29.01.2024

Egy innovatív projekt életciklusa. Az üzleti terv helye az életciklusban. Egy üzleti projekt életciklusa Az üzleti projekt helye a vállalat életciklusában

Az új projektek létrehozása magában foglalja megvalósíthatóságuk előzetes gazdasági indoklását, a megvalósításhoz szükséges költségek utólagos tervezését és a várható végeredményt. Az üzleti tervezés lehetővé teszi a közgazdászok-menedzserek számára, hogy ne csak egy adott innovatív projekt kidolgozásának szükségességét indokolják, hanem annak lehetőségét is, hogy a jelenlegi piaci körülmények között megvalósítsák.

A szabad gazdasági kapcsolatokban az üzleti tervezés fő tárgyai a rendkívül jövedelmező és versenyképes innovatív projektek. Mint ismeretes, a modern piac, amely a kínálat és a kereslet egyensúlyának valamennyi termelő és fogyasztó általi betartásán, valamint bevételeik és kiadásaik összehasonlításán alapul, a hitelezésben és finanszírozásban mindig előnyben részesíti azokat a termelési, vállalkozói vagy kereskedelmi javaslatokat, amelyek a jövő hozza a legnagyobb társadalmi-gazdasági eredményt. Az üzleti tervek elsősorban a rendkívül versenyképes új típusú termékek és szolgáltatások piacra lépésének elősegítésére szolgálnak.

Ebből következően minden innovatív üzleti projektnek megfelelő üzleti tervvel kell rendelkeznie, amely igazolja az áruk és szolgáltatások előállításának és értékesítésének optimális mutatóit mind a hazai, mind a külföldi piacon. A piaci kapcsolatokban maga az üzleti terv egyfajta termékké alakul, amelynek a vállalkozást körülvevő külső banki, hitel- vagy pénzügyi befektetési környezetbe történő promóciója maximális bevételt hoz az új projekt fejlesztői számára.

Az üzleti terv a vállalaton belüli vagy vállalaton belüli tervezés új típusa gyártóink számára, amely leginkább a kis- és középvállalkozásoknál terjedt el. Az üzleti terveket különféle innovatív objektumokra vagy folyamatokra dolgozzák ki, amelyek új cégek és részlegeik tervezésével vagy létrehozásával, a szükséges áruk és szolgáltatások piacra történő kifejlesztésével és ellátásával, a vállalkozások rekonstrukciójával és a termékkibocsátás bővítésével, a technológia fejlesztésével, ill. a termelés megszervezése, az áruk minőségének és a munkaerő termelékenységének javítása. Egy bizonyos társadalmi-gazdasági célt támasztanak alá, amelynek általában megvan a teljes kreatív eredménye: profitnövekedés, piaci részesedés növelése, vevői igények kielégítése, termékforgalom felgyorsítása, új munkahelyek teremtése stb.

A társaság választott társadalmi-gazdasági célját a következő termelési, gazdasági vagy egyéb tevékenységi időszakra vonatkozóan a kidolgozás alatt álló üzleti tervben kell a legteljesebben tükrözni. Az újonnan létrehozott vagy megnyílt cégek és vállalkozások számára a projektnek megfelelően átfogó üzleti tervet dolgoznak ki, amely részletes műszaki és gazdasági számításokat tartalmaz az áruk és szolgáltatások új előállítása tervezésének, építésének és fejlesztésének minden szakaszára és mutatóira vonatkozóan. A működő vállalkozásokban az üzleti tervek általában azzal a céllal készülnek, hogy a termelési vagy funkcionális egységek továbbfejlesztésével, a szervezet átalakításával, bővítésével stb. A vállalkozás stabil és fenntartható működése mellett az üzleti terv irányulhat a befektetett termelési eszközök korszerűsítésére, új technológiák fejlesztésére. Ha az átmeneti időszakban jelentős termeléscsökkenés következik be, az üzleti tervnek tartalmaznia kell az új piacok felkutatását, a termékértékesítés bővítését stb. Egyes esetekben átfogó üzleti tervek kidolgozására van szükség, másokban helyi üzleti projektek. Minden gyártónak és vállalkozónak üzleti tervre van szüksége minden új projekt vagy vállalkozás megnyitásához.

Az üzleti terv I. V. Lipsitsa meghatározása szerint egy olyan dokumentum, amely leírja egy jövőbeli kereskedelmi vállalkozás szempontjait, elemzi az esetlegesen felmerülő problémákat, és meghatározza azok megoldásának módjait. Az üzleti tervnek végső soron a piaci viszonyok olyan fontos kérdéseire kell helyes választ adnia, mint a projekt lehetséges költsége és a tervezett bevétel. Minden vállalkozónak tudnia kell, hogy mennyibe kerül egy új projekt, és hogy ez a vállalkozás hoz-e bevételt, és ha igen, akkor mikor és milyen kockázati fok? A komplex piaci viszonyok racionális gazdálkodásának e kérdéseire a megfelelően összeállított üzleti terv adja meg a választ. A fejlett külföldi tapasztalatok azt mutatják, hogy piaci körülmények között minden gyártónak tervet kell készítenie a hosszú távú és a jelenlegi tevékenységre egyaránt. Ez azt jelenti, hogy minden vállalkozónknak rendelkeznie kell üzleti tervvel is. Az üzleti terv elkészítése minden pályára lépő vállalkozó első lépése az innovációs, gazdasági, kereskedelmi vagy befektetési tevékenység területén. Egy ilyen terv kidolgozásához nemcsak a jövőbeli üzleti projekt szakmai vezetők általi átfogó gazdasági értékelésére van szükség, hanem maguknak a vállalkozóknak és a vállalkozás vagy cég felső vezetőinek közvetlen részvételére is. A közgazdászok és vállalkozók közös részvétele az üzleti tervek elkészítésében különösen azoknál a hazai vállalkozásoknál szükséges, amelyek több éves tapasztalattal rendelkeznek a taktikai és stratégiai, ezen belül is az ötéves és éves tervek elkészítésében. Felmerül tehát a kérdés az orosz iparban széles körben ismert vállalkozások társadalmi-gazdasági fejlesztésének tervezési rendszerei és módszerei és az új üzleti tervek között a folytonosság vagy korreláció között.

A piaci viszonyok kialakulásának időszakában kezdett elterjedni egyes közgazdászaink körében az az elmélet, hogy az üzleti tervezés váltotta fel a gazdaságon belüli tervezést. A sok éves gyakorlat azonban megerősítette nemcsak lehetőségét, hanem szükségességét is, hogy ezek a tervezési rendszerek a hazai vállalkozásoknál együtt létezzenek. Az üzleti piac tervezésének mechanizmusa, ahogyan azt V. M. Popov helyesen véli, magában foglalja a tervezési és irányítási tevékenységek elméletét, módszertanát és gyakorlatát, amely lefedi a piacgazdasági kapcsolatok általános mintáit és orosz sajátosságait. Megváltoztak a kereslet-kínálat piaci törvényszerűségein alapuló menedzsment irányelvei, módszerei és eszközei. Ilyen körülmények között az üzleti tervezésnek vagy az üzleti terveknek a vállalkozói projektek megvalósításának minden szakaszát ötvözni kell: a stratégiai vagy taktikai cél kiválasztásától az érintett piacon való teljes megvalósításig. Az üzleti tervezés olyan szakaszokat foglal magában, mint a tevékenység típusának kiválasztása és indoklása, a megvalósításhoz legreálisabb projektek meghatározása, a költségek és eredmények gazdasági felmérése, a részletes üzleti terv kidolgozása, a tervezett tevékenységek megvalósításának biztosítása, a tervezett mutatók módosítása és a tényleges tények tisztázása. egy üzleti projekt felhasználásának hatékonysága.

Így a tervezési gyakorlat megerősíti az üzleti tervek és a társadalmi-gazdasági tervek közötti szoros kölcsönhatást, amely az orosz vállalatoknál az elmúlt években alakult ki. Az ilyen típusú tervek között azonban vannak eltérések is, ami azt jelzi, hogy mindegyiknek megvan a maga tárgya és helye mind a vállalaton belüli tervezés, mind a teljes piacgazdasági rendszerben.

Először is, az üzleti tervezés a termelésen belüli vagy a vállalati tervezéssel ellentétben nem a vállalkozás vagy a társaság általános céljainak teljes készletét foglalja magában, hanem az egyik legfontosabb feladatot, amely meghatározza egy új típusú tevékenység tervezésének konkrét tartalmát, ill. üzleti projekt. Az üzleti terv főként egy vállalkozásfejlesztési stratégia vagy taktika kidolgozására összpontosít, míg a társadalmi-gazdasági tervezés különféle típusú közös jelenlegi és jövőbeli tevékenységeket foglalhat magában.

Másodszor, az innovatív projektekhez üzleti terveket dolgoznak ki, amelyeket egyértelműen meghatároznak a végrehajtásuk időkerete, és ezt követően az üzleti projekttel kapcsolatos munka befejeződik. A vállalaton belüli tervezést folyamatosan végzik és hajtják végre az üzletvezetés minden szintjén. Amint egy éves terv elkészül, a cégek a megfelelő kiigazítások után áttérnek a következő terv megvalósítására stb. Az üzleti tervnek nemcsak világos időbeli, hanem szűkebb térbeli határai is vannak, míg a vállalaton belüli terveknek nincsenek ilyen egyértelmű korlátai.

Harmadszor, az üzleti terv fő célja, hogy a vállalkozók új üzletet nyissanak, és megszerezzék a szükséges termelési erőforrásokat és mindenekelőtt pénzt a projekt befejezéséhez. A megbízható befektetők felkutatása számos pénzügyi mutató leggondosabb indoklását igényli, figyelembe véve a meglévő kockázati fokot nemcsak a belső termelésben és a gazdasági tevékenységekben, hanem a külső hitel-, pénzügyi és banki struktúrákban is. A házon belüli tervekre inkább saját használatra van szükség, míg az üzleti tervekre külső befektetőknek és hitelezőknek.

Negyedszer, az üzleti terveket közvetlenül a vállalkozó - a cég alapítója - vezetésével és személyes részvételével dolgozzák ki. A házon belüli tervezést általában hivatásos közgazdászok-menedzserek és a vállalat lineáris és funkcionális részlegeinek tervezői végzik. Minden üzletember-vállalkozó személyes részvétele új vállalkozása üzleti tervének kidolgozásában nemcsak egy valós stratégiai és operatív cél kialakításához járul hozzá, hanem a jövőben biztosítja a vállalkozás megvalósításának legtökéletesebb megszervezését is. projekt a költségek és eredmények összehasonlítása alapján.

Ötödször, a hazai szakemberek még nem rendelkeznek tudományosan megalapozott módszerekkel az új piaci kapcsolataink körülményeihez kapcsolódó üzleti tervek kidolgozására, mivel a legtöbb módszertani és oktatási ajánlás elsősorban a meglévő külpiaci tervezési tapasztalatokról árulkodik. Ugyanakkor az orosz vállalkozásoknál a termelés visszaesésével összefüggésben a farmon belüli tervezés meglévő tapasztalatait nem használják széles körben. Ezért jelenleg integrált megközelítésre van szükség nemcsak az üzleti tervezés elméletének és gyakorlatának fejlesztéséhez, hanem a gazdaságon belüli tervezés teljes rendszerének kialakításához a különböző tulajdonformájú és szervezeti jellemzőkkel rendelkező hazai vállalkozásoknál, cégeknél.

Piaci viszonyok között az egyes vállalkozások fő tervezési feladatai a következő kérdések megoldásában merülnek fel:

milyen típusú terméket vagy új üzletet válasszunk a hazai és külföldi piacra lépéshez;
milyen lesz a piaci kereslet a kínált áruk és szolgáltatások iránt, és ez hogyan fog változni;
milyen erőforrásokra és milyen mennyiségben lesz szükség egy üzleti projekt megszervezéséhez;
mennyibe kerülnek a szükséges erőforrások, és hol lehet megbízható beszállítókat találni;
milyen költségekkel jár a termelés megszervezése és a termékek és szolgáltatások értékesítése az érintett piacokon;
mi lehet ennek a terméknek a piaci ára, és a versenytársak hogyan befolyásolják azt;
mekkora lehet a teljes bevétel, és hogyan kell azt elosztani az üzleti projekt valamennyi résztvevője között;
milyen termelési hatékonysági mutatók lesznek és hogyan javíthatók.

Egyes üzleti projektek üzleti terveinek kidolgozásának kezdeti szakaszában elegendőek a hozzávetőleges válaszok, amelyek a közgazdászok-menedzserek összesített számításain alapulnak. A jövőben a szakembereknek részletes vagy finomított számításokat kell végezniük a fő tervezési és gazdasági mutatókról. Az üzleti terv tartalmát, összetételét és részletezettségét olyan tényezők kölcsönhatása határozza meg, mint a termékek típusa és mennyisége, a piaci kereslet és kínálat nagysága, a fejlettségi szint és a termelés mértéke, a vállalkozás forrása. finanszírozás és a vállalkozás fizetőképessége stb. Egy üzleti projekt előzetes megvalósíthatósági tanulmányához, amint azt a hazai gyakorlat megerősíti, a következő piaci mutatók szükségesek:

a projekt általános kezdeti adatai és feltételei;

termékértékesítési piac és termelési kapacitás;
a termelés anyagi tényezői és a szükséges erőforrások;
a vállalkozás elhelyezkedése és a közlekedési kapcsolatok;
tervdokumentáció;
vállalkozásszervezési és rezsiköltségek;
munkaerőigények és a fedezet forrásai;
a projekt ütemezésének megtervezése;
üzleti projekt pénzügyi és gazdasági értékelése.

Az üzleti terv megadott mutatói nemcsak a tartalmát, hanem a szükséges tervezési és gazdasági számítások elvégzésének sorrendjét is meghatározzák. Ezért az üzleti tervek magas színvonalú kidolgozásához megbízható kezdeti marketing, termelési, pénzügyi és egyéb gazdasági tervezési információk szükségesek. Ennek kapcsán figyelembe vesszük a külföldi cégeknél érvényben lévő üzleti tervek hozzávetőleges szerkezetét, részletesebben feltárva mind a kezdeti információkat, mind az ennek alapján kialakított tervezett mutatókat.

Címlap: a cég neve és címe; az alapítók neve és címe; a javasolt projekt lényege; projekt költsége.

