزیل لحاظ شود من(محاسبه سود به صورت واقعی با تنزیل آنها به نرخ تنزیل واقعی). این فرمول باید فقط شامل تغییرات پیش‌بینی‌شده در قیمت‌های محصول و منابع باشد که توسط سیاست شرکت مبنی بر حفظ یا افزایش سودآوری محصول موجود در قیمت آن تعیین می‌شود یا از تجزیه و تحلیل تغییرات مورد انتظار در شرایط عرضه و تقاضا برای منابع و محصول همچنین تأثیر حجم خرید و فروش پیش بینی شده برای شرکت مهم است که قادر به تنظیم قیمت قراردادهای خاص بسته به اندازه دومی است.

دوما، باید پیش بینی کرد که چه حجمی از فروش و خرید با قیمت های داده شده و چه زمانی (پارامترهایی مانند س) قادر به ارائه شرکت خواهد بود. این موضوع مستلزم مطالعه جداگانه بر اساس ارزیابی رقابت پذیری محصول، ظرفیت تقاضا برای آن در بخش های خاص بازار، احتمال حضور و رفتار رقبا، امکان سازماندهی فروش و تدارکات (بسته به سرمایه گذاری های قبلی در این زمینه است. آی تی) شانس نگهداری و دسترسی به منابع سودآور و با کیفیت بالا و همچنین بازارهای فروش. برای اینکه چنین ارزیابی درست باشد، به ویژه، لازم است تحقیقات بازاریابی ویژه ای ارائه شود.

سوم، هنگام تجزیه و تحلیل جریان های نقدی مورد انتظار GTلازم است به درستی چشم اندازهای انباشت تجربه در طول زمان در انجام عملیات با محصول هدف یک پروژه سرمایه گذاری و تسلط بر فناوری های جدید مربوطه در نظر گرفته شود. این چشم اندازها بر پویایی کاهش نسبی (به ازای هر واحد خروجی) شاخص های موجود در فرمول مورد بررسی تأثیر می گذارد. Qht .

نکته این است که به طور واقع بینانه کاهش تدریجی هزینه های نیروی کار و مواد را به عنوان بخشی از هزینه های آینده (بر اساس دوره ها) ارزیابی کنیم. تی) متغیر و ثابت (به ترتیب بسته به حجم خروجی و نه بسته به حجم) هزینه های شرکت برای محصول هدف پروژه. برای مطالعه دقیق تر امکان اعمال فرمول و محاسبه ارزش فعلی خالص پروژه های سرمایه گذاری به طور کلی، توصیه می شود با توصیه های روش شناختی برای تعیین کارایی سرمایه گذاری های سرمایه ای که در کشور ما تدوین شده است آشنا شوید. و در سال 1988 (از قبل در رابطه با گذار به اقتصاد بازار) تصویب شد. این توصیه‌های روش‌شناختی مبنایی برای توصیه‌های متدولوژیک بعدی، فعلی و در حال حاضر رسمی برای ارزیابی پروژه‌های سرمایه‌گذاری (نسخه دوم) بود که در 21 ژوئن 1999 توسط وزارتخانه‌های اقتصاد و دارایی فدراسیون روسیه و همچنین کمیته دولتی تصویب شد. فدراسیون روسیه برای ساخت و ساز و معماری.

به منظور ارائه «محکم‌تر» از مطالعات امکان‌سنجی و طرح‌های تجاری، توصیه می‌شود در هر فرصتی توصیه‌های روش‌شناختی نام‌برده شده را نقل‌قول کنید یا به عنوان منبع اطلاعات به آنها مراجعه کنید، اگر این مطالب برای جذب داخلی ( به ویژه دولت) سرمایه گذاران و (یا) ضامن ها.

بنابراین، کارایی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای که به طور سنتی به عنوان نسبت اثر اقتصادی به هزینه‌های یکباره ایجاد شده در نظر گرفته می‌شود، اگر با استفاده از ارزش فعلی خالص پروژه سرمایه‌گذاری بیان شود.

(E = NPV /Io)، چیزی بیش از سودآوری هزینه های مدرن نیست، در مقایسه با سودآوری وام وجوه اضافی. من Oبا نرخ بهره بازار

به عنوان یک روش ساده (بدون در نظر گرفتن عامل زمان) برای ارزیابی اثربخشی یک پروژه سرمایه گذاری، گاهی اوقات می توانید از همبستگی مستقیم میانگین جریان نقدی برای یک دوره (اغلب برای یک سال) استفاده کنید. GT _ برای پروژه به میزان سرمایه گذاری اولیه (شروع). من O، یعنی (E = GT _ / من O). با این حال، زمانی که محیط اقتصادی به طور پویا در حال تغییر است و خود سرمایه‌گذاران نگران زیان ناشی از خروج صندوق‌های سرمایه‌گذاری از گردش هستند، این روش برای اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری مسئولانه بسیار خام است. به همین ترتیب، هر شاخص دیگری که مبتنی بر چنین همبستگی نباشد، در نهایت غیرقابل دفاع است.

موضوعی که معمولاً هنگام ارزیابی عملکرد و خالص ارزش فعلی سرمایه گذاری مشکل ایجاد می کند، حسابداری تورم است. حتی این تصور غلط وجود دارد که در شرایط تورم بالا (به طور دقیق تر، انتظارات تورمی بالا یا حداقل نامطمئن)، ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها به طور کلی معنای خود را از دست می دهد. در حالت استاندارد، هم سرمایه گذاری اولیه و هم جریان سود آتی باید با قیمت منابع لازم و فروش احتمالی (محصول در حال توسعه یا تولید، اموال و غیره) که در زمان ارزیابی معتبر هستند محاسبه شود. از پروژه سرمایه گذاری اگر این الزام به طور مداوم برآورده شود، تأثیر تورم آتی حذف می شود. از این گذشته، ارزش فعلی خالص یک سرمایه گذاری واقعی نامیده می شود، زیرا باید در قیمت های جاری محاسبه شود. البته، در این مورد، همانطور که قبلا اشاره شد، نرخ تنزیل مننباید دارای مولفه تورمی باشد.

