29.01.2024

Жизнен цикъл на иновативен проект. Място на бизнес плана в жизнения цикъл. Жизнен цикъл на бизнес проект Място на бизнес проект в жизнения цикъл на фирма

Създаването на нови проекти е свързано с предварителна икономическа обосновка за тяхната осъществимост, последващо планиране на необходимите разходи за тяхното изпълнение и очакваните крайни резултати. Бизнес планирането позволява на икономистите-мениджъри не само да обосноват необходимостта от разработване на конкретен иновативен проект, но и възможността за неговото изпълнение в настоящите пазарни условия.

Основните обекти на бизнес планирането в свободните икономически отношения са високодоходни и конкурентни иновативни проекти. Както е известно, съвременният пазар, основан на спазването на баланса между търсенето и предлагането от страна на всички производители и потребители и съпоставката на техните приходи и разходи, винаги ще дава предимство при кредитиране и финансиране на онези производствени, предприемачески или търговски предложения, които в бъдещето ще даде най-големия социално-икономически резултат. Бизнес плановете са предназначени основно да улеснят навлизането на силно конкурентни нови видове продукти и услуги на пазара.

Следователно всеки иновативен бизнес проект трябва да има подходящ бизнес план, който да обоснове оптималните показатели за производство и продажба на стоки и услуги както на вътрешния, така и на външния пазар. В пазарните отношения самият бизнес план се превръща в вид продукт, чието популяризиране във външната банкова, кредитна или финансова инвестиционна среда около предприятието трябва да донесе максимален доход на разработчиците на новия проект.

Бизнес плановете са нов тип вътрешнобизнес или вътрешнофирмено планиране за нашите производители, което е най-разпространено в малките и средни предприятия. Бизнес плановете се разработват за различни иновативни обекти или процеси, свързани с проектирането или създаването на нови компании и техните подразделения, разработването и предлагането на необходимите стоки и услуги на пазара, реконструкцията на предприятията и разширяването на производството на продукти, подобряването на технологията и организация на производството, подобряване на качеството на стоките и производителността на труда. Те обосновават определена социално-икономическа цел, която като правило има завършен творчески резултат: ръст на печалбата, увеличаване на пазарния дял, задоволяване на изискванията на клиентите, ускоряване на оборота на продукта, създаване на нови работни места и др.

Избраната социално-икономическа цел на компанията за предстоящия период на нейната производствена, икономическа или друга дейност трябва да бъде най-пълно отразена в разработвания бизнес план. За новосъздадени или открити фирми и предприятия се разработва цялостен бизнес план в съответствие с проекта, включващ подробни технически и икономически изчисления за всички раздели и показатели за проектиране, изграждане и развитие на ново производство на стоки и услуги. В действащите предприятия бизнес плановете обикновено се създават с цел постигане на съответните стратегически, тактически или оперативни насоки или цели, свързани с по-нататъшното развитие на производствени или функционални звена, преструктуриране или разширяване на организацията и др. При стабилна и устойчива работа на предприятието бизнес планът може да бъде насочен към актуализиране на дълготрайни производствени активи и разработване на нови технологии. Ако през преходния период има значителен спад в производството, бизнес планът трябва да включва търсене на нови пазари, разширяване на продажбите на продукти и др. В някои случаи се изисква разработването на цялостни бизнес планове, в други - местни бизнес проекти. Всички производители и предприемачи се нуждаят от бизнес планове, за да отворят нов проект или бизнес.