Bevezető rész: a javasolt projekt főbb rendelkezései.
Az iparág helyzetének elemzése: a jelenlegi helyzet és fejlődési tendenciák; potenciális versenytársak; tervezett fogyasztók.
A javasolt projekt lényege: gyártott termékek; végzett munkák és szolgáltatások; szükséges helyiségek és felszerelések; szükséges adminisztratív és termelő személyzet; információkat magáról a vállalkozóról és partnereiről.
Termelési terv: technológiai és gyártási folyamatok tartalma; javasolt alvállalkozók és partnerek; állandó termelési eszközök költsége; termékválaszték és mennyiség; a felhasznált anyagok listája; nyersanyag beszállítók.
Marketing terv: várható termékárak; lehetséges elosztási csatornák; Termékreklám; új típusú termékek előrejelzése; célmutatók.
Szervezeti terv: a tulajdon típusa; információk a partnerekről (részvényesekről); a partnerek felelősségének mértéke; az irányító testületek összetétele; a vállalat szervezeti felépítése; a felelősségek és funkciók megosztása.
Pénzügyi terv: bevételi és kiadási terv; készpénzbevételek és kifizetések; egyensúlyi terv; fedezeti pont; fő pénzforrások; bevétel felhasználásának eljárása.
Kockázatértékelés: a vállalkozás gyengeségei; az új technológiák megjelenésének valószínűsége; alternatív stratégiák; partnerek és beszállítók megbízhatósága.
Alkalmazások: alapdokumentumok listája.

Az orosz kis- és nagyvállalkozásokban az elmúlt években jelentősen bővült az új piaci kapcsolatok sajátosságait figyelembe vevő üzleti tervek elkészítésének gyakorlata. Példaként hozzuk fel a Samara régió vállalatainál kidolgozott üzleti tervek főbb mutatóit:

a beruházási projekt neve és rövid leírása;
a projekt célja és megvalósításának ütemezése;
befektetés megtérülési ideje;
a projekt megvalósításától várt eredmények (termelés és profit növekedés, export növekedés, minőségi jellemzők javulása);
a projekt becsült költsége (teljes költség, beleértve a regionális költségvetésből származó források bevonását);
maximális minimális hitel futamidő;
hitel visszafizetési garancia formája (föld, ingatlan, felszerelés jelzálogjog, biztosítás);
beruházási terv és hitel törlesztési időszak az év hónapjai szerint;
fő termékpiacok és versenytársak;
projekt megvalósításának eredményei (új munkahelyek, technológia, eszközök beszerzése);
költségszerkezet fő költségtételek szerint.

Az üzleti terv szabványos tartalmának jelenléte nemcsak a nagy, hanem a kisvállalkozásokban is kiterjeszti alkalmazási körét. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a jelenlegi orosz jogszabályok nem csak az üzleti tervezés formáit és eljárásait írják elő, hanem az ilyen tervek kidolgozásának kötelezettségét sem. Az üzleti terv azonban már elfoglalta erős helyét az orosz vállalkozói életben.

A fő dokumentum, amely a beruházási projekt főbb rendelkezéseire összpontosít, az üzleti terv. Nézzük meg, mit kell megkövetelni egy olyan menedzser csapattól, aki megkapta a beruházási projekt üzleti tervének kidolgozását.

A vállalkozás befektetési tevékenységének egy adott projekttel kapcsolatos racionalizálásának általános eljárása úgynevezett projektciklus formájában történik, amelynek a következő szakaszai vannak.

Projekt ciklus. Szakasz

A projekt megfogalmazása (azonosítása). Ebben a szakaszban a vállalat felső vezetése elemzi a vállalkozás jelenlegi állapotát, és stratégiai tervet alkotva meghatározza a továbbfejlesztésének kiemelten fontos irányait. Ennek az elemzésnek az eredményét üzleti ötlet formájában formalizálják, amely a vállalkozás számára legfontosabb problémák megoldására irányul. Már ebben a szakaszban is szükséges egy meggyőző érv az elképzelés megvalósíthatóságával kapcsolatban. Ebben a szakaszban több ötlet is felmerülhet a vállalkozás továbbfejlesztésére. Ha mindegyik egyformán hasznosnak és megvalósíthatónak tűnik, akkor több beruházási projekt párhuzamos fejlesztésére kerül sor, hogy a fejlesztés végső szakaszában megszülethessen a döntés a legelfogadhatóbbról.
A projekt kidolgozása (előkészítése). Miután a projekt üzleti ötlete átment az első próbán, fejleszteni kell, amíg határozott döntés nem születik. Ez a döntés lehet pozitív vagy negatív. Ebben a szakaszban a projektterv fokozatos finomítása és javítása szükséges minden dimenziójában - kereskedelmi, műszaki, pénzügyi, gazdasági, intézményi stb. A projektfejlesztési szakaszban rendkívül fontos kérdés a kezdeti információk keresése és összegyűjtése az egyes projektproblémák megoldásához. Fel kell ismerni, hogy a projekt sikere a kezdeti információk megbízhatóságának fokától és a projektelemzés során megjelenő adatok helyes értelmezésének képességétől függ.
Projektvizsgálat. A projekt elindítása előtt a minősített szakértelem nagyon kívánatos szakasz a projekt életciklusában. Ha a projektet stratégiai befektető jelentős hányadának (hitel vagy közvetlen) segítségével finanszírozzák, akkor a befektető maga végzi el ezt a vizsgálatot, például valamelyik jó nevű tanácsadó cég segítségével, és ebben a szakaszban inkább elkölt egy összeget. mint elveszíteni a pénzének nagy részét a projekt során. Ha egy vállalkozás elsősorban saját költségén tervez megvalósítani egy beruházási projektet, akkor a projekt főbb rendelkezéseinek helyességének ellenőrzése érdekében a projekt vizsgálata is nagyon kívánatos.
A projekt megvalósítása. A megvalósítás szakasza az üzleti ötlet tényleges fejlesztését fedi le, amíg a projekt teljesen működőképes nem lesz. Ez magában foglalja az összes tevékenység nyomon követését és elemzését azok végrehajtása során, valamint az országon belüli felügyeleti hatóságok és/vagy külföldi vagy belföldi befektetők általi ellenőrzést. Ez a szakasz tartalmazza a projekt megvalósításának fő részét is, amelynek végső soron az a feladata, hogy ellenőrizze, hogy a projekt által generált pénzforgalom elegendő-e a kezdeti beruházás fedezésére és a befektetők által kívánt megtérülésre.
Az eredmények értékelése. Az eredményeket mind a projekt egészének befejezésekor, mind a végrehajtás során értékelik. Ennek a tevékenységtípusnak a fő célja, hogy valós visszacsatolást kapjunk a projektben szereplő ötletek és azok tényleges megvalósításának mértéke között. Az ilyen összehasonlítás eredményei felbecsülhetetlen tapasztalatot szereznek a projektfejlesztők számára, lehetővé téve számukra, hogy felhasználják őket más projektek fejlesztésében és megvalósításában.

Beruházási projekt üzleti terve

A fő dokumentum, amely a beruházási projekt főbb rendelkezéseire összpontosít, az üzleti terv ( hogyan írjunk üzleti tervet >> ).

Beruházási projekt üzleti terve részletes magyarázatot ad arról, hogy a vállalkozást hogyan fogják irányítani a kívánt hatékonyság elérése érdekében. Ennek a szakasznak az a célja, hogy bemutassa, milyen helyet foglal el a „pénzügyi rész” az üzleti terv teljes terjedelmében, és az üzleti terv többi része hogyan látja el információkkal a „pénzügyi részt”.

Általában az üzleti tervet külső és belső célokra készítik. Az üzleti terv külső célja, hogy igazolja a befektetők és a hitelezők bizalmát, meggyőzze őket a vállalat potenciális képességeiről, dolgozóinak kompetenciájáról. A belső cél az, hogy meggyőző indoklást adjon a vállalkozás fejlesztésének módjaira „maga számára”, azaz. Ha lehetséges, szüntesse meg a fejlesztési út helyességével kapcsolatos kételyeket, és mérje fel a lehetséges kockázatokat.

Négy fontos lépés a befektetés indokolásához

Más szóval a körültekintően átgondolt, a változó feltételekhez szisztematikusan igazított üzleti terv hiánya jelentős hiányosság, amely a vállalat menedzsmentjének gyengeségét tükrözi, ami végső soron megnehezíti a pénzügyi források bevonását és a hosszú távú elérését. stabilitás egy versenykörnyezetben.

Röviden, az üzleti terv a vállalkozás minden tervezési és végrehajtási tevékenységének kiindulópontja és alapja, a stratégiai információk felhalmozásának legfontosabb forrása és a közvetlen irányítási módszer a vállalkozás jövőbeli helyzetére való közvetlen befolyásolásra, amely leírja a módokat. jövedelmezőség elérése érdekében.

Általánosságban elmondható, hogy a vállalkozás pénzügyi, működési és befektetési politikájának meg kell felelnie az üzleti tervben megfogalmazott irányoknak és stratégiai céloknak. Az üzleti terv a vezetők tudásának és az üzleti környezet megértésének, valamint a vállalat piaci pozíciójának próbája. Az üzleti tervezési folyamat biztosítja, hogy az irányítási rendszer minden hiányosságára fokozottan odafigyeljen, és arra kényszerít bennünket, hogy figyelembe vegyük a vállalkozás versenyképességét befolyásoló sajátosságokat, tényezőket. Így az üzleti tervvel szemben támasztott követelmények feltétele az irányítási rendszer önfejlesztésének és a hatékony irányítási stratégia kialakításának. Az üzleti terv kidolgozása jelentős erőfeszítéseket és erőforrásokat igényel. Ezért a későbbi tervezés kevesebb erőfeszítést igényel az információgyűjtés és -feldolgozás során.

Beruházási projekt üzleti tervének kidolgozása. A terv legfontosabb részei

Az alábbiakban egy ajánlás található, amely felsorolja, hogy a tulajdonos (ügyvezető) mit követeljen meg attól a vezetői csapattól, amely megkapta a beruházási projekt üzleti tervének kidolgozását. Ezeket az ajánlásokat a végleges dokumentum formátumaként és tartalmaként kínáljuk, leírva, hogy milyen szakaszokból kell állnia, és milyen információkat kell elhelyezni az egyes szakaszokban.

„A PROJEKT ÁLTALÁNOS JELLEMZŐI” SZAKASZ

Ez a rész általános információkat tartalmaz a projektről és az azt megvalósító vállalatról.

a vállalat általános jellemzői és a projekt további fejlesztésének lehetséges kilátásai;
a vállalkozások elhelyezkedése, jellemzőik - terület, a szomszédos terület fejlesztési jellege, meglévő infrastruktúra, forgalmi áramlások közelsége;
a vállalkozás meglévő eszközeinek általános jellemzői (beépített berendezések, tárgyi eszközök állapota, alkalmazott technológiák, immateriális javak stb.);
a termelési kapacitás kihasználtságának jelenlegi szintje;
a beruházási projekt lényege;
új vállalkozás indításához vagy meglévő vállalkozás bővítéséhez szükséges tevékenységek és munkák általános jellemzői.

„MARKETING ELEMZÉS ÉS PROJEKTTERV” SZAKASZ

E rész összeállításának célja a piaci trendek, a fogyasztók, beszállítók, versenytársak és az általuk kínált áruk és szolgáltatások elemzése. Az elemzés eredményei alapján megfogalmazódik a projekt piaci stratégiája.

A marketingterv elkészítésének célja az árak és értékesítési volumen mennyiségi előrejelzése, valamint a marketingköltségek költségvetésének összeállítása a projekt eredményességének értékelésének teljes időszakára. Az ebben a részben található adatok képezik az üzleti terv „Pénzügyi terv” szakaszának kidolgozásának alapját.

— iparági elemzés:

a projekt célpiacának határainak meghatározása (orosz piac vagy külpiac, piachatárok);
a célpiacnak kínált főbb termékek listája és rövid leírása;
a piaci környezet jellemzői, a célpiac mérete, érettsége;
a verseny jellege az iparágban, a fő versenytársak listája és jellemzői, ideértve a potenciálisakat is (választék és termelési mennyiségek, termékminőség; fő fogyasztók, piaci részesedés, alkalmazott marketingpolitika, a versenyképesség nem ártényezői; a termelés jellemzői bázis és használt technológiák, erősségek/gyengeségek );
azon termékek megcélzott fogyasztóinak jellemzői, akikre a projekt összpontosít;
az iparági trendek és előrejelzések elemzése a következő néhány évre;
az iparág jogszabályi szabályozásának mértékének és formáinak jellemzése;

— a termékek előállításához használt anyagok piacának jellemzői:

a piaci környezet jellemzői, a piaci verseny jellege;
fő anyagszállítók a piacon;
a vállalkozás partner beszállítóinak jellemzői;

— a projekt erősségei és gyengeségei a versengő vállalkozásokhoz képest;

— a projektet fenyegető lehetséges veszélyek a versenytársak, a beszállítók, a termékek fogyasztói és az állam részéről;

— a vállalat által a projekt végrehajtásából származó előnyök jellemzői, további hatások megszerzésének lehetősége a gyártási projekt és a vállalat meglévő üzletágának kölcsönhatása révén.

A marketingterv előrejelzést ad (öt évre, az első évben - havonta) a termékek és szolgáltatások értékesítési volumenéről és a kapcsolódó költségekről:

tervezett piaci stratégia;
az értékesítésre tervezett termékek listája, jellemzői, mértékegységei, csomagolása;
tervezett értékesítési mennyiségek projektévenként (az első évben - havonta);
a termékértékesítés szezonalitása;
tervezett árképzési módszertan, tervezett termékárak;
a termékek értékesítésének tervezett feltételei (kedvezmények és fizetési feltételek);
a termelési folyamat során felhasznált energiaforrások árváltozásainak előrejelzése;
a gyártás megkezdése előtt felmerülő marketing költségek, beleértve az értékesítési hálózat megszervezésének költségeit;
a folyó értékesítési költségek tervezett összegei (a tervezett értékesítési mennyiségek biztosítása érdekében) a gyártás megkezdése után.