با این حال، دو مورد غیر استاندارد وجود دارد که عامل تورم باید به طور خاص منعکس شود.

مورد اول:پیش‌بینی می‌شود که قیمت منابع لازم برای تولید یک محصول در نظر گرفته شده برای فروش سریع‌تر از قیمت بازار این محصول (یا قیمتی که مقدار برنامه‌ریزی شده آن واقعاً به فروش می‌رسد) رشد خواهد کرد. مورد دوم مربوط بهکه سودهای آتی از قبل برنامه ریزی شده است تا برای خرید محصول خاصی استفاده شود که انتظار می رود افزایش قیمت آن بیشتر از پس زمینه تورمی عمومی باشد.

هر دو وضعیت به راحتی با وارد کردن یک مقدار اصلاحی در فرمول ارزش فعلی خالص پروژه سرمایه‌گذاری مربوطه، که بر اساس قیمت‌های دوره پایه محاسبه می‌شود، مدل‌سازی می‌شوند. (1+ dt ) ، که مقسوم علیه تخفیف فرمول پس از بالا بردن آن به توان تیفقط ایندکس شده سپس فرمول اصلی NPV به شکل زیر در می آید:

ن آر V= -I O +E پ t / (1+ i)(1+dt)^t

جایی که dt- تفاوت بین مقادیر مورد انتظار برای دوره تینرخ رشد قیمت برای منابع لازم و محصول تولیدی و/یا تفاوت در دوره تیدر شاخص پیش بینی شده افزایش قیمت کالایی که با سود حاصل از سرمایه گذاری خریداری می شود، در مقایسه با نرخ تورم عمومی مورد انتظار.

دقیق‌ترین پاسخ زمانی به دست می‌آید که همچنان سعی می‌کنند سود (زیان) آتی را در قیمت‌های دوره‌های آتی (با در نظر گرفتن تورم متفاوت برای محصول و منابع خریداری‌شده)، با استفاده از نرخ تنزیل برای تنزیل آنها پیش‌بینی کنند. من، که شامل میانگین تمام دوران نیز می شود تیتورم در کل اقتصاد

برای راحتی مقایسه آن با نرخ بهره واقعی بازار، اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری اغلب با یک شاخص نسبی خاص از به اصطلاح نرخ بازده داخلی بیان می شود. درونی؛ داخلی نرخ از برگشت , IRR) برای یک پروژه سرمایه گذاری.

ایده این است که بفهمیم شرایط وام برای همان مقدار مخارج سرمایه ای از نظر کارایی (یعنی از نظر جریان سود مورد انتظار) برای یک پروژه سرمایه گذاری معین معادل است. به عبارت دیگر، ما باید به این سوال پاسخ دهیم: با چه نرخ سودی به جای سرمایه گذاری در این پروژه، به سادگی یک سپرده برای همان مدت در یک بانک قابل اعتماد به مبلغ باز می شود. من Oبرای سرمایه گذاری در پروژه در حال ارزیابی مورد نیاز است.

این نرخ بهره فرضی نامیده می شود نرخ بازده داخلی برای یک سرمایه گذاری خاص. تفاوت بین آن و نرخ بهره واقعی بازار در زمان ارزیابی، نشان‌دهنده اثربخشی نسبی این پروژه سرمایه‌گذاری در مقایسه با میانگین کارایی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه ساده در بازار اعتبار است.

از نظر فنی، نرخ بازده داخلی IRRبا معادل کردن فرمول صفر برای تعیین ارزش فعلی خالص پروژه سرمایه گذاری مورد تجزیه و تحلیل و حل معادله حاصل در مورد آن نرخ تنزیل محاسبه می شود. IIR، که در آن ارزش خالص و فعلی پروژه به صفر می رسد (که به این معنی است که این پروژه با وام دادن ساده سرمایه سرمایه گذاری شده با نرخ بهره محاسبه شده به همان اندازه ارجحیت دارد):

NPV = - آیو + E پ تی / (1+ IRR )^ تی = 0

تی =1

برای حل چنین معادلاتی، از جداول نوموگرافیک ویژه یا نوع خاصی از ماشین حساب ها ("محاسبه های تجاری") استفاده می شود که در آنها توابع مالی اساسی برنامه ریزی می شوند.

مدیران به روش ساده توصیف شده برای ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری بسیار متمایل هستند زیرا بسیار واضح است.

با این حال، نباید در راحتی چنین وضوحی اغراق کرد، زیرا روش ارائه شده دارای معایب پنهان بسیاری است. به عنوان مثال، حل معادلات توان (مانند این فرمول) چندین ریشه می دهد، یعنی. مبهم و برای فواصل مختلف NP Vلازم است از بین چندین راه حل به دست آمده مناسب ترین را انتخاب کنید. اگر مدیر برای حل توابع مالی موجود در «محاسب‌گرهای تجاری» به برنامه‌های ساده‌سازی شده تکیه کند، ممکن است نتواند با این امر کنار بیاید یا به سادگی این نیاز را نادیده بگیرد.

توسعه شاخص نرخ بازده داخلی، شاخص "شاخص بازده" است که نشان می دهد برای چه مدتسودآوری پروژه مورد بررسی بیشتر یا کمتر از سودآوری یک جایگزین مالی ساده برای سرمایه گذاری همان وجوه است. شاخص سودآوری دبلیو محاسبه شده است :

دبلیو = ( IRR – RFIR ) / RFIR

جایی که RFIR- نرخ بازده بدون ریسک در اقتصاد - اسمی با در نظر گرفتن تورم یا واقعی بدون در نظر گرفتن آن - بسته به اینکه سود و زیان مورد انتظار پروژه در قیمت‌های آتی پیش‌بینی شده باشد یا در قیمت‌های دوره پایه. ، به ترتیب ( GT) معمولاً در سطح بازده اوراق قرضه دولتی یا سپرده های بانکی بیمه شده گرفته می شود.