Бизнес планът, както е дефиниран от I. V. Lipsitz, е документ, който описва аспекти на бъдещо търговско предприятие, анализира проблемите, които може да срещне, и също така установява начини за тяхното решаване. Бизнес планът трябва в крайна сметка да даде правилния отговор на такива важни въпроси на пазарните отношения като възможната цена на проекта и планирания доход. Всеки предприемач трябва да знае колко ще струва нов проект и дали този бизнес ще донесе доходи и ако го направи, тогава кога и каква е степента на риск? Отговорите на тези въпроси за рационално управление в сложни пазарни отношения се дават от правилно съставен бизнес план. Напредналият чуждестранен опит показва, че в пазарни условия всички производители трябва да съставят планове както за дългосрочна, така и за текуща дейност. Това означава, че всички наши предприемачи трябва да имат и бизнес план. Изготвянето на бизнес план е първата стъпка на всеки амбициозен предприемач в областта на иновативната, икономическата, търговската или инвестиционната дейност. Разработването на такъв план изисква не само цялостна икономическа оценка на бъдещия бизнес проект от професионални мениджъри, но и прякото участие на самите предприемачи и висшите мениджъри на предприятието или фирмата. Съвместното участие в изготвянето на бизнес планове от икономисти и предприемачи е особено необходимо в местните предприятия, които имат дългогодишен опит в изготвянето на тактически и стратегически, по-специално петгодишни и годишни планове. Следователно възниква въпросът за приемствеността или връзката между системите и методите за планиране на социално-икономическото развитие на предприятията, които са широко известни в руската индустрия, и новите бизнес планове.

В периода на формиране на пазарните отношения сред част от нашите икономисти започва да се разпространява теорията, че бизнес планирането е изместило вътрешностопанското. Многогодишната практика обаче потвърди не само възможността, но и необходимостта от съвместното съществуване на тези системи за планиране в местните предприятия. Механизмът на бизнес пазарното планиране, както правилно вярва В. М. Попов, включва теорията, методологията и практиката на планирането и управленските дейности, обхващащи общите модели и руската специфика на пазарните икономически отношения. Промениха се насоките, методите и инструментите на управление, които се основават на пазарните закони на търсенето и предлагането. В тези условия бизнес планирането или бизнес плановете трябва да съчетават всички етапи от изпълнението на предприемачески проекти: от избора на стратегическа или тактическа цел до пълното й прилагане на съответния пазар. Бизнес планирането включва такива етапи като избор и обосновка на вида дейност, идентифициране на най-реалистичните проекти за нейното изпълнение, икономическа оценка на разходите и резултатите, разработване на подробен бизнес план, осигуряване на изпълнението на планираните дейности, коригиране на планираните показатели и изясняване на действителните ефективност на използването на бизнес проект.

По този начин практиката на планиране потвърждава тясното взаимодействие между бизнес плановете и социално-икономическите планове, разработени в руските предприятия през последните години. Между тези видове планове обаче има и разлики, които показват, че всеки от тях има свой предмет и място както в сферата на вътрешнофирменото планиране, така и в цялата система на пазарната икономика.

Първо, бизнес планирането, за разлика от вътрешнопроизводственото или корпоративното планиране, не включва целия набор от общи цели на предприятие или корпорация, а една от най-важните задачи, които определят специфичното съдържание на планирането на нов вид дейност или бизнес проект. Бизнес планът се фокусира главно върху разработването на нова стратегия или тактика за развитие на предприятието, докато социално-икономическото планиране може да включва различни видове съвместни текущи и бъдещи дейности.

На второ място се разработват бизнес планове за иновативни проекти, ясно определени от времевата рамка за тяхното изпълнение, след което работата по този бизнес проект приключва. Вътрешнофирменото планиране се извършва и се извършва непрекъснато на всички нива на управление на бизнеса. След като един годишен план е завършен, фирмите, след подходящи корекции, преминават към изпълнението на следващия план и т.н. Бизнес планът има не само ясни времеви, но и по-тесни пространствени граници, докато всеки вътрешнофирмен план няма такива ясни ограничения.

Трето, основната цел на бизнес плана е предприемачите да отворят нов бизнес и да получат необходимите производствени ресурси и на първо място пари за завършване на проекта. Търсенето на надеждни инвеститори изисква най-внимателно обосноваване на много финансови показатели, като се вземе предвид съществуващата степен на риск не само във вътрешните производствени и икономически дейности, но и във външните кредитни, финансови и банкови структури. Вътрешните планове са необходими повече за собствени нужди, докато бизнес плановете са необходими за външни инвеститори и кредитори.