„A PROJEKT SZERVEZETI TERVE” RÉSZ

Ez a rész a projekt szervezési szempontjait írja le.

a projekt megvalósításának lehetséges szervezeti és jogi lehetőségeinek összehasonlítása (berendezések bérlete/vásárlása, külön jogi személy kiválása vagy a projekt megvalósítása a vállalat jelenlegi struktúráján belül stb.);
a projekt megvalósításához szükséges szervezési intézkedések (munkavállalók eltávolítása a személyzetből/munkakörből, további munkavállalók keresése és alkalmazása stb.), e tevékenységek ütemezése és költsége (további munkavállalók felkutatásának és felvételének költsége, végkielégítés, stb.);
kapcsolódó tevékenységek és munkák (engedélyezés, minősítés, személyzet képzése stb.), végrehajtásuk ütemezése, költsége és a tervezett fizetési ütemezés;
a termékek értékesítésének megkezdéséhez szükséges tevékenységek (kereskedőház létrehozása, értékesítési hálózat szervezése, megállapodások megkötése a forgalmazókkal stb.), azok időzítése és költsége;
a projekt megvalósításának alapjául szolgáló cégrészleg jelenlegi szervezeti felépítése és létszáma;
a szervezeti struktúra tervezett változtatásai, a tervezett irányítási és döntéshozatali módszerek;
a cég részlegének tervezett létszámbővítése a projekt megvalósítását követően, béralap személyi csoportonként;
azon vállalkozók és berendezések beszállítóinak jellemzői, akikkel a projekt során együttműködést terveznek.

„A PROJEKT TECHNIKAI TERVE” RÉSZ

Az üzleti terv ezen része a bevezetés technikai és technológiai vonatkozásait írja le

termelése és működése.

— a meglévő állóeszközök jellemzői, különösen a meglévő berendezések;

— a gyártástechnológia leírása, a meglévő technológiai folyamat „szűk keresztmetszete”;

— a termelési kapacitás kihasználtságának az elmúlt néhány évben elért szintje;

— a gyártás megkezdéséhez szükséges műszaki intézkedések (meglévő berendezések javítása, további kommunikáció létesítése, épületek és építmények építése és javítása stb.), időzítés és költség;

— a gyártás megkezdéséhez megvásárolandó kiegészítő berendezések listája és jellemzői:

gyártó, berendezés márka;
berendezés teljesítménye;
az energiaforrások szabványos felhasználása;
a berendezések árai és a kapcsolódó áfa, vámok és egyéb adók és díjak összegei;
a berendezések fizetésének feltételei és feltételei;
Szállítási, telepítési és üzembe helyezési idők:
berendezések szállításának és telepítésének, üzembe helyezésének költsége és fizetési feltételei;
a berendezések rendszeres karbantartásának követelményei (szükséges intézkedések, gyakoriság, karbantartási költségek);
a berendezésekkel való munkavégzésben részt vevő személyzettel szemben támasztott követelmények (létszám, szükséges képesítés; ha további képzésre van szükség, a képzés ütemezése és költsége);

— a projekten belüli megvalósításra tervezett változtatások hatása, a technológiai folyamat meglévő „szűk keresztmetszete”;

- a termelési költségek növekedése a termelési mennyiségtől függően:

egyes új típusú termékek előállítási költségeinek indoklása;
a jelenlegi típusú termékek költségének indoklása, figyelembe véve a kiegészítő berendezések üzembe helyezését és a gyártástechnológia tervezett változtatásait;
fix bolti és általános előállítási költségek tételenkénti indoklása (üzleten belüli vezetés költségei, készletezési, világítási, biztonsági költségek stb.);

— további anyag- és berendezéskészletek, amelyeket a technológiai követelményeknek megfelelően kell biztosítani és karbantartani.

„A PROJEKT PÉNZÜGYI TERVE” RÉSZ

A szakasz kiszámítja a termelés és a termékek értékesítésének jövedelmezőségi és megtérülési mutatóit, valamint kiszámítja a projektbe történő pénzeszközök befektetésének hatékonysági mutatóit.

a projekt beruházási igényei, a finanszírozási források és a beruházásfejlesztés ütemezése (a projekt teljes beruházási igénye a marketing, szervezési és műszaki terv adatai alapján kerül kiszámításra. Itt kerül meghatározásra a különböző forrásokból történő befektetések bevonásának ütemezése is. Ha szükséges, ugyanebben az alfejezetben készül az ingatlan fedezetbe helyezésének ütemezése és indokolt a kölcsön fedezetének szükséges fedezete);
a projekt megvalósításából származó bevétel előrejelzése (a projekt termékértékesítésből származó bevétele az előrejelzés. Az információforrás a projekt marketingtervében megadott árak és értékesítési volumen előrejelzése);
a termékek előállítási és értékesítési költségei (meghatározzák a termékek előállítására és értékesítésére vonatkozó változó és állandó költségek összegét, kiszámítják az előállítási költséget);
a projekt megvalósításából származó nyereség és pénzáramlás előrejelzése (a projekt megvalósításából származó nyereséget a projekt bevételére, valamint a termékek előállítási és értékesítési költségeire vonatkozó adatok alapján jósolják. Ugyanebben az alfejezetben a jövedelmezőség és a megtérülés mutatói a termékeket értékelik - az értékesítés jövedelmezősége, a fedezeti pont, a biztonsági tartalék; a termékértékesítésből származó pénzáramlás előrejelzése magában foglalja a pénzáramlás előrejelzési jelentésének elkészítését a projekt hatékonyságának értékelésének teljes időszakára vonatkozóan).
a projekt pénzügyi teljesítménymutatóinak értékelése (NPV, IRR, DPB mutatók számítása hagyományos módszerrel és tőkemódszerrel történik).

Az üzleti terv pénzügyi szakaszának kidolgozásához az üzleti terv előző szakaszaiban bemutatott információkon túlmenően a következő kiegészítő információkra van szükség:

a projekt finanszírozására rendelkezésre álló saját forrás összege;
a projektbe fektetett saját tőke megtérülési rátája;
a vállalkozás rendelkezésére álló hitelezési feltételek (maximális hitelösszeg, költség, hitel futamideje, hitel törlesztési feltételei);
a hitelfelvételhez fedezetül biztosított ingatlan adatai (fedezetek listája, jellemzői, becsült értéke);
a forgótőke-befektetés szükséges összege a termelés megkezdése előtt;
a készletek várható szintje és forgalmuk;
a vállalat és a beszállítók közötti interakció feltételei (anyagfizetési feltételek, kedvezmények, halasztott fizetés időtartama).

„PROJEKT KOCKÁZATELEMZÉS” SZAKASZ

E rész összeállításának célja a projekt kockázatainak elemzése (a mennyiségi kockázatokat is beleértve). A kvantitatív kockázatelemzés a projekt pénzügyi hatékonyságának felmérésére szolgáló számítási modell alapján történik. Célja, hogy meghatározza a projekt fenntarthatóságát a beruházás megtérülése szempontjából a bevételi és költségmutatóinak (különösen az áraknak, az értékesítési mennyiségeknek, a termelési költségmutatóknak és a termékértékesítésnek) esetleges negatív változásai esetén.

— a projektkockázatok kvantitatív elemzése a formanyomtatványon történik

forgatókönyv-elemzés (a projekt hatékonyságának elemzése a bevételek és költségek különböző értékeinél);
a projekt érzékenységének elemzése a bevételek és költségek lehetséges változásaira;
statisztikai modellezés, amelyen belül meghatározzák a projekt teljes kockázatát (a teljesítménymutatók negatív értékeinek kockázata a bevételek és költségek véletlenszerű ingadozása miatt).

Az ilyen összetételű, megfelelő kidolgozottságú beruházási projektet bármely befektető megfontolásra elfogadja.

Az üzleti terv elkészítését a következő munka előzi meg:

- a vállalkozás jelenlegi állapotának elemzése és értékelése;
- piaci lehetőségek és problémák elemzése;
- a vállalkozáshoz tartozó iparág (alágazat) állapotának üzleti tevékenységre gyakorolt hatásának elemzése, a vállalkozás makrokörnyezetének tényezői;
- a vállalkozás irányainak meghatározása és mennyiségileg indokolt céljainak megfogalmazása a tervezett időszakra;

Cselekvési tervek és források kidolgozása.

Az üzleti terv elkészítésére az ügyfél által kiadott megbízásnak megfelelően kerül sor, figyelembe véve az üzleti terv kidolgozója által végzett marketingkutatás eredményeit. Megállapodás alapján és a megrendelővel az üzleti terv kidolgozásakor a projektjavaslat két vagy több alternatív változata is elkészíthető, változtatva a terület egyes elemeinek összetételét, szerkezetét, funkcionális rendeltetését, szintjeit, térfogatát és a megfelelő épület bontását. állomány, valamint a rekonstrukciós tevékenységek jellege.

Ebben az esetben az üzleti tervnek tartalmaznia kell a lehetőségek összehasonlító leírását. Az üzleti terv tartalmának tükröznie kell az ügyfél által a megvalósításra választott egyetlen lehetőség eredményeit.

Az üzleti terv három szakaszban készül:

A kezdeti információkat összegyűjtik és elemzik, marketingstratégiát alakítanak ki, és alternatív tervezési megoldásokat dolgoznak ki.

Kialakul a beruházási program, amely tartalmazza az egyszeri és folyó költségek és bevételek számításait, tulajdonosi típusok, sorok és építési évek szerinti felosztását, majd a diszkontálást.

Az összegyűjtött információk alapján figyelembe veszik a projektjavaslat teljesítménymutatóit. Az üzleti terv anyagokat szöveges, táblázatos és grafikus anyagok formájában mutatjuk be.

Minden üzleti tervnek megvan a maga környezete. A legtöbb helyi projekt legközelebbi környezete az anyaszervezet (vállalkozás), ahol a projekt az üzleti tevékenység életciklusának része. A projekt szorosan kapcsolódhat új termékek kiadásához vagy új szolgáltatások nyújtásához, illetve az ehhez szükséges változtatások megvalósításához. Így a projekt a termék (szolgáltatás) életciklusához is kapcsolódik.

Az egyes ciklusok időtartama összefügg az ötletgeneráló képességgel, azok népszerűsítésével és megvalósításával.

Az ötletek a vállalkozás legfontosabb és legrejtettebb erőforrásai. Az ötleteket generáló kreatív légkör és azok megvalósítási képessége jellemzi a vállalkozás üzleti potenciálját, a beruházási projektek eredményességét és a gyártott termékek hasznosságát. Körülbelül azonos projektek és vállalkozások értékelésekor válnak döntő jelentőségűvé. A vállalkozás műszaki-gazdasági mutatóinak rendszerében nem lehet figyelembe venni azt, ami a legnagyobb értékű. Számokban értékelheti a berendezéseket, a tőkebefektetéseket, a telkeket, az expressz piaci részesedést, a megrendeléseket vagy a pénzügyi eredményeket. De ami a legtöbbbe kerül, az nem alkalmas a pontos értékelésre: az emberek képességei, az adott csapat képessége, hogy hasznos ötleteket generáljon - ez az egyetlen, szilárd, hosszú távú alap a pénzügyi eredményekhez.

Ha analógiát vonunk a vállalkozás és a rendeltetési helyére mozgó gépkocsi között, akkor a motor helyére a vállalkozás alkalmazottait, a karosszéria és a mozgó rendszer helyére - épületeket, berendezéseket, ill. a pénzügyi forrásokat üzemanyagnak kell tekinteni. Ahhoz, hogy a rendszer elinduljon, már csak egy szikra hiányzik, amely a gyújtás bekapcsolásakor keletkezik. Az ötlet lehetővé teszi a mozgást a használható jármű (vállalkozás) teljes futásteljesítménye (életciklusa) során.

Azok az emberek, akik minden reggel találkoznak az üzem működésének fenntartása érdekében, ott vannak, hogy óráról órára előadják ötleteiket.

A siker eléréséhez azonban egy ötletet a gyakorlatba kell átültetni. Ezért néha kevésbé fontos, hogy egy vállalkozó olyan ötletet javasoljon, amely megváltoztatja a jelenlegi helyzetet, mint hogy ne tévedjen a nap mint nap megvalósuló ötletek hatékonyságában. A tolvaj egyike annak a sok drámának, amikor egy mérnök úgy dönt, hogy vállalkozó lesz, és ez jól illusztrálja ezt a kérdést. Nagy tapasztalattal több újítás (új ötlet) felhasználásával építette meg az autót, köztük tárcsafékeket és biztonsági öveket. Úgy döntött, hogy mindentől függetlenül önállóan hozza létre a termelést. A versenytársak kihasználták a mérnök összes pénzügyi és jogi baklövését, hogy tönkretegyék a projektet még gyerekcipőben. Rosszul mérte fel a helyzetet, az akadályokat és a szükséges eszközöket, és tönkrement.

Az amerikai szabályok szerint az a jó ötlet, amelynek eljött az ideje – nem túl korán és nem túl későn. Azokra az ötletekre van szüksége egy vállalkozásnak, amelyek megfelelnek a vállalkozás jelenlegi helyzetének.

Az életciklusoknak megvannak a maguk határai és kapcsolatai. Az ilyen határok felállítása nagyon fontos a projektmenedzser és csapata hatáskörének és kompetenciájának meghatározásában.

Fontos továbbá az átfogó vállalatirányítás, a projektmenedzsment (vállalati változás) és a műszaki menedzsment (folyamatmenedzsment) közötti világos megkülönböztetés és kapcsolatok kialakítása.

A projekt életciklusa, amely része a termék életciklusának, amely viszont része a vállalati életciklusnak, a legrövidebb. Az üzleti projektek vállalkozás életében betöltött szerepének helyes megértése lehetővé teszi annak előkészítését és végrehajtását, a vállalat funkcionális részlegeinek állandó alkalmazottainak bevonásával, szoros együttműködésben a vezetéssel.

A projektciklusnak 4 fázisa van: koncepció, fejlesztés, megvalósítás, befejezés.

Egy beruházási projekt kidolgozása a kezdeti ötlettől a megvalósításig ciklikus formában is bemutatható, három különálló fázisból: beruházás előtti, beruházási és működési szakaszból (lásd 1. ábra).

A három fázis mindegyike felosztható szakaszokra, amelyek megvalósíthatósági tanulmányokat, tanácsadást, mérnöki és gyártási tevékenységeket foglalnak magukban.

A beruházás előtti szakaszban párhuzamosan különböző típusú tevékenységeket végeznek, amelyek a következő beruházási szakaszban folytatódnak. Az üzleti terv fontos szerepet játszik ebben a szakaszban.

1. Befektetési lehetőségek elemzése (azonosítás)

2. Projektalternatívák elemzése és előzetes kiválasztás (Megvalósíthatósági tanulmány)

3. Előzetes megvalósíthatósági tanulmány

4.Üzleti terv

5. Befektetési lehetőségekről szóló jelentés (értékelő jelentés)

1. Tárgyalások és szerződéskötések

(Tárgyalás és kapcsolatfelvétel) 1. Elfogadás és indítás (Üzembe helyezés és

2. Mérnöki tervezés kezdete)

3. Építés 2. Csere

4. Marketing (gyártás előtti marketing) 3. Terjeszkedés, innováció

5. Képzés (innováció)

1. ábra. A projektciklus fő fázisai.