گاهی اوقات اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری با این شاخص نیز سنجیده می شود دوره بازگشت سرمایه گذاری ها(در مقایسه با هر استاندارد بازپرداختی که توسط شرکت اتخاذ شده یا مطابق با ترجیحات مصرف کننده و برنامه های سرمایه گذاران فردی است). روش های خاص تر نیز استفاده می شود، شامل تجزیه و تحلیل به اصطلاح سالیانهو همچنین انطباق طرح مالی کامل پروژه سرمایه گذاری با برخی از اهداف مالی دقیق تر سرمایه گذار (که مثلاً می خواهد درآمد حاصل از سرمایه گذاری قابل انتساب به یک سال تقویمی خاص را به حداکثر برساند و نه به طور کلی در طول سال. کل عمر مفید پروژه سرمایه گذاری). از آنجایی که این روش ها در عمل به ندرت مورد استفاده قرار می گیرند، در این مقاله مورد بحث قرار نمی گیرند.

در بازگشت به نظرات در مورد مسائل منطقی اصلی یک طرح تجاری، اکنون به آن می پردازیم ویژگی های بازار فروش برنامه ریزی شده(سوال دوم از لیست سوالات طرح کسب و کار). این ویژگی در طرح کسب و کار به عنوان ابزاری برای متقاعد کردن سرمایه گذاران نقش اساسی دارد. این است که پایه اساسی برای اطمینان سرمایه گذار در یک پروژه سرمایه گذاری ایجاد می کند. اگر سرمایه‌گذار باتجربه با شهود تجاری از همان ابتدا جذب ظرفیت و چشم‌انداز بازار افزایش یافته و قابل اعتماد شود، بقیه موارد بعداً در نظر گرفته می‌شوند و می‌توانند به نوعی اصلاح شوند. بنابراین، بخش تجزیه و تحلیل بازار، اصلی ترین و تنها بخش تفصیلی در یک سند مقدماتی ویژه و فشرده تر است که باید در مراحل اولیه جذب افراد علاقه مند به سرمایه گذاران خطرپذیر بالقوه ارائه شود. این سند در اصطلاح روسی اکنون نامیده می شود مطالعه امکان سنجی (TES) یک پروژه سرمایه گذاری; در اصطلاحات تجاری بین المللی معمولاً به آن امکان سنجی می گویند.

اساس تحلیل بازار دو نکته است:

1) انتخاب بازار هدف منطقه ای یا صنعتی و احتمالاً بخش خاص تر آن.

2) شناسایی، با در نظر گرفتن دیدگاه، ویژگی های اصلی ظرفیت و کشش قیمتی تقاضا(حدود تغییرات در حجم فروش احتمالی بسته به تغییرات قیمت محصول). هر چه کشش تقاضا بیشتر باشد، بهتر است، زیرا به شرکت فرصت های بیشتری را برای به حداکثر رساندن فروش با کاهش اندکی قیمت فروش می دهد و همچنین به آن اجازه می دهد رقابت قیمت را در حین فروش با ضرر کمتری در سود تحمل کند.

هر دو نقطه به هم مرتبط هستند. اجرای اولین آنها فرض می کند که باید بازار و بخش آن را انتخاب کرد که پتانسیل بیشترین ظرفیت (حداکثر حجم فروش ممکن) و رشد تقاضای مؤثر را دارد.

نتایج مربوطه باید حداقل با تحلیل کیفی (نه کمی) اثبات شود.

علاوه بر این، برای ورود آسان تر به بازار انتخاب شده، مطلوب است که یک "طاقچه" رایگان برای پروژه برنامه ریزی شده در بازار و در بخش مربوطه آن نشان داده شود.

برخلاف یک رویکرد تا حدودی شهودی برای انتخاب بازار هدف، ویژگی‌های اصلی ظرفیت و کشش تقاضا برای یک محصول آینده باید تا حد امکان به طور کامل بر اساس تعیین شود. کمی و مستند(و اغلب بسیار گران است) تحقیقات بازاریابی ویژهاین تحقیق را می توان با استفاده از روش های مختلف انجام داد: پرسشنامه مستقیم. مصاحبه؛ با ساختن نقشه هایی از ترجیحات مصرف کنندگان با درآمدها، پس انداز و اعتبار متفاوت، که بر اساس آن، هنگام به حداکثر رساندن سطح مطلوبیت به دست آمده برای مصرف کنندگان، به طور جداگانه برای گروه های مختلف آنها، منحنی های تقاضا برای محصول شرکت به صورت تحلیلی استخراج می شود. برای بازار هدف جدید است و غیره.

ما در اینجا وظیفه توصیف روش‌های مربوطه را تعیین نمی‌کنیم، با این حال، متذکر می‌شویم که از نقطه نظر قابلیت اطمینان و متقاعدکننده بودن نتایج تحقیقات بازاریابی انجام شده، به ویژه برای سرمایه گذار خطرپذیر جذب شده مهم است که نشان دهد:

-اولا ، اعتبار (با ارجاع به هر منبع نظارتی معتبر برای یک سرمایه گذار خاص) روش استفاده شده؛

-دوما ، نمایندگی آماری (نوع بودن، کفایت تعداد مصرف کنندگان مورد بررسی) نمونه پاسخ دهندگان.

-ثالثا ، کل مجموعه (در برنامه های مستند ویژه که امکان جعل را حذف می کند) ضبط اولیه نتایج تحقیقات "میدان" در مورد کار با مصرف کنندگان (به عنوان مثال، پرسشنامه های پر شده و امضا شده توسط پاسخ دهندگان، ضمانت نامه های آمادگی برای خرید محصول تحت شرایط خاص و غیره)؛

-چهارم ، استحکام حجم کار به طور خاص (برای تهیه این طرح تجاری) انجام شده (نشان دهنده هزینه آن، در صورت تامین مالی آن، مشاوران متخصص و شرکت های مشاور درگیر و ایجاد اطمینان در این سرمایه گذار).