Четвърто, бизнес плановете се разработват директно под ръководството и с личното участие на предприемача - основателя на компанията. Вътрешното планиране, като правило, се извършва от професионални икономисти-мениджъри и плановици на линейни и функционални подразделения на предприятието. Личното участие на всеки бизнесмен-предприемач в разработването на бизнес план за неговото ново предприятие допринася не само за разработването на реална стратегическа и оперативна цел, но и осигурява в бъдеще най-„перфектната организация на изпълнението на бизнеса“. проект въз основа на сравнението на разходите и резултатите.

Пето, местните специалисти все още не разполагат с научно обосновани методи за разработване на бизнес планове във връзка с нашите условия на нови пазарни отношения, тъй като повечето методически и образователни препоръки разкриват преди всичко опит в планирането на съществуващия външен пазар. В същото време в руските предприятия в контекста на спад в производството съществуващият опит за планиране във фермите не се използва широко. Ето защо в момента е необходим интегриран подход към развитието на теорията и практиката не само на бизнес планирането, но и на цялата система за вътрешноикономическо планиране в местни предприятия и фирми с различни форми на собственост и организационни характеристики.

В пазарни условия основните задачи на планирането на всяко предприятие се свеждат до решаването на следните проблеми:

какъв тип продукт или какъв нов бизнес да изберете за навлизане на вътрешния и външния пазар;
какво ще бъде пазарното търсене на предлаганите стоки и услуги и как ще се промени то;
какви ресурси и в какви количества ще са необходими за организиране на бизнес проект;
колко ще струват необходимите ресурси и къде да намерите надеждни доставчици;
какви ще бъдат разходите за организиране на производство и продажба на продукти и услуги на съответните пазари;
каква може да бъде пазарната цена за този продукт и как конкурентите ще му влияят;
какъв може да бъде общият доход и как трябва да бъде разпределен между всички участници в бизнес проекта;
какви ще бъдат показателите за ефективност на производството и как могат да бъдат подобрени.

В началните етапи на изготвяне на бизнес планове за определени бизнес проекти са достатъчни приблизителни отговори, базирани на извършването на обобщени изчисления от икономисти-мениджъри. В бъдеще специалистите ще трябва да извършат подробни или прецизирани изчисления на основните планови и икономически показатели. Съдържанието на бизнес плана, неговият състав и степен на детайлност се определят от взаимодействието на фактори като вида и обема на продуктите, величината на търсенето и предлагането на пазара, нивото на развитие и мащаба на производството, източника на бизнеса финансирането и платежоспособността на предприятието и др. За предварително проучване на осъществимостта на бизнес проект, както потвърждава местната практика, са необходими следните пазарни показатели:

общи изходни данни и условия за проекта;

пазар за реализация на продукта и производствен капацитет;
материални фактори на производство и необходими ресурси;
местоположение на предприятието и транспортни връзки;
проектна документация;
организация на предприятието и режийни разходи;
изисквания за труд и източници на покритие;
планиране на графика на проекта;
финансово-икономическа оценка на бизнес проект.

Дадените показатели на бизнес плана определят не само съдържанието, но и последователността на извършване на необходимите планови и икономически изчисления. Следователно, за висококачествено разработване на бизнес планове е необходима надеждна първоначална маркетингова, производствена, финансова и друга информация за икономическо планиране. В тази връзка ще разгледаме приблизителната структура на бизнес плановете, действащи в чуждестранни компании, като разкрием по-подробно както първоначалната информация, така и планираните показатели, разработени въз основа на нея.

Заглавна страница:име и адрес на фирмата; имена и адреси на учредителите; същността на предлагания проект; цена на проекта.