Minket leginkább a beruházás előtti szakasz érdekel ebben a munkában. Ez annak köszönhető, hogy hozzáértően ki kell dolgozni egy innováció üzleti tervét, előzetes megvalósíthatósági tanulmányokat kell készíteni a megvalósításhoz, ki kell dolgozni minden számítást, és figyelembe kell venni minden olyan alternatívát, amely vonzza a befektetőt. Egy üzleti projekt sikere vagy kudarca végső soron a marketingen, a műszaki, pénzügyi és gazdasági kutatásokon és annak értelmezésén múlik, különösen a projekt megvalósíthatósági tanulmányában. A szükséges kiadások nem akadályozhatják a projekt igazolását és értékelését a beruházást megelőző szakaszban, mivel ez jelentős összegek megtakarítását segíti elő, beleértve a projekt megkezdése utáni költségekhez szükséges forrásokat is.

Ide illik egy jó orosz közmondás: „Mérj meg hétszer, és vágj egyszer”, mert ezeknek a rendelkezéseknek a részletes kidolgozása nélkül az innovatív projekt még azelőtt véget érhet, hogy elkezdődne, mert egyetlen befektető sem dönt úgy, hogy pénzösszegeket fektet be ( különösen a nagyok) a következőben: „Nem tudom, mit”.

A finanszírozás megkezdése előtt a befektetők megvizsgálják egy innovatív vállalkozás pénzügyi üzleti tervét, és megvalósíthatósági elemzést készítenek, hogy megítéljék a befektetés megvalósíthatóságát.

Ennek megfelelően, ha a befektetési lehetőségek vizsgálata elegendő bizonyítékot szolgáltatott a projekt életképességére, akkor a beruházásösztönzés és a megvalósítás tervezése egyszerre kezdődik. A fő erőfeszítések azonban a projekt végső értékelésére és a beruházási szakaszra összpontosulnak (1. ábra). A szükségtelen költségek szűkös erőforrás melletti csökkentése érdekében az üzleti projektek kidolgozása során az események sorrendjének világos megértése szükséges, kezdve a koncepciók kialakításával, a projektnek az üzemeltetési fázisba való áthelyezésén keresztül. Fontos megérteni a különböző szereplők szerepét is: befektetők, kereskedelmi bankok, eszközszállítók, exporthitel-biztosítók és tanácsadó cégek.

A projekt megvalósításának minden szakaszában tanácsadó és mérnökirodák szolgáltatásait kell igénybe venni.

Így ebben a munkában áttérünk a fő dologra: a befektetői források vonzásához ismernünk kell az innovációs üzleti terv elkészítésének követelményeit és elemezni kell azt a megvalósíthatóság szempontjából.

Moszkvai Állami Gazdasági, Statisztikai és Informatikai Egyetem.

Tanfolyami munka.

Szakága: „Innovációmenedzsment”.

A témában: „Innovációs projekt üzleti tervének jellemzői.”

A DMM-403 csoport diákja készítette el

A tanár ellenőrizte:

Guzhov V.V.

Moszkva, 2005.
Tartalom:

Bevezetés………………………………………………………………………………..3

1. Egy innovatív projekt életciklusa. Az üzleti terv helye az életciklusban………………………………………4

2. Innovatív vállalkozás üzleti tervének követelményei......6

3. Algoritmus az üzleti terv elkészítéséhez……………………………….…8

4. Innovatív projekt üzleti tervének tartalmi jellemzői……………………………………………………………………………………10

Következtetés……………………………………………………………………………………29

Hivatkozási jegyzék………………………………31

Bevezetés

Az oroszországi gazdasági irányítás piaci formáira való áttérés nemcsak a termelés, a gazdasági és pénzügyi tevékenység fő területeinek formáinak és módszereinek felülvizsgálatát tette szükségessé, hanem az innovációk létrehozásához és gyakorlati felhasználásához való hozzáállás megváltoztatását is.

Ebben az esetben az innovációt úgy kell érteni új módszer, új megrendelés, találmány, új jelenség, amellyel javítható a termékek és szolgáltatások termelése és értékesítése, általánosságban javítható a gazdálkodás minősége, maximalizálható a vállalat profitja és piaci értéke.

Innovációk kidolgozásának és megvalósításának irányítása általában innovációmenedzsmentnek nevezik. Ez egy viszonylag új koncepció Oroszország számára, de már széles körben elterjedt. Az orosz gazdaság fejlődésének jelenlegi szakaszában az innovációk innovációs menedzsment tárgyaként való felhasználása két legjellemzőbb területen jöhet szóba.

Az első területre Az innovációs tevékenységek közé tartozik a termelés technikai színvonalának emeléséhez, valamint a fogyasztási cikkek és szolgáltatások minőségének emeléséhez kapcsolódó innovációk kidolgozása és alkalmazása.

A második területre Az innovációs tevékenység magában foglalja a külföldön már elsajátított innovációs formák és módszerek fejlesztését, felhasználását vagy átadását az ország gazdaságának piaci viszonyok között történő irányításának megszervezéséhez. A modern körülmények között azok versenyképesek, akik tudnak gyorsan reagálni a változó körülményekre, nem félnek a kockázatoktól és magáévá teszik a tudomány és a technológia új vívmányait. A versenyben a szervezetek arra kényszerülnek, hogy növeljék a termelés és a termékek vagy a szolgáltatási rendszerek műszaki színvonalát, fejlesszék a termelés és irányítás szervezetét, javítsák a termékek és szolgáltatások minőségét, csökkentsék a termelési költségeket, javítsák a karbantartási rendszert, csökkentsék a működési költségeket, növeljék a termelési költségeket, termékeik jótékony hatását, és az értékesítési árak megkívánt szintjét fenntartják, biztosítják a marketing és reklám- és információs tevékenység színvonalát. A verseny arra kényszeríti a szervezeteket, hogy belépjenek az innovációs piacra, és innovatív tevékenységekben vegyenek részt. Számos kihívás azonban befektetést igényel. A cégtulajdonosok nem tudják koncentrálni a problémáik megoldásához szükséges tőkét. Ez azzal magyarázható, hogy az innovációs folyamat viszonylag hosszú, és legalább három évig tart. Léteznek azonban speciálisan kialakított befektetési struktúrák (mind magán, mind állami szinten), amelyek fő célja az, hogy pénzügyi forrásokat fektessenek be a legígéretesebb innovatív projektekbe, amelyek a jövőben szilárd megtérülést hozhatnak a befektetett tőkére.

A potenciális befektető vonzásához a fejlesztő cégnek hozzáértően üzleti tervet kell készítenie egy innovatív eseményhez. Erre azért van szükség, hogy a befektetőket felkeltsék az adott projektbe, és nem más projektbe való befektetés előnyeiben, hogy megmutassák nekik egy ilyen döntés megvalósíthatóságát és jövedelmezőségét. . A fenti dokumentum nélkül az alapok befektetésének ötlete (még akkor is, ha első pillantásra vonzó innovatív projekt a vállalkozás számára optimálisan kidolgozott innovációs portfólióból) abszurdnak, ha nem nevetségesnek tűnhet a befektető számára.

Ez a munka a főbb jellemzőkkel és fontos megjegyzésekkel foglalkozik egy olyan pénzügyi üzleti terv elkészítésekor, amely vonzza a potenciális befektetőt .

1. Egy innovatív projekt életciklusa. Az üzleti terv helye az életciklusban.

A három fázis mindegyike felosztható szakaszokra, amelyek megvalósíthatósági tanulmányokat, tanácsadást, mérnöki és gyártási tevékenységeket foglalnak magukban.

1. Befektetési lehetőségek elemzése ( Azonosítás )

2. Projektalternatívák elemzése és előzetes kiválasztás ( Megvalósíthatóság Tanulmány )

3. Előzetes Megvalósíthatósági tanulmány (Előzetes megvalósíthatósági tanulmány)

4. Üzleti terv ( Üzleti Tervezés )

5. Jelentés a befektetési lehetőségekről ( Értékelés Jelentés )

1. Tárgyalások és szerződéskötések

( Tárgyalás & Kapcsolatfelvétel ) 1. Elfogadás És dob (Üzembe helyezés és

2. Tervezés (Műszaki tervezés) Kezdés)

3. Építkezés (Építés) 2. Csere felszerelés (Csere)

4. Marketing (gyártás előtti marketing) 3. Kiterjesztés , innováció (Terjeszkedés,

5. Oktatás (Kiképzés ) Innováció )

1. ábra. A projektciklus fő fázisai.

A projekt megvalósításának minden szakaszában tanácsadó és mérnökirodák szolgáltatásait kell igénybe venni.

2. Egy innovatív vállalkozás üzleti tervével szemben támasztott követelmények

Az üzleti tervnek annál meggyőzőbbnek és részletesebbnek kell lennie, minél nagyobb összeget vár el a projekt kezdeményezője a kockázati befektetőktől. Utóbbinak ugyanis természetes, hogy így gondolkodik: mivel a projekt kezdeményezője nem tud elegendő önerőt befektetni, legalább ne fukarkodjon azzal, hogy saját idejét és energiáját fordítsa a megfelelő üzleti terv kidolgozására. Ellenkező esetben az a kockázati tőkés, akit arra ösztönöznek, hogy kockáztasson tőkét minden különleges biztosíték vagy garancia nélkül, természetesen a következők valamelyikét kapja: kedvezőtlen következtetések:

A projekt kezdeményezője triviálisan lusta, de akkor is lusta lesz, amikor a rábízott pénzeszközökkel dolgozik,

A kezdeményező szakmailag alkalmatlan, ezért nem bízható rá pénzeszköz,

A támogatott beruházási projekt valójában eredménytelen vagy túl kockázatos, és ezt nem kívánják részletes üzleti tervben bemutatni a kockázati befektetőnek,

Teljesen csalárd tervek készülnek a kockázati befektetővel szemben.

Számos ajánlás létezik az üzleti terv megírására, de semmiféle lelkiismeretes tanulmányozás és ezen ajánlások betartása nem helyettesíti a közönséges józan észt annak megértésében, hogy egy tapasztalt (vagy szakértő elemzőt felkért) befektető milyen kérdésekre szeretne meggyőző választ kapni.

Még ha intézményi befektetőről van szó, nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy minden cégnek megvan a maga bürokratikus eljárása, a vezetők felelősséggel tartoznak a részvényesek felé stb. Tehát ezekben az esetekben előfordulhat, hogy a legkidolgozottabb üzleti terveket kell bemutatnia, amelyek legalább nyolc alapvető kérdés:

1. Mekkora a projekt befektetési hatékonysága a szokásos piaci kamathoz képest, amely a legegyszerűbb befektetési alternatívát, például bankbetétet jellemzi?

2. Mennyire van kapacitással (a beazonosított igények és a tényleges kereslet tekintetében), a piaci viszonyok szempontjából kedvező, ígéretes (növekvő) és könnyen fejleszthető a piacra kerülő termék vagy szolgáltatás piaca?

3. Ha az értékesítési piac meglehetősen versenyhelyzetben van, vagy (még inkább) már monopolizált, akkor mekkora és milyen versenyelőnyei vannak az új vállalkozásnak és termékének, amelyek lehetővé teszik a meglévő versenytársak kiszorítását a piacról?

4. Mennyire kielégítő az üzleti tervben kiválasztott erőforráspiac az árszínvonal és a kínálat mennyisége szempontjából, mennyire megbízható e paraméterek romlása, valamint az árukhoz és szolgáltatásokhoz való hozzáférés szempontjából?

5. Milyen technikai és kereskedelmi kockázatai vannak a vállalkozásnak (projektnek), és hogyan és milyen költségekkel tervezi ezeket minimalizálni?

6. Mennyi forrás, mikor, milyen formában (pénz, felszerelés, know-how stb.) és miért pontosan ennyi és ebben a formában kell egy kockázati befektetőtől egy vállalkozás elindításához, majd fejlesztéséhez?

7. Milyen közvetlen kilátások vannak a tervezett vállalkozás pénzügyi helyzetére és az abból való profitszerzés lehetőségére vonatkozóan, milyen objektív kezdő időszakot kell figyelembe venni a vállalkozás átmenetileg veszteséges tevékenységében? Nem kell-e a projekt és a befektetett tőke megtakarítása közben egy ideig még azt is megakadályozni, hogy a vállalkozás fizetésképtelensége újabb likvid pénzeszközök „befúvásával” induljon el?

8. Mennyire átgondolt a profitmaximalizálás szempontjából a vállalkozás tervezett politikája a tervezett értékesítési árak, a termék piacra kerülésének mennyisége, a folyó költségek szerkezete és a vonzott indulás nagysága szempontjából? - befektetések?

E kérdések közül a legfontosabb négy – az első kettő, a hatodik és a hetedik. Ezek tisztázása már eléggé teljes képet ad a befektetőnek arról, hogy milyen projektben való részvételt ajánlják neki, mennyire reálisak a kért összegek, és milyen kilátások vannak belátható jövőben ezek megtérülésére. Ezért egy üzleti tervnek (bármilyen szabad, de logikus felépítéssel) pontosan erre a négy kérdésre kell válaszolnia. A részletesebb üzleti tervekben a listán szereplő egyéb kérdésekre vonatkozó részek később is elkészíthetők - többek között további kockázati befektetők (inkább hitelezők, mint partnerek) bevonása érdekében.

Hadd térjünk ki részletesebben a bemutatott anyagokkal szemben támasztott általánosan elfogadott (különösen a nemzetközi gyakorlatban) szakmai követelményekre, valamint a teljes komplexum fejlesztésének logikai sorrendjére és egymásra épülésére.

3. Algoritmus üzleti terv elkészítéséhez

Egy kockázati vállalkozás üzleti tervében szereplő teljes anyagcsoport logikája és belső összekapcsolása megjeleníthető a 2. ábrán látható, az azon való munka algoritmusával.