البته خود شکل ارائه نتایج نهایی تحقیقات بازاریابی و همچنین تصاویر روش مورد استفاده باید از نظر ارائه آنها به سرمایه گذار تا حد امکان واضح و سودمند باشد. پیشنهاد می شود از روش های گرافیکی ارائه اطلاعات و تحلیل استفاده شود.

تقاضای تایید شده و رو به رشد برای محصول هدف شرکت به این معنی نیست که کل حجم تقاضای شناسایی شده را می توان به شرکت در حال راه اندازی "قفل" کرد. تقریباً مطمئناً تأمین کنندگان دیگری در بازار هدف برای این محصول وجود خواهد داشت یا ممکن است وجود داشته باشد. در نتیجه، این مشکل به وجود می‌آید که به سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز ثابت شود که چه سهمی از تقاضای امیدوارکننده می‌تواند توسط شرکت و بر اساس چه مزیت‌های رقابتی جذب و حفظ شود (سوال سوم).

انجام بدون تجزیه و تحلیل نیازهای خاص در بازار و توجیه مزیت های رقابتی محصول در حال توسعه و خود شرکت غیرممکن است و اجازه می دهد این نیازها به بهترین شکل ممکن برآورده شوند.

همچنین می‌توانید به دسترسی بهتر شرکت نسبت به رقبا به منابع خرید حیاتی، به مصرف‌کنندگان (مثلاً برای کار فردی با آنها)، به فناوری‌های مدرن و کارآمدتر، به ساختارهای قدرتی که بازار معینی را تنظیم می‌کنند اشاره کنید (و اطلاعات شواهد مرتبط را ارائه دهید). و غیره.

بدیهی است که انتظار می رود موضوع محرمانه بودن ارائه چنین اطلاعاتی به یک سرمایه گذار خطرپذیر بالقوه رسیدگی شود. در این راستا حتی توافقات خاصی با سرمایه گذار در خصوص مسئولیت افشای این اطلاعات حتی در صورت امتناع از مشارکت در پروژه امکان پذیر است (اگرچه ریسک همیشه در اینجا باقی می ماند و باید متناسب با میزان سرمایه گذاری احتمالی باشد). .

تحلیل بازار منابع خریداری شده(سوال چهارم) در یک طرح تجاری برای متقاعد کردن یک سرمایه گذار مخاطره آمیز محتاط و متفکر (و همچنین برای آزمایش خود) لازم است. در موارد زیر:

پروژه تجاری پیشنهادی از نقطه نظر انتخاب مقرون به صرفه ترین منابع (مواد اولیه برای محصول در حال تولید، ارائه خدمات، نوع کالای خریداری شده برای فروش مجدد و غیره) منطقی است.

انتخاب دقیقی از سودآورترین منابع (با کمترین قیمت، کیفیت مطلوب آنها، ترتیب پرداخت مورد نیاز برای شرکت، شرایط خدمات و غیره) و تامین کنندگان رقابتی منابع انجام شد.

در آینده، وضعیت بازار منابع انتخابی بدتر نخواهد شد (از جمله به دلیل تغییر در قوانین و شرایط مقررات دولتی)، در هر صورت، به میزان بیشتری از وضعیت بازار فروش بدتر نخواهد شد. محصول تولیدی (به عنوان مثال، قیمت اجزای حیاتی افزایش سهم از هزینه محصول، منابع با احتمال قابل توجهی سریعتر از امکان افزایش قیمت فروش محصول شرکت رشد نخواهند کرد).

اگر همه چیز اینطور باشد، اعتماد به محاسبات ذکر شده قبلی در مورد اثربخشی سرمایه گذاری انجام شده و محاسبات بعدی طرح تجاری تقویت می شود. اگر آخرین مورد از سه نکته ذکر شده تأیید نشد، به دلایل واقع‌گرایی و همان تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران به یک پروژه هنوز کاملاً مؤثر، بهتر است صادقانه از قبل و در محاسبه اثربخشی پروژه نشان داده شود. شرایط مالی برنامه ریزی شده شرکت، موارد مربوطه را به وضوح در تعدیل طرح کسب و کار برای احتمال بدتر شدن شرایط در بازارهای منابع قابل مشاهده است.

تحلیل ریسک(سوال پنجم) اساساً برای همین هدف در طرح تجاری قرار داده شده است. در اینجا نیز مهم است که یک رویکرد هوشیارانه و واقع بینانه به پروژه نشان داده شود، که سرمایه گذار را در مورد قابلیت اطمینان سرمایه گذاری متقاعد می کند و همچنین برای خودکنترلی مفید است.

با این حال، دو ویژگی مهم دیگر از تجزیه و تحلیل ریسک در یک طرح تجاری وجود دارد:

1) توانایی انجام (حداقل در سطح کیفی) تجزیه و تحلیل ریسک ها (عوامل خطر، احتمال عدم دستیابی به شاخص های فنی و اقتصادی برنامه ریزی شده به دلیل آنها، میزان وجوه در معرض خطر و زمان قرار گرفتن در معرض آنها خطرات) از نظر یک سرمایه گذار خطرپذیر که وجوه خود را به افراد خاص یا مدیران آنها می سپارد، درجه صلاحیت حرفه ای آنها را مشخص می کند.

2) نتایج تجزیه و تحلیل ریسک باید به طور منطقی با نتیجه گیری در مورد چگونگی به حداقل رساندن و/یا بیمه کردن خطرات شناسایی شده و چه بودجه اضافی برای این کار مورد نیاز است، به پایان برسد.

ما تأکید می‌کنیم که هنگام تجزیه و تحلیل ریسک‌های پروژه، روش‌های مختلفی می‌توان استفاده کرد - از تحلیل ریاضی غنی از عدم قطعیت‌ها و هزینه‌های اضافی احتمالی ناشی از آنها گرفته تا بحث ساده در مورد ریسک‌های یک پروژه سرمایه‌گذاری و تامین مالی مورد نیاز برای به حداقل رساندن آنها. خودبیمه‌سازی از طریق ایجاد وجوه ذخیره کافی، برنامه‌ریزی فعالیت‌های تکراری و برخی معاملات خاص (مثلاً معاملات آتی) در بازارهای خرید و فروش و همچنین بیمه از شرکت‌های بیمه معتبر).

به همان اندازه مهم است که تجزیه و تحلیل ریسک های پروژه در طرح تجاری دارای بازخورد باشد هم با ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها و هم با اندازه درخواستی آنها و همچنین با محتوای بخش طرح تجاری که به ساختار پروژه اختصاص داده شده است. مانده های مورد انتظار شروع و متعاقب آن، جریان های پرداخت و حساب های سود و زیان های شرکت تازه تاسیس (به نظرات سؤالات ششم و هفتم که طرح تجاری باید به آنها پاسخ دهد مراجعه کنید).

مطالب مربوط به سؤالات ششم و هفتم، همانطور که بود، «ماهیت» طرح کسب و کار را به معنای نتیجه گیری عملی نشان می دهد. این مواد باید به عنوان "تاج" طراحی کل برنامه تجاری عمل کند و به وضوح کیفیت و درجه پالایش آن را نشان دهد. وظیفه این است که در رابطه با اهداف مالی، فروش، خرید و فناوری شرکت که در بخش‌های قبلی طرح کسب‌وکار توضیح داده شده است، و همچنین با در نظر گرفتن ریسک‌های شناسایی شده قبلی و اقدامات برای به حداقل رساندن آنها، موارد زیر را انجام دهیم:

از نظر فیزیکی نیاز به سرمایه اولیه ثابت و در گردش خود و/یا اجاره شده شرکت را تعیین کنید (با اشاره واضح نامگذاری آنها - انواع و مقادیر تجهیزات لازم، نوع و اندازه مناطق مورد نیاز، حقوق مالکیت آنها، انبارهای اولیه مواد خام خریداری شده، مواد، اجزاء، کالاهای نهایی و غیره)؛

بهترین یا واقعی ترین راه برای به دست آوردن فرصت مدیریت و استفاده از دارایی های ثابت اولیه خاص را توجیه کنید (تحصیل مالکیت با شرایط پیش پرداخت، پرداخت به هنگام تحویل یا اقساط؛ اجاره بدون خرید بعدی؛ اجاره با تعهد خرید بعدی و غیره)؛

بر اساس مطالعات مربوطه (و ارائه شده به سرمایه گذار مخاطره آمیز برای کنترل) قیمت های یک یا روش دیگر برای به دست آوردن حق استفاده از دارایی های ثابت لازم، محاسبه نیاز به سرمایه گذاری های راه اندازی در شرکت از نظر تامین مالی برای دستیابی به دارایی های ثابت مالکیت و تامین این دارایی های سرمایه ای با بدهی؛

بر اساس قیمت های موجودی اولیه مواد مصرفی خریداری شده، مدت زمان برنامه ریزی شده چرخه فناوری، و همچنین داده های مربوط به اولین فروش مورد انتظار و شرایط پرداخت آنها (با در نظر گرفتن پیش پرداخت ها و پیش پرداخت های احتمالی)، تعیین مانده استاندارد سرمایه در گردش نقدی بر حسب شروع و پایان سه ماهه اول و سال اول فعالیت شرکت (این مکمل محاسبه شروع سرمایه گذاری و بدهی) است.

بر اساس تجزیه و تحلیل میزان وجوهی که به طور متوسط ​​در زمان فعلی در معرض خطرات غیر حداقلی قرار دارند، اندازه صندوق ذخیره را مشخص کنید، شامل دارایی های راه اندازی شرکت می شود و تشکیل آن نیز مستلزم سرمایه گذاری های راه اندازی (تامین بدهی) است.

با در نظر گرفتن مطلوبیت و همچنین هزینه اقدامات برای به حداقل رساندن سایر خطرات غیرقابل قبول تدابیری را برای به حداقل رساندن خطرات تجاری که باید اجرا شوند، فراهم کند قبلاً قبل از دریافت اولین درآمد شرکت ، از جمله تأمین مالی آنها در هزینه های جاری برنامه ریزی شده دوره اولیه زیان ده شرکت ، اما در عین حال با مقدار آنها میزان سرمایه گذاری اولیه مورد نیاز را افزایش می دهد.

برآورد هزینه های جاری لازم برای پاداش کارکنان و خدمات پیمانکاران که باید در دوره اولیه عدم وجود درآمد در شرکت انجام شود (در عین حال نشان می دهد که ترکیب کارکنان و پیمانکاران و همچنین سطح پرداخت خدمات آنها در این دوره کاهش یافته است. تا حد امکان)؛

برای همان دوره مقدار وجوهی را که باید به صورت ثابت پرداخت شود را در نظر بگیرید (مستقل از محصول و فروش) مالیات ها و پرداخت ها (مالیات بر اموال به دست آمده در مالکیت، پرداخت های اجاره، پرداخت برای منابع طبیعی)، که منبع آن هنوز نمی تواند درآمد شرکت باشد.