Amint az a fenti diagramból látható, a következő pontok különösen fontosak:

Az üzleti terv teljes elkészítése két részre oszlik: az 1. blokktól az 5. blokkig és a 6. blokktól a 8. blokkig;

Az üzleti tervezési algoritmus első része, amely akár „romantikusnak” is nevezhető (abban az értelemben, hogy nem kötődik a vállalkozás, mint befektetési, adózási és könyvvizsgálati objektum aktuális pénzügyi mutatóihoz) megmutatja. a kiválasztott termékkel való munkavégzés kilátásai, mintha a vállalkozás induló és bővülő eszközeinek kialakításával, valamint stabil pénzügyi helyzetének megőrzésével kapcsolatos összes probléma megoldódott volna;

Rizs. 2. Egyszerűsített algoritmus egy kockázati vállalkozás üzleti tervének elkészítéséhez

A második rész célja a korábban tárgyalt kilátások „leszállása” a projektindítók saját forrásának hiányát fedező szükséges beruházások követelményei tekintetében, valamint a vállalkozás pénzügyi stabilitásának biztosításának lehetőségeinek bemutatása (és csak ettől függően - a nyereség egy részének osztalékként történő felosztásának lehetősége a befektetők számára);

Lényeges, hogy az algoritmus második részében (amikor általában kiderül, hogy a vállalkozás pénzügyi és mérlegképes kilátásai a közeljövőben nem olyan rózsásak) térünk vissza az árak kérdésére. , termékkibocsátási volumenek, folyó költségek szerkezete és a vállalkozás mérlege, optimalizálni próbálva a rendelkezésre álló és minimálisan szükséges többletbefektetések figyelembevételével (8. blokk tartalma);

Az üzleti terv algoritmusában rendkívül fontosak a blokkjai közötti visszacsatolási kapcsolatok (és fontos és meggyőző, hogy mind ezeket, mind a terv összeállítói általi megértését megmutassa a kockázati befektetőnek). Az ilyen visszacsatolásnak három „köteg” van: az algoritmus első részének blokkjai közötti kapcsolatok az első, „kezdő” blokkhoz, így a projekt beruházási hatékonyságának kiszámításához kezdetben tisztázódnak a kezdeti adatok. ); kapcsolat az algoritmus utolsó blokkjából a vállalkozás pénzügyi mérlegének, általános (adó nélkül és adó nélkül) és felosztott nyereségének tervezésével foglalkozó részekhez (egyidejűleg a pénzügyi mutatók korrekciója történik, ezáltal a mutatók a a vállalkozás értékesítési árakra, a folyó költségek szerkezetére és a kibocsátási mennyiségre vonatkozó politikájának optimalizálásának eredményei); kapcsolatok az algoritmus utolsó blokkjából, ismét annak első blokkjába (a kezdeti adatok újabb pontosítása a projekt beruházási hatékonyságának integrált értékeléséhez);

Ellenkező esetben fontos, hogy a diagramon feltüntetett üzleti terv logikai munkasorrendje egyértelműen, az üzleti terv standard szakaszainak és szakaszainak kihagyása vagy „kifejtése” nélkül valósuljon meg.

4. Egy innovatív projekt üzleti tervének tartalmi jellemzői.

A válasz a fenti kérdések közül az elsőre A beruházási projekt lényegének rövid összefoglalása után azonnal be kell építeni az üzleti tervbe, és annak összefoglaló tájékoztatójában el kell helyezni a megfelelő, a projekt integrált eredményességét tükröző számszerű mutatókat. Sőt, az anyag bemutatásának formájának olyannak kell lennie, hogy ne legyen félreértés a teljesítménymutatók készletének teljességével és azok tartalmával kapcsolatban. Más szóval, ezeknek a mutatóknak pontosan azoknak kell lenniük, amelyeket a modern, komoly befektetés-elemzésben használnak, és nem azokat, amelyek kényelmesek és könnyen kiszámíthatók az üzleti terv készítői számára (például az éves átlag, az időtényező figyelembevétele nélkül). és a jövőbeli bevételek és kiadások áramlásának diszkontálása a beruházás várható megtérülését ).

Természetesen ezek számítását közzé kell tenni, esetleg külön mellékletben, ezzel is meggyőzve a befektetőt hozzáértésének és tisztességének ismeretében. Ami a beruházási projektek eredményességének komoly mutatóit illeti, az üzleti tervekkel kapcsolatos megjegyzések választott témájától meglehetősen hosszadalmas eltérésre lesz szükség.

A befektetési hatékonyság alapfogalma piaci környezetben, beleértve a tőke-, hitel- és pénzpiacokat, a korábban tárgyalt nettó jelenérték. (NPV) beruházási projektek, amelyek ingatlanbefektetések lehetnek. Fontos szem előtt tartani, hogy bár egy adott beruházási projekt nettó jelenértékét abszolút értékben számítják ki, ez tükrözi azt az összehasonlító hasznot, amelyet a befektető a projekt hasznos élettartama során kap, összehasonlítva valamilyen szokásos (nyilvánosan elérhető) bevétellel. hasonló befektetésből azonos összegért. Jellemzően ebben az esetben az aktuális piaci kamatláb az alap.

Az említett összehasonlítás mögött meghúzódó gondolat is egyszerű. Ha várható pénzáramlás GT az értékelendő beruházási projekthez a tőkebefektetés miatt (kezdő beruházás) Io, az időszakban (évben) kisebbnek bizonyul, mint az a kamatnyereség, amelyet egy azonos alapból származó rendszeres kölcsön hozhat Io piaci kamattal r, akkor a beruházási projekt nettó jelenértéke negatív érték lesz. Ha ezek pontosan megegyeznek az említett százalékos megtérüléssel, akkor a kérdéses projekt nettó jelenértéke nulla lesz. És csak akkor, ha ez a projekt hatékonyabb a befektető számára, pl. amikor várható időszakokban t a projektből származó nyereség magasabb, mint a kibocsátott összeg szokásos kamatnyeresége Io hitel, a beruházás nettó jelenértéke pozitív lesz. Minél nagyobb lesz, minél hatékonyabb (jövedelmezőbb) a projekt a tőkebefektetés jövedelmezőségéhez képest Io a hitelpiacon (ami megegyezik a kamattal én).

Nyilvánvaló, hogy a valós beruházási projekteknél a projekt várható nyeresége egy jövőbeli időszakban (évben) t magasabbak lehetnek, mint a megfelelő kamat (a kamatos kamat képlet alapján) hasonló méretű kölcsön után fizetendő ( Io); egy másik időszakban (évben) t kisebbek lesznek, mint az adott időszakra vonatkozó egyenértékű kamat. A lényeges azonban csak az összehasonlítható értékek közötti különbség teljes összege a projekt hasznos gazdasági élettartama alatt (miközben a korábban megvalósult beruházás Io lehetővé teszi, hogy továbbra is bevételre tegyen szert a kifejlesztett termék eladásából, és ezzel együtt nyereséget vagy veszteséget).

Ahhoz, hogy bármilyen befektetés nettó jelenértékének kiszámításához alapja legyen, meg kell terveznie a pénzáramlásokat GT. Ehhez minden jövőbeli időszakra t elképzelésed kell róla mit fog tartalmazni:

A folyamatban lévő beruházások tervezett része (például az előkészítés és a termelés bővítésének következő szakaszának megvalósítására, valamint a termék értékesítésének megszervezésére);

A fejlesztés alatt álló műveletek végrehajtásával kapcsolatos folyó költségek;

A fő termék, a köztes és melléktermékek, a szolgáltatások és a megszerzett jogok értékesítéséből származó bevétel lehetséges mértéke;

Tranzakciós költségek (a szükséges tranzakciók megszervezéséhez).

Ha a beruházási projekt egy adott termék előállításának fejlesztését érinti, akkor a felsorolt tényezők ötlete, amelyek meghatározzák a pénzáramlást GT, engednie kell képlet segítségével számolja ki őket :

Gt = Pt x Qt - E Pnt x Qnt – Ez

h =1

Ahol t- a naptári időszak (például év) időrendi sorszáma az időszakon belül T a beruházás megkezdésének hasznos élettartama én O (t = 0,1,2,..., T); Megy = - Io ;

Pt - egy termék tervezett ára, amelyen mennyiségben értékesíthető Qt a jövőben t ,

Qt - valós az időszak várható feltételeihez t eladási mennyiség ár szerint R t

{ h } - a projekt céltermékének előállításához és értékesítéséhez szükséges különféle vásárolt erőforrások (nyersanyagok, anyagok, munkaerő, bérleti és alvállalkozói szolgáltatások, alkatrészek, félkész termékek, részmunkaidős munkához és viszonteladáshoz szükséges áruk);

h = 1, ..., N - a szükséges vásárolt erőforrások feltételes sorozatszámai;

R ht - tervezett egységár h-valami vásárolt erőforrás a következő időszakban t mikor vásárolják meg a mennyiséget Qht ez az erőforrás;

Qht - időszakra tervezett t beszerzési igények h-edik erőforrás, amely megfelel a kötetnek Qt termék kiadása;

Azt - folytatása időszakokban t a projekt tőkeköltségeinek finanszírozása (például a tervezés, kivitelezés következő szakaszai, berendezésbeszerzések, telepítési és üzembe helyezési munkák, új létesítmények üzembe helyezési szakaszai stb.).

Ennek a képletnek a használatakor tisztességesen figyelembe kell vennie néhányat nehéz körülmények .

Először, itt azt javasoljuk, hogy a termékek és erőforrások jövőbeni árait a számítás időpontjában érvényben lévő árskálán jelenítsék meg, és ne próbálják meg emelni a várható infláció figyelembevételével. A jövőbeli inflációs háttér felmérésében az egész gazdaságra jellemző hiba élesen torzíthatja egy adott beruházási projekt eredményességéről alkotott elképzelést, mivel egy-egy vállalkozásnak vagy szakértőnek nehéz (minden időszakra) helyes és megbízható értékelést készíteni. t hosszú időn keresztül T) a jövőbeli infláció előrejelzése. Valószínűtlen, hogy erre még nagy, speciális kutatóközpontok is képesek lennének.

Magától értetődik, hogy ha a jövőben GT bázisidőszaki árakban mérve, akkor a várható inflációt nem kell figyelembe venni a diszkontrátában én(a nyereség reálértéken történő kiszámítása a reáldiszkontráta diszkontálása mellett). A képletnek csak a termék és az erőforrások árának azon előre jelzett változásait kell tartalmaznia, amelyeket a vállalkozás az árában szereplő termék jövedelmezőségének fenntartására vagy növelésére irányuló politikája határoz meg, vagy a várható eltolódások elemzéséből adódik. az erőforrások és a termék keresleti és kínálati feltételei. Szintén fontos a vállalkozásra előrejelzett értékesítési és beszerzési volumenek befolyása, amelyek képesek az egyes szerződések árait módosítani, az utóbbiak méretétől függően.

Másodszor, előre kell látni, hogy adott áron mekkora eladási és vásárlási volumeneket és mikor (paraméterek pl K) tudja majd biztosítani a vállalkozás számára. Ez a kérdés külön vizsgálatot igényel a termék versenyképességének, adott piaci szegmensekben az iránta való kereslet kapacitásának, a versenytársak valószínű jelenlétének és magatartásának, az értékesítés és a beszerzés megszervezésének lehetőségeinek felmérése alapján (a korábban ebbe történt beruházások függvényében). Azt), a nyereséges és jó minőségű beszerzési források fenntartásának és az azokhoz való hozzáférésnek, valamint az értékesítési piacokhoz való hozzáférés esélyei. Ahhoz, hogy egy ilyen értékelés helyes legyen, különösen speciális marketingkutatásra van szükség.

Harmadik, a várható pénzáramlások elemzésekor GT helyesen figyelembe kell venni a tapasztalatok idővel történő felhalmozásának kilátásait a beruházási projekt céltermékével végzett műveletek végrehajtása és a releváns új technológiák elsajátítása során. Ezek a kilátások befolyásolják a vizsgált képletben szereplő mutatók relatív (kibocsátási egységenkénti) csökkenésének dinamikáját. Qht .

A lényeg, hogy reálisan értékeljük mind a munkaerő-, mind az anyagköltségek fokozatos csökkenését a jövőbeni költségek részeként (időszakonként t) a vállalkozás változó és állandó (a kibocsátás mennyiségétől függő és attól független) költségei a projekt céltermékére vonatkozóan. A képlet alkalmazási lehetőségeinek és általában a beruházási projektek nettó jelenértékének számítási lehetőségeinek részletesebb vizsgálatához célszerű lenne megismerkedni a tőkebefektetések hatékonyságának meghatározására vonatkozó módszertani ajánlásokkal, amelyek hazánkban is kidolgozásra kerültek. és még 1988-ban jóváhagyták (már a piacgazdaságra való átállás kapcsán). Ezek a módszertani ajánlások képezték az alapját a beruházási projektek értékelésére vonatkozó későbbi, jelenlegi és jelenleg hivatalos módszertani ajánlásoknak (második változat), amelyeket 1999. június 21-én hagytak jóvá az Orosz Föderáció Gazdasági és Pénzügyminisztériuma, valamint az Állami Bizottság. az Orosz Föderáció Építésügyi és Építészeti Hivatala.

A megvalósíthatósági tanulmányok, üzleti tervek „szolidabb” bemutatása érdekében célszerű minden alkalommal a megnevezett módszertani ajánlásokat idézni, illetve információforrásként hivatkozni rájuk, amennyiben ezek az anyagok a hazai különösen állami) befektetők és (vagy) kezesek .

Tehát a tőkebefektetések hatékonysága, amelyet hagyományosan a gazdasági hatás és az azt okozó egyszeri költségek arányaként értünk, ha a beruházási projekt nettó jelenértékével fejezzük ki.

(E = NPV /Iо), nem más, mint a modern kiadások jövedelmezősége, plusz egy alapkölcsön jövedelmezőségéhez képest én O piaci kamattal.

Egy beruházási projekt hatékonyságának egyszerűsített (az időtényező figyelembevétele nélküli) módszereként néha használhatja egy időszak (leggyakrabban egy év) átlagos cash flow-jának közvetlen korrelációját. GT _ a projekt esetében az induló (induló) beruházás összegéig én O, azaz (E = GT _ / én O). Ez a módszer azonban túl durva ahhoz, hogy felelős befektetési döntéseket hozzanak, amikor a gazdasági környezet dinamikusan változik, és maguk a befektetők is aggódnak a befektetési alapok forgalomból való kivonása miatti veszteségek miatt. Ugyanígy minden más mutató, amely nem ilyen összefüggésen alapul, végső soron tarthatatlan.

Egy befektetés teljesítményének és nettó jelenértékének felmérése során jellemzően nehézséget okozó probléma az infláció elszámolása. Még az a tévhit is létezik, hogy magas infláció (pontosabban magas vagy legalábbis bizonytalan inflációs várakozások) körülményei között a befektetések eredményességének felmérése általában értelmét veszti. Szokásos esetben mind a kezdeti beruházást, mind a jövőbeli nyereség beáramlását a szükséges erőforrások és lehetséges értékesítések (a fejlesztés alatt álló vagy előállított termék, ingatlan stb.) értékeléskor érvényes árain kell kiszámítani. a beruházási projektről. Ha ez a követelmény következetesen teljesül, a jövőbeni infláció hatása megszűnik. Hiszen egy befektetés nettó jelenértékét valósnak nevezik, mert azt folyó áron kell kiszámítani. Természetesen ebben az esetben, mint már jeleztük, a diszkontráta én nem tartalmazhat inflációs komponenst.

Van azonban két nem szabványos eset, amikor az inflációs tényezőt kifejezetten tükrözni kell.

Első eset: az előrejelzések szerint az eladásra szánt termék előállításához szükséges erőforrások ára gyorsabban nő, mint ennek a terméknek a piaci ára (vagy az az ár, amelyen a tervezett mennyiséget ténylegesen értékesítik). A második eset ehhez kapcsolódik, hogy a jövőbeni nyereséget előre tervezik egy bizonyos termék vásárlására fordítani, amelynek áremelkedése várhatóan magasabb lesz, mint az általános inflációs háttér.

Mindkét helyzet meglehetősen könnyen modellezhető, ha a megfelelő beruházási projekt nettó jelenértékének képletébe korrekciós értéket viszünk be, amelyet a bázisidőszaki árakban számítanak ki. (1+ dt ) , amelyre a képlet diszkontosztója hatványra emelése után t csak indexelve. Az alap NPV képlet ekkor a következőképpen alakul:

N R V= -I O +E P t / (1+ i)(1+ dt)^t

Ahol dt- az időszak várható értékei közötti különbség t a szükséges erőforrások és a legyártott termék árának növekedési üteme és/vagy az időszaki különbözet t a beruházásból származó haszonnal megvásárolni kívánt áru áremelkedésének tervezett indexében az általános infláció várható mértékéhez képest.

A legpontosabb választ akkor kapjuk, ha még mindig megpróbálják megjósolni a jövőbeli nyereséget (veszteséget) a jövőbeli időszakok áraiban (figyelembe véve a termék és a vásárolt erőforrások eltérő inflációját), diszkontrátával diszkontálva azokat. én, amely tartalmazza a mindenkori átlagot is T az infláció a gazdaság egészében.

A tényleges piaci kamattal való összehasonlítás megkönnyítése érdekében a beruházási projektek eredményességét gyakran az úgynevezett belső megtérülési ráta sajátos relatív mutatójával fejezik ki. belső mérték nak,-nek Visszatérés , IRR) beruházási projekthez.

Az ötlet az, hogy megtudjuk, hogy egy adott beruházási projekt esetében milyen hitelfeltételek felelnek meg egy adott beruházási projekt hatékonyságának (azaz a várható profitáramlásnak) az azonos összegű beruházáshoz. Más szavakkal, meg kell válaszolnunk a kérdést: milyen kamattal lenne előnyösebb (ugyanúgy jövedelmező) ebbe a projektbe történő befektetés helyett egyszerűen betétet nyitni ugyanarra az időszakra egy megbízható bankban olyan összegben. én O az értékelt projektbe történő beruházáshoz szükséges.

Ezt a hipotetikus kamatlábat ún egy adott befektetés belső megtérülési rátája. A különbség az elbíráláskor fennálló tényleges piaci kamatlábhoz képest tehát ennek a beruházási projektnek a hatékonyságát mutatja a hitelpiaci egyszerű tőkebefektetések átlagos hatékonyságához képest.

Technikailag belső megtérülési ráta IRRúgy számítják ki, hogy a képletet nullával egyenlővé tesszük, hogy meghatározzuk az elemzett beruházási projekt nettó jelenértékét, és megoldjuk a kapott egyenletet a diszkontrátára vonatkozóan IIR, amelynél a projekt nettó, valós értéke nullára csökken (ami azt jelenti, hogy ez a projekt is előnyösebb a befektetett tőke egyszerű kölcsönzésével, az így kiszámított kamattal):

NPV = - Io + E P t / (1+ IRR )^ t = 0

t =1

Az ilyen egyenletek megoldásához speciális nomográfiai táblázatokat vagy speciális számológépeket („üzleti számológépek”) használnak, amelyekbe az alapvető pénzügyi funkciókat programozzák.

A menedzserek nagyon hajlanak a befektetési projektek hatékonyságának értékelésére vonatkozó, leírt egyszerűsített eljáráshoz, mivel az rendkívül egyértelmű.

Nem szabad azonban eltúlozni az ilyen egyértelműség kényelmét, mivel a bemutatott módszernek sok rejtett hátránya van. Például a hatványegyenletek megoldása (például ez a képlet) több gyökeret ad, pl. kétértelmű és különböző intervallumokra NP V több kapott megoldás közül ki kell választani a legmegfelelőbbet. Előfordulhat, hogy a menedzser nem tud megbirkózni ezzel, vagy egyszerűen figyelmen kívül hagyja ezt az igényt, ha az „üzleti számológépekben” szereplő pénzügyi funkciók egyszerűsített megoldására támaszkodik.

A belső megtérülési ráta mutató továbbfejlesztése a „megtérülési index” mutató, jelezve meddíg a vizsgált projekt jövedelmezősége nagyobb vagy kisebb, mint ugyanazon alapok befektetésének egyszerű pénzügyi alternatívájának jövedelmezősége. Jövedelmezőségi index W ként számolva :

W = ( IRR – RFIR ) / RFIR

Ahol RFIR- kockázatmentes megtérülési ráta a gazdaságban - nominális, az inflációt figyelembe véve, vagy reál, anélkül, hogy figyelembe veszi - attól függően, hogy a projekt várható nyeresége és vesztesége jövőbeli vagy bázisidőszaki árakban volt előre jelezve , illetve ( GT), általában az államkötvények vagy a biztosított bankbetétek hozamának szintjén vesszük.

Néha a beruházási projektek eredményességét is mérik a mutató a beruházások megtérülési ideje(összehasonlítva a vállalat által elfogadott megtérülési standardokkal, vagy megfelel a fogyasztói preferenciáknak és az egyéni befektetők terveinek). Speciálisabb módszereket is alkalmaznak, amelyek magukban foglalják az ún járadék, valamint a beruházási projekt teljes pénzügyi tervének megfelelése a befektető néhány részletesebb pénzügyi céljainak (aki például egy adott naptári évre, nem pedig általában a befektetésből származó bevétel maximalizálására törekszik). a beruházási projekt teljes hasznos élettartama). Mivel ezeket a módszereket a gyakorlatban viszonylag ritkán alkalmazzák, ebben a cikkben nem foglalkozunk velük.

Visszatérve az üzleti terv főbb logikai kérdéseivel kapcsolatos megjegyzésekhez, most rátérünk a tervezett értékesítési piac jellemzői(második kérdés az üzleti terv kérdéssorából). Ez a jellemző kulcsszerepet játszik az üzleti tervben, mint a befektetők meggyőzésének eszköze. Ez teremti meg a befektetők befektetési projektekbe vetett bizalmának alapvető alapját. Minden mást később mérlegelünk, és valahogy módosíthatunk, ha egy tapasztalt, üzleti intuícióval rendelkező befektetőt a kezdetektől fogva vonz a piac megnövekedett és megbízható kapacitása és kilátásai. Ezért a piacelemzés rész egy speciális előzetes, tömörebb dokumentum fő és egyetlen részletes része, amelyet az érdeklődők bevonásának korai szakaszában kell bemutatni a potenciális kockázati befektetőknek. Ezt a dokumentumot az orosz terminológiában most úgy hívják egy beruházási projekt megvalósíthatósági tanulmánya (TES).; a nemzetközi kereskedelmi terminológiában általában megvalósíthatósági tanulmánynak nevezik.

A piacelemzés alapja két szempont:

1) a célterületi vagy iparági piac és adott esetben annak specifikusabb szegmensének kiválasztása;

2) a fő jellemzők azonosítása a perspektívát figyelembe véve a kereslet kapacitása és árrugalmassága(a várható értékesítési volumen változásának határai a termék árának változásától függően). Minél nagyobb a kereslet rugalmassága, annál jobb, mivel ez több lehetőséget ad a vállalatnak az eladási ár kismértékű csökkentésével az értékesítés maximalizálására, valamint lehetővé teszi, hogy az értékesítés során kisebb profitkieséssel ellenálljon az árversenynek.

Mindkét pont összefügg egymással. Az első megvalósítása feltételezi, hogy azt a piacot és annak szegmensét kell kiválasztani, amely a legnagyobb kapacitással (maximális értékesítési volumen) és a hatékony kereslet növekedésével rendelkezik.

A megfelelő következtetéseket legalább kvalitatív (nem kvantitatív) elemzéssel kell alátámasztani.

Ezenkívül a választott piacra való könnyebb belépés érdekében kívánatos, hogy a tervezett projekt számára szabad „rés” jelenjen meg a piacon és a megfelelő szegmensen belül.

A célpiac megválasztásának némileg intuitív megközelítésével ellentétben a jövőbeli termék iránti kereslet kapacitásának és rugalmasságának fő jellemzőit a lehető legpontosabban meg kell határozni, az alapján. mennyiségi és dokumentált(és gyakran elég drága) speciális marketingkutatás. Ez a kutatás különböző módszerekkel végezhető: közvetlen kérdőívek; interjú; a különböző jövedelmű, megtakarítási és hitelképességű fogyasztók preferenciatérképeinek elkészítésével, amelyek alapján a fogyasztók számára elért hasznossági szint maximalizálása során, külön-külön azok különböző csoportjaira, analitikusan levezetik a vállalkozás termékére vonatkozó keresleti görbéket, ha új a célpiacon stb.

A vonatkozó módszerek ismertetését itt nem tűzzük ki célul, azonban megjegyezzük, hogy az elvégzett marketingkutatás eredményeinek megbízhatósága és meggyőzősége szempontjából A vonzott kockázati befektető számára különösen fontos, hogy megmutassa:

-Először , az alkalmazott módszertan érvényessége (hivatkozással az adott befektető számára mérvadó szabályozási forrásokra);

-Másodszor , a válaszadók mintájának statisztikai reprezentativitása (tipikusság, a megkérdezett fogyasztók számának megfelelősége);

-Harmadszor , a fogyasztókkal való munkavégzés „terepi” kutatási eredményeinek elsődleges rögzítésének teljes készlete (a hamisítás lehetőségét kizáró speciális dokumentumalkalmazásokban) (például a válaszadók által kitöltött és aláírt kérdőívek, garancialevelek a készenlétről termék vásárlása bizonyos feltételek mellett stb.) ;

-negyedszer , a konkrétan (jelen üzleti terv elkészítéséhez) elvégzett munka volumenének szilárdsága (megjelölve annak költségét, ha ilyen módon finanszírozták, a bevont szaktanácsadókat és tanácsadó cégeket, és bizalmat keltve ebben a befektetőben).

Természetesen a marketingkutatás végeredményeinek bemutatásának formája, valamint az alkalmazott módszertan szemléltetése legyen a lehető legvilágosabb és előnyösebb a befektető számára történő bemutatás szempontjából. Javasoljuk, hogy az információk bemutatására és elemzésére grafikus módszereket alkalmazzanak.

A vállalkozás célterméke iránti megerősített és növekvő kereslet nem jelenti azt, hogy az azonosított kereslet teljes mennyisége az induló vállalkozáshoz „zárható”. Szinte biztosan lesznek vagy lehetnek más beszállítók ennek a terméknek a célpiacán. Következésképpen felmerül a probléma annak bizonyítása a kockázati befektető számára, hogy az ígéretes kereslet mekkora részét és milyen versenyelőnyök alapján tudja a vállalkozás megragadni és megtartani (harmadik kérdés).

Nem nélkülözhető a piaci igények elemzése, a fejlesztés alatt álló termék és maga a vállalkozás versenyelőnyeinek igazolása, lehetővé téve ezen igények lehető legjobb kielégítését.

Rámutathat arra is (és releváns bizonyítékokkal szolgálhat), hogy a vállalkozás a versenytársaknál jobban hozzáfér a kritikus beszerzési erőforrásokhoz, a fogyasztókhoz (például a velük való egyéni munkavégzéshez), korszerűbb és hatékonyabb technológiákhoz, az adott piacot szabályozó hatalmi struktúrákhoz. satöbbi.

Nyilvánvalóan várhatóan foglalkozni kell az ilyen információk potenciális kockázati befektető számára történő átadásának bizalmas kezelésével. Ebben a tekintetben akár külön megállapodások is lehetségesek a beruházóval ezen információk nyilvánosságra hozatalának felelősségére a projektben való részvétel megtagadása esetén is (bár a kockázat mindig itt marad, és arányban kell állnia a lehetséges beruházás összegével) .

Vásárolt erőforrások piacelemzése(negyedik kérdés) az üzleti tervben szükséges egy óvatos és átgondolt kockázati befektető meggyőzéséhez (és ahhoz, hogy tesztelje magát) a következőkben:

A javasolt üzleti projekt racionális a leggazdaságosabb erőforrások kiválasztása szempontjából (a gyártott termék alapanyagai, szolgáltatásnyújtás, a viszonteladásra vásárolt áruk típusa stb.);

Megtörtént a legjövedelmezőbb beszerzések (a legalacsonyabb áron, optimális minőségben, a vállalkozásnak leginkább megfelelő fizetési sorrend, szolgáltatási feltételek stb.) és versenyképes erőforrás-szállítók gondos kiválasztása;

A kiválasztott erőforráspiac helyzete a jövőben nem fog romlani (többek között a jogszabályi és a kormányzati szabályozási feltételek változásai miatt), semmi esetre sem romlik nagyobb mértékben, mint az értékesítési piac helyzete legyártott termék (például a kritikus alkatrészek ára a termék költségének megnövekedett részesedése, az erőforrások jelentős valószínűséggel nem fognak gyorsabban növekedni, mint a vállalkozás terméke eladási árának növelésének lehetősége).

Ha minden így van, akkor megerősödik a beruházás eredményességének korábban idézett számításaiba és az üzleti terv későbbi számításaiba vetett bizalom. Ha a megjegyzett három pont közül az utolsó nem igazolódik be, akkor a realizmus és a befektetői bizalom ugyanilyen erősítése miatt egy még mindig meglehetősen hatékony projektben jobb, ha ezt előre és a projekt és a projekt hatékonyságának kiszámításakor őszintén bemutatjuk. a vállalkozás tervezett pénzügyi helyzetét, a megfelelőt egyértelműen láthatóvá tegyék az üzleti tervben az erőforráspiacok körülményei romlásának valószínűsége érdekében.