بنابراین، ساختار شروع و ارزش دارایی های شرکت برنامه ریزی شده ایجاد می شود که همراه با ارزش تمام هزینه های جاری آن و مالیات ها و پرداخت های ثابت سررسید (و همچنین انواع هزینه های ثبت نام و غیره) پیش بینی می شود. دوره قبل از دریافت برنامه ریزی شده اولین درآمد، مبلغ کل وجوه راه اندازی است که باید در شرکت سرمایه گذاری شود. از این مبلغ (با احتساب دارایی‌های غیرنقدی) سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای که خود مبتکران پروژه قادر به انجام آن هستند کسر می‌شود و میزان سرمایه‌های لازم جذب شده به دست می‌آید. اگر اکنون آنها با وام در دسترس بدون مشارکت شرکای خطرپذیر و بستانکاران در تجارت کاهش می یابند، آنگاه مقدار عینی ضروری، ضروری و کافی از سرمایه گذاری اولیه درخواست شده از سرمایه گذار خطرپذیر توجیه خواهد شد.

همه اینها در کنار هم به وضوح در فرم بیان می شود موجودی اولیه شرکت، که در آن دارایی نشان می‌دهد که وجوه جمع‌آوری‌شده چه سرمایه ثابت و در گردشی هزینه می‌شود، و بدهی آن توضیح می‌دهد که این وجوه از چه منابعی برای تجهیز برنامه‌ریزی شده است.

در عین حال، اطلاعات مورد استفاده در تنظیم تراز شروع، همراه با برنامه های فروش محصولات در حجم معین و با قیمت معین و برنامه هایی برای خرید مواد مصرفی و خدمات، برنامه و میزان پرداخت های اجاره، استهلاک خود. دارایی های ثابت، حقوق و دستمزد و سایر هزینه های جاری (شامل هزینه های بیمه و به حداقل رساندن ریسک) و همچنین پرداخت مالیات باعث می شود محاسبه حساب سود و زیان برنامه ریزی شده در پایان اولین دوره تقویمی (ترازنامه) امکان پذیر است. بسته به مدت زمان مورد انتظار چرخه های تکنولوژیکی و فروش محصول در حال توسعه و همچنین به دوره بازگشت سرمایه گذاری در پروژه، ممکن است سه ماهه و/یا سال اول شروع پروژه تجاری باشد. بدیهی است که اگر این دوره ها کوتاه هستند، بهتر است سه ماهه اول را به عنوان حداقل دوره برنامه ریزی و گزارش مالی موجود توصیف کنید.

چنین سندی به سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز نشان می‌دهد که شرکت قصد دارد از کجا شروع کند، چه چیزی و چرا برای شروع کار ضروری است، چه چیزی از سرمایه‌گذار نیز خواسته می‌شود (علاوه بر حداکثری که آغازگر آن می‌تواند در کسب‌وکار در حال شروع سرمایه‌گذاری کند). ، بنگاه در اولین دوره فعالیت خود به این صورت است که با چه نتایج مالی (با توجه به سرمایه گذاری های اولیه) در پایان این دوره به دست خواهد آمد.

اکنون زمان انعکاس برنامه های مالی بعدی شرکت است که از آن سرمایه گذار فرصت دریافت بازده سرمایه سرمایه گذاری شده را یا به صورت سود سهام (در صورت برنامه ریزی سود مناسب) یا به صورت سود بازار از آن خواهد دید. فروش مشارکت وی در شرکت (اگر وضعیت مالی شرکت از نظر نسبت ساختار دارایی ها و بدهی های آن باشد کاملاً جذاب خواهد بود).

در طرح‌های تجاری با کیفیت، مرسوم است که حساب‌های سود و زیان برنامه‌ریزی شده و همچنین ترازنامه‌های برنامه‌ریزی‌شده برای دو تا سه سال آینده و برای سه‌ماهه‌های سال اول بهره‌برداری برای در نظر گرفتن سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز ارائه شود. شرکت (در پایان دوره مالی مربوطه). در عین حال، باید نظارت و اظهار نظر کرد که چرا و در نتیجه چه اقداماتی برای توسعه شرکت و تغییر سیاست بازاریابی آن، در نتیجه چه عوامل قابل پیش بینی محیط خارجی، تعادل شروع شرکت و مانده های هر یک از دوره های قبلی به مانده های برنامه ریزی شده دوره های بعدی تبدیل می شود. به همین ترتیب، باید توضیح داد که چرا حساب های سود و زیان مورد انتظار در این دوره ها با حساب های سود و زیان پیش بینی شده در پایان دوره اولیه و در پایان دوره های بعدی متفاوت است.

همچنین بدیهی است که ترازنامه دارایی ها و بدهی ها در هر دوره برنامه ریزی خاص باید با حساب های سود و زیان آن دوره مطابقت داشته باشد.

در نتیجه، باید به سرمایه گذار مخاطره آمیز مطالبی داده شود تا بتواند:

از مانده حساب های سود و زیان برنامه ریزی شده (شامل مالیات های مورد انتظار) ببینید چه چیزی در یک دوره تقویمی آینده مشخص است(که سرمایه گذار مخاطره آمیز اهداف مصرف کننده و سرمایه گذاری خود را برای آن دارد) ممکن است میزان سود (زیان) پیش بینی شده شرکت و بنابراین حداکثر سود سهام ممکن در این زمان چقدر است(حتی اگر سود در تامین مالی بیشتر پروژه سرمایه گذاری مجدداً سرمایه گذاری نشود)، شرکت (حتی اگر توسط یک سرمایه گذار خطرپذیر کنترل شود) قادر به پرداخت خواهد بود یا برعکس، در صورت زیان، ممکن است نیاز اضافی داشته باشد. سرمایه گذاری ها؛

قضاوت کنیداز ترازنامه های برنامه ریزی شده شرکت برای دوره های آتی در مورد ارزش بازار مشارکت یک سرمایه گذار خطرپذیر در یک شرکت معینآیا فروش سودآور سهام (سهام) یا وام های صادر شده به آن امکان پذیر است.