Kockázatelemzés(ötödik kérdés) lényegében azonos céllal kerül az üzleti tervbe. Itt is fontos a józan és reális projektszemlélet bemutatása, amely meggyőzi a befektetőt a befektetés megbízhatóságáról és egyben az önkontrollt is szolgálja.

Az üzleti tervben azonban a kockázatelemzésnek két további fontos jellemzője van:

1) képes (legalább minőségi szinten) elemezni a kockázatokat (kockázati tényezők, annak valószínűsége, hogy ezek miatt nem sikerül elérni a tervezett műszaki és gazdasági mutatókat, a kockázatoknak kitett pénzeszközök nagysága és kitettségük ideje kockázatokra) jellemzi a pénzeszközeit meghatározott személyekre vagy azok kezelőire bízó kockázati befektető szemében szakmai hozzáértésük mértékét;

2) a kockázatelemzés eredményei logikusan záruljanak következtetésekkel arra vonatkozóan, hogyan lehet minimalizálni és/vagy biztosítani az azonosított kockázatokat, és ehhez milyen további forrásokra lesz szükség.

Hangsúlyozzuk, hogy a projektkockázatok elemzése során sokféle módszer alkalmazható – a bizonytalanságok és az ezekből adódó esetleges többletköltségek matematikailag gazdag elemzésétől a beruházási projekt kockázatainak egyszerű megbeszéléséig és a minimalizálásukhoz szükséges finanszírozásig ( önbiztosítás megfelelő tartalékalap létrehozásával, duplikált tevékenységek és egyes konkrét (például határidős) ügyletek tervezésével az értékesítési és beszerzési piacokon, valamint a megbízható biztosítótársaságok biztosításán keresztül).

Ugyanilyen fontos, hogy az üzleti tervben szereplő projektkockázatok elemzése visszajelzést kapjon mind a beruházások eredményességének, mind az igényelt nagyságrendnek a megítélésével, mind az üzleti terv felépítésével foglalkozó szakaszának tartalmával kapcsolatban. az újonnan alapított vállalkozás kezdő és későbbi várható egyenlegei, fizetési folyamatai, nyereségszámlái és veszteségei (lásd a hatodik és hetedik kérdéshez fűzött megjegyzéseket, amelyekre az üzleti tervnek meg kell válaszolnia).

A hatodik és hetedik kérdés anyaga a gyakorlati következtetések értelmében mintegy az üzleti terv „kvintesszenciáját” jelenti. Ennek az anyagnak a teljes üzleti terv elkészítésének „koronájaként” kell szolgálnia, és egyértelműen jeleznie kell annak minőségét és kifinomultságának mértékét. A feladat a vállalkozás üzleti terv előző pontjaiban vázolt pénzügyi, értékesítési, beszerzési és technológiai céljaihoz kapcsolódóan, valamint a korábban azonosított kockázatok és azok minimalizálását célzó intézkedések figyelembevételével:

fizikai értelemben meghatározza a vállalkozás induló saját és/vagy bérelt álló- és forgótőkéjének szükségességét (a nómenklatúra egyértelmű feltüntetésével - a szükséges berendezések típusai és mennyiségei, a szükséges területek típusa és mérete, az ezekhez fűződő tulajdonjogok, a vásárolt nyersanyagok, anyagok, alkatrészek, késztermékek kezdeti készletei stb.);

megindokolják a legjobb vagy legreálisabb módot arra, hogy lehetőség nyíljon meghatározott kezdeti tárgyi eszközök kezelésére és használatára (tulajdonszerzés előtörlesztéssel, átvételkor vagy részletfizetéssel; utólagos vásárlás nélküli lízing; utólagos vásárlási kötelezettséggel járó lízing stb.);

A megfelelő tanulmányozott (és a kockázati befektetőnek ellenőrzés céljából bemutatott) árai alapján a szükséges tárgyi eszközök használati jogának megszerzésének egyik vagy másik módja, kiszámítja a vállalkozás induló beruházási igényét az állóeszközök beszerzésének finanszírozása tekintetében ezeknek a tőkeeszközöknek a tulajdonlása és kötelezettségekkel való ellátása;

A beszerzett fogyóeszközök kezdeti készletének árai, a technológiai ciklus tervezett időtartama, valamint a várható első értékesítések adatai és azok fizetési feltételei alapján (az esetleges előlegek és előlegek figyelembevételével) meghatározza a készpénzes forgótőke standard egyenlegét az első negyedév eleje és vége, valamint a vállalkozás első működési évében (ez kiegészíti az induló beruházások és kötelezettségek számítását);

A nem minimalizált kockázatoknak jelenleg átlagosan kitett pénzeszközök összegének elemzése alapján, vázolja fel a tartalékalap méretét, a vállalkozás induló eszközei közé tartozik, és amelynek megalakítása induló beruházásokat is igényel (kötelezettségnyújtás);

Figyelembe véve az egyéb elfogadhatatlan kockázatok minimalizálására irányuló intézkedések kívánatosságát és költségeit előírják azokat az intézkedéseket, amelyeket az üzleti kockázatok minimalizálása érdekében végre kell hajtani már a vállalkozás első bevételének megszerzése előtt, beleértve azok finanszírozását a vállalkozás kezdeti veszteséges időszakának tervezett folyó költségeibe, de egyúttal ezek összegével növelve a szükséges induló tőkebefektetések összegét;

megbecsülni a szükséges folyó költségeket az alkalmazottak díjazásához és a vállalkozók szolgáltatásaihoz amelyet a vállalkozásnál a bevétel hiányának kezdeti időszakában kell megtenni (egyben azt mutatja, hogy a munkavállalók és a vállalkozók összetétele, valamint a szolgáltatásaik fizetésének mértéke ebben az időszakban csökkent, amennyire csak lehetséges);

Ugyanerre az időszakra rögzíteni kell a kifizetendő pénzeszközök összegét (kibocsátástól és árbevételtől független) adók és kifizetések (tulajdonba vett ingatlanok adója, bérleti díj, természeti erőforrások utáni kifizetés), amelyek forrása még nem lehet a vállalkozás bevétele.

Így kialakul a tervezett vállalkozás kiindulási szerkezete és eszközeinek értéke, amely összes folyó költségének és esedékes fix adójának és befizetésének (valamint mindenféle regisztrációs díjnak, stb.) értékével együtt várható az első bevétel tervezett megszerzése előtti időszak a vállalkozásba befektetendő induló alapok teljes összegét teszi ki. Ebből az összegből (a természetbeni eszközök figyelembevételével) levonják azokat a tőkebefektetéseket, amelyeket maguk a projektindítók képesek megvalósítani, és megkapják a szükséges források összegét. Ha most a kockázati partnerek és hitelezők vállalkozásba történő bevonása nélkül igénybe vehető hitel csökkenti őket, akkor indokolt lesz a kockázati befektetőtől igényelt induló beruházás objektíve szükséges, szükséges és elegendő összege.

Mindez együttvéve a legvilágosabban a formában fejeződik ki a vállalkozás induló egyenlege, amelyben az eszköz tükrözi, hogy a felvett forrást milyen álló- és forgótőkére költik el, a kötelezettség pedig azt, hogy ezeket a forrásokat milyen forrásokból tervezik mozgósítani.

Ugyanakkor a kiinduló egyenleg összeállításához felhasznált információk, a termékek bizonyos mennyiségben és áron történő értékesítési terveivel, valamint a fogyóeszközök és szolgáltatások vásárlási terveivel, a bérleti díjak ütemezésével és összegével, a saját értékcsökkenési leírásával. befektetett eszközök, bérszámfejtés és egyéb folyó költségek (beleértve a biztosítási és kockázatminimalizálási költségeket), valamint az adófizetés lehetőség van az első naptári (mérleg) időszak végi tervezett eredménykimutatás kiszámítására. Ez lehet az induló üzleti projekt első negyedéve és/vagy éve, a fejlesztés alatt álló termék technológiai és értékesítési ciklusának várható időtartamától, valamint a projektbe történő beruházások megtérülési idejétől függően. Nyilvánvalóan, ha ezek az időszakok rövidek, akkor célszerű az első negyedévet a pénzügyi tervezés és beszámolás minimális létező időszakaként jellemezni.

Egy ilyen dokumentum megmutatja a kockázati befektetőnek, hogy a vállalkozás hol tervez indulni, mi és miért szükséges a munka megkezdéséhez, mit is követelnek a befektetőtől (amellett, hogy a kezdeményezője maximum az induló vállalkozásba tud befektetni) , így bontakozik ki a vállalkozás fennállásának első időszakában, milyen pénzügyi eredménnyel fog (a kezdeti befektetések ismeretében) ennek az időszaknak a végére jönni.

Itt az ideje, hogy tükrözze a vállalkozás későbbi pénzügyi terveit, amelyekből a befektető meglátja a lehetőséget, hogy a befektetett tőkén megtérüljön akár osztalék formájában (ha megfelelő nyereséget terveznek), akár piaci nyereség formájában. a vállalkozásban való részesedésének eladása (ha a vállalkozás pénzügyi helyzete eszközei és forrásai szerkezetének aránya szempontjából meglehetősen vonzó lesz).

A színvonalas üzleti tervekben a következő két-három naptári évre, valamint az első működési év negyedéveire tervezett eredménykimutatásokat, valamint tervezett mérlegeket szokás a kockázati befektető figyelmébe ajánlani. a vállalkozás (a megfelelő pénzügyi időszak végén). Ugyanakkor figyelemmel kell kísérni és kommentálni kell, hogy miért és milyen intézkedések eredményeként fejleszti a vállalkozást, változtat marketingpolitikáján, milyen előrelátható tényezői a külső környezet, a vállalat induló egyensúlya és a az egyes előző időszakok egyenlegeit a következő időszakok tervezett egyenlegévé alakítják át. Hasonlóképpen meg kell magyarázni, hogy ezekben az időszakokban a várható eredménykimutatás miért tér el a kezdeti időszak végén és a következő időszakok végén tervezett eredménykimutatástól.

Az is nyilvánvaló, hogy bármely konkrét tervezési időszakban az eszközök és források mérlegének meg kell egyeznie az adott időszak eredménykimutatásával.

Ennek eredményeként a kockázati befektetőnek anyagot kell adni ahhoz, hogy:

A tervezett eredménykimutatás egyenlegéből (beleértve a várható adókat is) nézze meg, mit egy adott jövőbeli naptári időszakban(amelyhez a kockázati befektetőnek megvannak a fogyasztói és befektetési céljai) lehetnek a vállalkozás tervezett nyereségének (veszteségének) összege, és ebből következően mennyi a maximálisan lehetséges osztalék jelenleg(akkor is, ha a nyereséget nem fektetik vissza a beruházási projekt további finanszírozásába), a vállalkozás (akkor is, ha kockázati befektető irányítása alá kerül) képes lesz fizetni, vagy éppen ellenkezőleg, veszteség esetén többletet igényelhet. beruházások;

bíró a vállalkozás jövőbeli időszakokra tervezett mérlegeiből arról, hogy mekkora lehet egy kockázati befektető részesedésének piaci értéke egy adott társaságban megszerzett részvényeit (részvényeit) vagy a részére kiadott kölcsöneit lehet-e nyereségesen értékesíteni.

Minél több és strukturáltabb anyagot kap a kockázati befektető (pénzügyi elemzéshez), annál nagyobb az esély arra, hogy - feltéve, hogy az induló projekt kezdeményezői bíznak annak eredményességében - megkapják a szükséges forrásokat a befektetőtől. Nagyon fontos az is, hogy a befektető pénzügyi terveibe és elvárásaiba így bevezetett egyértelműség csak azokat a befektetőket tegye lehetővé, akik a kezdeményezett vállalkozás eredetileg objektíven várt csekély jövedelmezőségét vagy akár veszteségességét felismerve nem esnek „pánikba”. és

nem kezdi meg befektetéseinek visszavonását, nem beszélve a további korábban tervezett tőkebefektetések leállításáról.

Természetesen egy ilyen megközelítés leszűkíti a vállalkozás lehetséges befektetőinek körét, de növeli a tőkebefektetések beáramlásának és fenntartásának valószínűségét, valamint a pénzeszközök beérkezésének időbeli ütemezését.

Az üzleti terv végére célszerű a vállalkozás fedezeti feltételeinek ún. elemzését (nyolcadik kérdés) beilleszteni, melyben jelezni kell, hogy a bemutatott tervezett eredménykimutatás alapja a következő időszakokra. a vállalkozás működése nem csupán a vállalkozás önkényesen választott politikája a fejlesztés alatt álló termék árára, a termelés volumenének növekedésének dinamikájára, valamint a termelési és értékesítési költségek szerkezetére, valamint optimalizált (a profit maximalizálása érdekében) ezekre a paraméterekre vonatkozó terveket. Sőt, a fedezeti feltételek elemzése ( szünet - még elemzés ) a vállalkozások kiegészíthetők fizetőképességi feltételeinek elemzésével ( fizetőképesség elemzés ) , amelyek ugyanarra irányulnak, de nem a számvitelileg tükröződő költségek, bevételek, nyereségek és veszteségek tekintetében, hanem az ezekkel párosított kifizetések, bevételek, pozitív vagy negatív „pénzegyenleg” (pénzegyenleg) tekintetében hajtják végre (de nem esik egybe velük) tágabb értelemben, ami megegyezik a folyószámla egyenlegével plusz a készpénz egyenlegével).

Nyilvánvaló, hogy mindkét elemzés különösen fontos a vállalkozás tevékenységének első, legnehezebb időszakai kapcsán. A vállalkozás fedezeti feltételeinek elemzése olyan eszközök létrehozására és felhasználására irányul, amelyek lehetővé teszik (akár a legegyszerűbb lineáris egyenletekkel vagy grafikusan) a kapcsolat modellezését, valamint a vállalkozás termékének meghatározott árának lehető legjobb kombinációjának megtalálását. kibocsátásának és ténylegesen tervezett értékesítésének volumene, a fix (termékkibocsátástól független) vállalati költségek aránya és nagysága

(például bérleti díj, értékcsökkenés, tarifák és alkalmazottak fizetése, ingatlanadók, szabadalmak és licencek fenntartásáért fizetett kifizetések stb.), valamint a termelési és kereskedelmi létesítményekbe tervezett kezdeti és későbbi beruházások összege.

Ez az elemzés korlátozásokat vezet be a vállalkozás terméke iránti kereslet kapacitására és rugalmasságára vonatkozóan is (a reklámozás és a termék piaci népszerűsítésének egyéb formáinak tervezett költségeitől függően) a termékkibocsátás maximális elérhető mennyisége szerint, figyelembe véve a tervezett beruházások. Ennek eredményeként a megadott ár és egyéb megadott paraméterek eltérő értékei esetén a lehetséges maximális haszonkulcsok, értékesítési volumenek, minimálisan elfogadható fix folyó költségek és/vagy beruházások szükségesek ahhoz, hogy legalább a vállalkozás veszteségessé váljon, ill. a kívánt ellenőrzési szintek „eléréséhez” határozzák meg.mutatók a vállalkozásba fektetett teljes nyereség összegére és a tőke megtérülésére.

Mindezt dinamikában modellezzük a vállalkozás működésének különböző egymást követő jövőbeli időszakaira, figyelembe véve a működési tapasztalatok felhalmozódását. A figyelembe vett paraméterek ezen elemzésből nyert lehető legjobb kombinációinak pontosan azokat a folyó bevételek és kiadások egyenlegét kell megadniuk, amelyek az említett jövőbeli időszakokra vonatkoztatva megjelennek a kockázati befektetőnek bemutatott tervezett eredménykimutatásban. Ezeknek az elszámolásoknak a korábban elkészített számításait, amelyek talán csak a vizsgált paraméterek egy kezdetben intuitívan választott kombinációján alapultak, felül kell vizsgálni - ami egyébként nagyon előnyösen „bemutatható” egy üzleti tervben.

A vállalkozás fizetőképességi feltételeinek elemzése azt a célt szolgálja, hogy bizonyos jövőbeni időszakokra a tartalékalap és a saját forgótőke optimális szükséges nagyságához legközelebb eső összeget igazolja. Ez a vállalkozás fedezeti feltételeinek egyfajta elemzése, amelyet az egyes szerződések várható fizetési folyamatai alapján végeznek, ha az üzleti terv elkészítésének időpontjában már kidolgozták az eljárási rendet. vásárlások és eladások fizetése.

Vagyis a megtérülési viszonyok elemzésének paramétereit a tervezett (vagy már megkötött) szerződések vonatkozó részleteit figyelembe véve úgy kell módosítani, hogy a tervezett bevételi mutatók a bankszámlára beérkező bevételek mutatóivá váljanak. a vállalkozás pénztárgépét, valamint a költségmutatókat az erről a számláról és a társaság készpénzéből történő kifizetések tervezett időszakos összegeibe.

Elemzés leírt - nagyon kényes, munkaigényes és alapos munka, amely általában csak a vállalkozás tevékenységének legelső, egyértelműen elképzelhető időszakaiban valósítható meg. Eredménye azonban - a fizetőeszközök minimális jelenlegi hiánya vagy a maximális pénzegyenleg a vállalkozás számláján és pénztárában - jelentősen növeli a pénzügyi stabilitást, és ezáltal a projekt vonzerejét a befektetők számára.

Következtetés

Az innovációs projekt beruházás előtti szakaszában az üzleti terv kidolgozási szakaszának lebonyolítása azt a célt szolgálja, hogy biztosítsa az érintettek számára a beruházási döntések meghozatalához szükséges adatokat. A projekt kereskedelmi, műszaki, pénzügyi, gazdasági és környezeti feltételeit az előzetes megvalósíthatósági tanulmányban feltárt alternatív megoldások mérlegelése alapján kell meghatározni és gondosan ellenőrizni.

Az eredmény egy üzleti terv , melynek háttérfeltételei és céljai egyértelműen meghatározottak a fő célhoz és a lehetséges marketingstratégiákhoz, az elérhető piaci részesedéshez, megfelelő termelési kapacitáshoz, üzemi helyhez, meglévő alapanyagokhoz, megfelelő technológiához és berendezéshez, környezeti hatásvizsgálathoz képest. A tanulmány pénzügyi oldala a beruházás mértékére vonatkozik, beleértve a forgótőkét, a termelési és marketing költségeket, az árbevételt és a befektetett tőke megtérülését.

A beruházási és termelési költségek végleges becslése és a projekt jövedelmezőségére vonatkozó későbbi számítások csak akkor értelmesek, ha a projekt mérete egyértelműen meghatározott.

Azonos felépítésű és kivitelezési forma mellett nincsenek kötelező üzleti tervminták. Ezenkívül a különböző kérdések mérlegelésének mélysége és prioritása projektenként eltérő. A legtöbb üzleti tervre általában az ebben a kiadványban javasolt forma alkalmazható, de nem szabad elfelejteni, hogy minél nagyobb a projekt, annál összetettebb lesz a szükséges információ.

Az üzleti tervet maximális precizitással kell kidolgozni, mint optimalizálási folyamatot visszacsatolásokkal, az egyes részek egymáshoz való viszonyával, valamint a kereskedelmi, műszaki és vállalkozói piac felmérésével.

Ha az üzleti terv szűk keresztmetszete vagy nem megfelelő jövedelmezősége merül fel, gondosan elemezni kell az olyan érzékeny paramétereket, mint a piac mérete, a termelési program, a berendezések, és jobb alternatívákat kell keresni a projekt megvalósíthatóságának és hatékonyságának javítására. Minden feltételezést, felhasznált adatot és választott döntést le kell írni és meg kell indokolni az üzleti tervben, hogy az a saját elemzését végző befektető számára egyértelműbbé váljon.

Ez utóbbi azonban nem cáfolja azt, amit itt többször is hangsúlyoztunk: az üzleti tervezés minden szabványos logikájával és dokumentálásával (az üzleti terv vonatkozó mellékleteinek terjedelme) a lehető legkreatívabbnak kell lenni a bemutatás formájában. az üzleti tervet a projektbe vonzott konkrét kockázati befektetők valószínű preferenciáinak, követelményeinek és ízlésének megfelelően.

Végezetül megjegyezzük, hogy az üzleti terv egyetlen szerkezete sem lehet abszolút, csak a logikus belső kapcsolataiban legelőnyösebben bemutatott és legelőnyösebben átgondolt vászon legyen, szabad formában, bemutatott anyag, amely a józan ész és természetesen a bizonyított szakmai vezetői kompetencia szintjén képes meggyőzni a befektető a projektbe való befektetés kilátásairól. Ez az üzleti tervezés teljes tudománya és művészete.

A felhasznált irodalom listája:

1) Burov V.P., Gal V.V. Üzleti terv egy innovatív projekthez. TsIPK, 1998

2) Valdaitsev S.V. Megtérülési feltételek és fizetőképesség elemzése új termék fejlesztésekor. – Szentpétervár: Nemzetközi Gazdasági, Mérnöki és Technológiai Központ, 1993

3) Valdaitsev S.V. Innovatív üzletvezetés. – M.: Egység, 2001.

4) Zavlin P.N., Vasziljev A.V. Innovációs hatékonysági felmérések. – Szentpétervár: Gazdasági sajtó, 1998.

5) Iljin N.I., Lukmanova I.G., Namchin A.M. Projektmenedzsment.-SPb.: Two Three, 1996

6) Popov V.M. Pénzügyi üzleti terv.-M.: Pénzügy és Statisztika, 2001

7) Hét MEGJEGYZÉS a vezetőségről: Kézikönyv menedzser számára - 2. kiadás//JSC “Journal Expert”, 1997

8) Pénzügyi menedzsment.-CARANA Corporation-USAID-RTsP.-M., 1997.

Új eljárás a pénztárgép-berendezések használatára

A 2016. július 3-án kelt 290-FZ törvény új szabályokat vezetett be a pénztárgépek adóhatósági nyilvántartásba vételének eljárására vonatkozóan: lépésről lépésre...
Fiatal típusú uralkodó férfi

Kozhnik a királyi trónra tör, ajándékokkal próbálja csábítani a húgycső bőr-vizuális nőit, lemásolni szokásait...
A sokkoló munkások mozgása a munka termelékenységének növelésére törekszik

A Sztahanov-mozgalom az úgynevezett „szocialista versengés” egyik megnyilvánulása volt, és annak közvetlen...
Rakott csirke padlizsánnal Padlizsános rakott csirkefilével

Ami kell: 1 közepes méretű padlizsán 3 db csirkefilé 2 db nagy paradicsom 2-3 ek 2-3 gerezd fokhagyma só,...
Hogyan kell főzni a különböző nemzetiségű okroshkát

Nyár van, meleg van és ebédet kell főzni. Forró tűzhely mellett állva az egész természeted ellenáll. És nagyon meg akarom enni...
Imák az Istenszülőhöz egyházi szláv nyelven

Ebben a cikkben megtalálja az ortodox egyház összes reggeli imáját. Az Orthodoxy and Peace szerkesztői összegyűjtötték neked...

2024-02-17 01:33:13

Hogyan készítsünk borsólevest tarjával

Sokan, akik ezt az első ételt készülnek főzni, értetlenül állnak a kérdés előtt, hogyan kell főzni a borsólevest úgy, hogy...
2024-02-16 01:18:07

Hogyan rúgjunk ki egy ellenséget a munkahelyi összeesküvésből

A legrészletesebb leírás: hogyan távolítsunk el egy rossz embert a munkából, egy összeesküvésből vagy imából - olvasóinknak és...

2024-02-15 01:16:52

A természetképek filozófiai és szimbolikus jelentéséről a kínai költészetben

A keresési eredmények szűkítéséhez finomíthatja a lekérdezést a keresendő mezők megadásával....
2024-02-14 01:15:07

Mi az ODN az elektromosság számára?

A magas ODN sok oroszországi társasház-kezelő társaság számára fájó téma. Ebből a cikkből...

2024-02-13 01:17:07

A Törvényhozó Nemzetgyűlés legfiatalabb képviselője, Viktor Sysoev: Nem teszek semmit

Fontanka a 21 éves futballistával, Viktor Sysoevvel beszélgetett, aki megnyerte a választást. Egorova síelő fia, a legtöbb...
2024-02-12 01:17:07

Gerhard Eggettsberger szexuális energia

Az RFE képzési program célja a gondolkodási képességek, a memória fejlesztése, fejleszti...

2024-02-12 01:17:07

Daria Dontsova - Fekete özvegy Bermuda-háromszöge

Inna Valerievna Golikova felvette a kapcsolatot Tatyana Sergeeva csapatával. Egyértelműen mérhetetlenül szereti a negyvenéves lányát...
2024-02-11 01:09:07

Vagy mindannyian Isten gyermekei vagyunk. Minden családnak megvan a maga fekete báránya!!! Fekete folt van a családban

Elmentem vásárolni. Kimentem a házból, és azonnal eszembe jutott, hogy a kártyát egy másik táskában hagytam. Kell...

2024-02-10 01:37:06
Jóslás karácsonykor a jegyesednek

A karácsony talán a legjobban várt ünnep. Tele van varázslattal és varázslattal. Korábban az emberek...
2024-02-08 01:10:11
Kereskedelmi ingatlanadók a moszkvai régióban Kereskedelmi ingatlanadó magánszemélyek számára

Az Orosz Föderációban 2015-től az ingatlanadót új ingatlanadó váltotta fel...
2024-02-08 01:10:11
Beadvány a fegyelmi büntetés feloldására - minta

Számos jogszabály jelentős változáson ment keresztül az elmúlt években. Trudovoyt is érintették...
2024-02-07 01:13:12
Mesterséges intelligencia rendszer bemutatója

Ez az oktatóanyag tartalmazza a Prolog programozás alapjait, a problémák megoldását a...
2024-02-07 01:13:12
A tanárok és hallgatók közötti kapcsolati munka megszervezésére szolgáló formák

Technológia az oktatási folyamat kreditrendszerben (akadémiai kreditek) szervezéséhez, elemekkel...
2024-02-07 01:13:12
A tanárok és hallgatók közötti kapcsolati munka megszervezésére szolgáló formák

A 2012. december 29-i 273-FZ szövetségi törvény 13. cikkének 11. részével összhangban „Az oktatásról a...
2024-02-21 01:04:07
Új eljárás a pénztárgép-berendezések használatára

A 2016. július 3-án kelt 290-FZ törvény új szabályokat vezetett be a pénztárgépek adóhivatali nyilvántartásba vételének eljárására:...

2024-02-20 01:14:06

Fiatal típusú uralkodó férfi

Kozhnik megcélozza a királyi trónt, ajándékokkal igyekszik elcsábítani a húgycső régió bőr-vizuális nőit, másolni...
2024-02-20 01:14:06

A sokkoló munkások mozgása a munka termelékenységének növelésére törekszik

A Sztahanov-mozgalom az úgynevezett „szocialista verseny” egyik megnyilvánulása volt, és annak...

Egy innovatív projekt életciklusa. Az üzleti terv helye az életciklusban. Egy üzleti projekt életciklusa Az üzleti projekt helye a vállalat életciklusában

Projekt ciklus. Szakasz

Beruházási projekt üzleti terve

Beruházási projekt üzleti tervének kidolgozása. A terv legfontosabb részei

Véletlenszerű cikkek

Új eljárás a pénztárgép-berendezések használatára

Fiatal típusú uralkodó férfi

A sokkoló munkások mozgása a munka termelékenységének növelésére törekszik

Rakott csirke padlizsánnal Padlizsános rakott csirkefilével

Hogyan kell főzni a különböző nemzetiségű okroshkát

Imák az Istenszülőhöz egyházi szláv nyelven

Hirdető

Alacsony hemoglobin

Hogyan készítsünk borsólevest tarjával

Hogyan rúgjunk ki egy ellenséget a munkahelyi összeesküvésből

ALT és AST

A természetképek filozófiai és szimbolikus jelentéséről a kínai költészetben

Mi az ODN az elektromosság számára?

Limfociták

A Törvényhozó Nemzetgyűlés legfiatalabb képviselője, Viktor Sysoev: Nem teszek semmit

Gerhard Eggettsberger szexuális energia

Leukociták

Daria Dontsova - Fekete özvegy Bermuda-háromszöge

Vagy mindannyian Isten gyermekei vagyunk. Minden családnak megvan a maga fekete báránya!!! Fekete folt van a családban

Új

Jóslás karácsonykor a jegyesednek

Kereskedelmi ingatlanadók a moszkvai régióban Kereskedelmi ingatlanadó magánszemélyek számára

Beadvány a fegyelmi büntetés feloldására - minta

Mesterséges intelligencia rendszer bemutatója

A tanárok és hallgatók közötti kapcsolati munka megszervezésére szolgáló formák

A tanárok és hallgatók közötti kapcsolati munka megszervezésére szolgáló formák

Új eljárás a pénztárgép-berendezések használatára

Népszerű

Fiatal típusú uralkodó férfi

A sokkoló munkások mozgása a munka termelékenységének növelésére törekszik