هرچه مواد ساختارمندتر و بیشتر به سرمایه گذار مخاطره آمیز (برای تجزیه و تحلیل مالی) داده شود، شانس بیشتری - مشروط بر اینکه مبتکران پروژه در حال شروع از اثربخشی آن مطمئن باشند - برای دریافت وجوه لازم از سرمایه گذار بیشتر می شود. همچنین بسیار مهم است که وضوح ارائه شده از این طریق در برنامه‌های مالی و انتظارات سرمایه‌گذار، تنها امکان جذب سرمایه‌گذارانی را فراهم می‌کند که پس از شناسایی سودآوری کوچک اولیه مورد انتظار عینی یا حتی غیرسودآوری شرکت آغاز شده، "هراس" نخواهند کرد. و

شروع به برداشتن سرمایه گذاری های خود نخواهد کرد، نه به ذکر توقف سرمایه گذاری های سرمایه ای که قبلاً برنامه ریزی شده بود.

البته چنین رویکردی دایره سرمایه‌گذاران احتمالی را برای شرکت محدود می‌کند، اما احتمال دستیابی به هجوم سرمایه‌گذاری‌ها و حفظ آنها و همچنین حفظ برنامه‌ای برای دریافت وجوه در طول زمان را افزایش می‌دهد.

در پایان طرح کسب و کار، توصیه می شود به اصطلاح تجزیه و تحلیل شرایط سربه سر شرکت (سؤال هشت) را درج کنید، که باید نشان دهد که مبنای حساب های سود و زیان برنامه ریزی شده ارائه شده برای دوره های آتی است. عملیات شرکت فقط یک سیاست انتخابی خودسرانه شرکت در مورد قیمت محصول در حال توسعه، پویایی افزایش حجم تولید و ساختار هزینه های تولید و فروش آن نیست و بهینه سازی شده (به منظور به حداکثر رساندن سود)برنامه ریزی در رابطه با این پارامترها علاوه بر این، تجزیه و تحلیل شرایط سربه سر ( زنگ تفريح - زوج تحلیل و بررسی ) شرکت ها را می توان با تجزیه و تحلیل شرایط پرداخت بدهی آن تکمیل کرد ( تسویه شوندگی تحلیل و بررسی ) ، با هدف یکسانی انجام می شود، اما نه از نظر هزینه های منعکس شده حسابداری، درآمد، سود و زیان، بلکه از نظر پرداخت ها، دریافت ها، مثبت یا منفی "موجودی نقدی" (موجودی نقدی) که با آنها جفت شده است (اما با آنها منطبق نیست) به معنای وسیع، که همان موجودی در حساب جاری به اضافه مانده نقدی است).

واضح است که هر دوی این تحلیل ها در رابطه با اولین و سخت ترین دوره های فعالیت شرکت اهمیت ویژه ای دارند. تجزیه و تحلیل شرایط سر به سر یک شرکت با هدف ایجاد و استفاده از ابزارهایی است که امکان مدل سازی (حتی با ساده ترین معادلات خطی یا گرافیکی) رابطه و یافتن بهترین ترکیب ممکن از قیمت مشخص شده محصول شرکت را فراهم می کند. حجم خروجی آن و فروش واقعی برنامه ریزی شده، سهم و اندازه هزینه های ثابت (مستقل از حجم انتشار محصول) شرکت

(مانند اجاره، استهلاک، تعرفه و حقوق کارکنان، مالیات بر دارایی، پرداختی برای حفظ اختراع و مجوزها و ...) و میزان سرمایه گذاری های اولیه و بعدی مورد نیاز برنامه ریزی شده در تسهیلات تولیدی و تجاری.

این تجزیه و تحلیل همچنین محدودیت هایی را در ظرفیت و کشش تقاضا برای محصول شرکت (بسته به هزینه های برنامه ریزی شده تبلیغات و سایر اشکال تبلیغ محصول در بازار) با توجه به حداکثر حجم قابل دستیابی خروجی محصول با در نظر گرفتن برنامه ریزی شده معرفی می کند. سرمایه گذاری ها در نتیجه، برای مقادیر مختلف قیمت مشخص شده و سایر پارامترهای داده شده، حداکثر حاشیه سود ممکن، حجم فروش، حداقل هزینه‌های جاری ثابت قابل قبول و/یا سرمایه‌گذاری‌هایی که حداقل برای جلوگیری از زیان‌دهی شرکت ضروری خواهد بود. برای "رسیدن" به سطوح کنترلی مطلوب، شاخص هایی در مورد میزان کل سود و بازده سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت تعیین می شود.

همه اینها در پویایی برای دوره های متوالی مختلف عملیات شرکت و با در نظر گرفتن انباشت تجربه عملیاتی آن مدل شده است. بهترین ترکیب ممکن از پارامترهای در نظر گرفته شده به دست آمده از این تجزیه و تحلیل باید دقیقاً همان توازنی از درآمدها و هزینه های جاری را نشان دهد که در رابطه با دوره های آتی ذکر شده در حساب های سود و زیان برنامه ریزی شده ارائه شده به سرمایه گذار خطرپذیر ظاهر می شود. محاسبات قبلی انجام شده از این حساب ها، که شاید فقط بر اساس یک ترکیب اولیه به طور شهودی انتخاب شده از پارامترهای مورد مطالعه بود، باید بازنگری شوند - که به هر حال، می تواند بسیار سودمند در یک طرح تجاری "ارائه" شود.

تجزیه و تحلیل شرایط پرداخت بدهی یک شرکت با هدف توجیه برای دوره های معین آینده نزدیک ترین اندازه مورد نیاز صندوق ذخیره و سرمایه در گردش خود است. این یک نوع تجزیه و تحلیل از شرایط سر به سر یک شرکت است که از نظر جریان های پرداخت مورد انتظار برای قراردادهای خاص انجام می شود، در صورتی که در زمان تنظیم برنامه تجاری آنها قبلاً از نظر رویه انجام شده باشند. پرداخت هزینه خرید و فروش

به عبارت دیگر، پارامترهای تجزیه و تحلیل شرایط سر به سر، با در نظر گرفتن جزئیات مربوط به قراردادهای طراحی شده (یا قبلاً منعقد شده) باید به گونه ای تنظیم شوند که شاخص های درآمد برنامه ریزی شده را به شاخص های دریافتی در حساب بانکی تبدیل کنند. و صندوق نقدی شرکت و شاخص های هزینه به مبالغ دوره ای برنامه ریزی شده پرداخت از این حساب و از وجوه نقد شرکت.

تحلیل تشریح شد - کار بسیار ظریف، کار فشرده و کامل، که به عنوان یک قاعده، فقط در رابطه با اولین دوره های کاملاً قابل تصور فعالیت شرکت امکان پذیر است. با این حال، نتیجه آن - به حداقل رساندن کمبود فعلی ابزار پرداخت یا حداکثر مانده پول در حساب و صندوق نقدی شرکت - به طور قابل توجهی ثبات مالی و در نتیجه جذابیت پروژه را برای سرمایه گذاران افزایش می دهد.

نتیجه

انجام مرحله توسعه طرح کسب و کار در مرحله قبل از سرمایه گذاری یک پروژه نوآوری به گونه ای طراحی شده است که داده های لازم را برای سهامداران برای تصمیم گیری سرمایه گذاری فراهم کند. شرایط تجاری، فنی، مالی، اقتصادی و زیست محیطی پروژه باید بر اساس در نظر گرفتن راه حل های جایگزین بررسی شده در مطالعه پیش امکان سنجی تعیین و به دقت تأیید شود.

نتیجه یک طرح تجاری است , شرایط پیشینه و اهداف آن به وضوح در رابطه با هدف اصلی و استراتژی های بازاریابی ممکن، سهم بازار قابل دستیابی، ظرفیت تولید مناسب، محل کارخانه، مواد اولیه موجود، تکنولوژی و تجهیزات مناسب، ارزیابی اثرات زیست محیطی تعریف شده است. جنبه مالی این مطالعه به مقیاس سرمایه گذاری، از جمله سرمایه در گردش، هزینه های تولید و بازاریابی، درآمد فروش و بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده مربوط می شود.

تخمین نهایی هزینه های سرمایه گذاری و تولید و محاسبات بعدی سودآوری پروژه تنها در صورتی معنادار است که اندازه پروژه به وضوح تعریف شده باشد.

با همان ساختار و شکل ساخت، هیچ نمونه طرح تجاری اجباری وجود ندارد. علاوه بر این، عمق و اولویت در نظر گرفتن موضوعات مختلف از پروژه ای به پروژه دیگر متفاوت است. برای اکثر طرح های تجاری، فرم پیشنهادی در این نشریه به طور کلی قابل اجرا است، اما باید به خاطر داشت که هر چه پروژه بزرگتر باشد، اطلاعات مورد نیاز پیچیده تر خواهد بود.

طرح کسب و کار باید با حداکثر دقت به عنوان یک فرآیند بهینه سازی با بازخورد، ارتباط متقابل قطعات جداگانه و ارزیابی بازارهای تجاری، فنی و کارآفرینی توسعه یابد.

هنگامی که گلوگاه ها یا سودآوری ناکافی طرح تجاری ایجاد می شود، پارامترهای حساس مانند اندازه بازار، برنامه تولید، تجهیزات باید به دقت تجزیه و تحلیل شوند و جایگزین های بهتری برای بهبود امکان سنجی و کارایی پروژه جستجو شوند. تمام مفروضات، داده های مورد استفاده و تصمیمات انتخاب شده باید در طرح کسب و کار توصیف و توجیه شوند تا برای سرمایه گذار که تجزیه و تحلیل خود را انجام می دهد، واضح تر شود.

اما مورد اخیر نافی چیزی نیست که در اینجا بارها بر آن تاکید کرده ایم: با تمام منطق استاندارد و مستندات برنامه ریزی کسب و کار (حجم ضمائم مربوطه به طرح کسب و کار)، باید در قالب ارائه تا حد امکان خلاق بود. طرح کسب و کار، مطابق با ترجیحات، الزامات و سلایق احتمالی سرمایه گذاران مخاطره آمیز خاص جذب شده به پروژه.

در پایان، ما متذکر می شویم که هیچ ساختاری از یک طرح تجاری نمی تواند مطلق باشد، این فقط باید بوم نقاشی باشد برای سودمندترین مطالب ارائه شده و اندیشیده شده در روابط منطقی درونی خود، به شکلی آزاد، مطالب ارائه شده، که بتواند در سطح عقل سلیم و البته نشان دهنده صلاحیت مدیریت حرفه ای) متقاعد کند. سرمایه گذار از چشم انداز سرمایه گذاری در پروژه. این کل علم و هنر برنامه ریزی کسب و کار است.

فهرست ادبیات مورد استفاده:

1) Burov V.P.، Gal V.V. طرح کسب و کار برای یک پروژه نوآورانه TsIPK، 1998

2) Valdaytsev S.V. تجزیه و تحلیل شرایط سربه سر و پرداخت بدهی هنگام توسعه یک محصول جدید. – سن پترزبورگ: مرکز بین المللی اقتصاد، مهندسی و فناوری، 1993

3) Valdaytsev S.V. مدیریت کسب و کار نوآوری. - م.: وحدت، 2001.

4) Zavlin P.N.، Vasiliev A.V. ارزیابی کارایی نوآوری – سن پترزبورگ: مطبوعات تجاری، 1998.

5) Ilyin N.I.، Lukmanova I.G.، Namchin A.M. مدیریت پروژه.-SPb.: Two Three، 1996

6) Popov V.M. طرح کسب و کار مالی.-م.: امور مالی و آمار، 2001

7) هفت یادداشت مدیریت: کتاب راهنما برای یک مدیر - ویرایش دوم//JSC "Journal Expert", 1997

8) مدیریت مالی.-CARANA Corporation-USAID-RTsP.-M.، 1997.