Уводна част:основните положения на предложения проект.
Анализ на състоянието на бранша:съвременното състояние и тенденциите в неговото развитие; потенциални конкуренти; предназначени потребители.
Същност на предложения проект:произведени продукти; извършени работи и услуги; необходимите помещения и оборудване; необходим административен и производствен персонал; информация за самия предприемач и неговите партньори.
Производствен план:съдържание на технологични и производствени процеси; предложени подизпълнители и партньори; себестойност на дълготрайните производствени активи; продуктова гама и обем; списък на използваните материали; доставчици на суровини.
Маркетингов план:очаквани цени на продуктите; възможни канали за разпространение; реклама на продукти; прогнозиране на нови видове продукти; целеви индикатори.
Организационен план:вид собственост; информация за съдружници (акционери); степен на отговорност на партньорите; състав на органите на управление; организационна структура на фирмата; разпределение на отговорностите и функциите.
Финансов план:план за приходите и разходите; парични постъпления и плащания; балансов план; точка на рентабилност; основни източници на средства; процедура за използване на доходите.
Оценка на риска:слабости на предприятието; вероятността от възникване на нови технологии; алтернативни стратегии; надеждност на партньори и доставчици.
Приложения:списък на основните документи.

В руските малки и големи предприятия през последните години практиката за изготвяне на бизнес планове, като се вземат предвид спецификите на новите пазарни отношения, се разшири значително. Нека дадем като пример основните показатели на бизнес плановете, разработени в предприятията в района на Самара:

наименование на инвестиционния проект и неговото кратко описание;
целта на проекта и сроковете за неговото изпълнение;
период на изплащане на инвестициите;
очаквани резултати от изпълнението на проекта (увеличаване на производството и печалбата, ръст на износа, подобряване на качествените характеристики);
прогнозна стойност на проекта (обща стойност, включително набиране на средства от регионалния бюджет);
максимален минимален срок на кредита;
форма на гаранция за изплащане на кредита (ипотека на земя, недвижими имоти, оборудване, застраховка);
инвестиционен план и срок за погасяване на кредита по месеци от годината;
основни продуктови пазари и конкуренти;
резултати от изпълнението на проекта (нови работни места, закупуване на технологии, оборудване);
структура на разходите по основни разходни позиции.

Наличието на стандартно съдържание на бизнес план разширява обхвата на неговото приложение не само в големите, но и в малките предприятия. В същото време трябва да се има предвид, че действащото руско законодателство не предвижда не само формите и процедурите за бизнес планиране, но и самото задължение за разработване на такива планове. Бизнес планът обаче вече е заел своето силно място в руското предприемачество.

Основният документ, който се фокусира върху основните разпоредби на инвестиционния проект, е бизнес планът. Нека да разгледаме какво трябва да се изисква от екип от мениджъри, които са получили разработването на бизнес план за инвестиционен проект.

Общата процедура за рационализиране на инвестиционните дейности на предприятието във връзка с конкретен проект е формализирана под формата на така наречения проектен цикъл, който има следните етапи.

Проектен цикъл. Етапи

Формулиране (идентификация) на проекта.На този етап висшето ръководство на предприятието анализира текущото състояние на предприятието и определя най-приоритетните насоки за по-нататъшното му развитие, като формира стратегически план. Резултатът от този анализ се формализира под формата на бизнес идея, която е насочена към решаване на най-важните проблеми за предприятието. Още на този етап е необходимо да има убедителна аргументация относно осъществимостта на тази идея. На този етап могат да се появят няколко идеи за по-нататъшно развитие на предприятието. Ако всички те изглеждат еднакво полезни и осъществими, тогава се извършва паралелно разработване на няколко инвестиционни проекта, така че решение за най-приемливия от тях да се вземе на последния етап от развитието.
Разработване (подготовка) на проекта.След като бизнес идеята на проекта е преминала първия си тест, е необходимо тя да се развива до вземане на твърдо решение. Това решение може да бъде положително или отрицателно. На този етап се налага постепенно усъвършенстване и усъвършенстване на плана на проекта във всички негови измерения – търговско, техническо, финансово, икономическо, институционално и др. Въпрос от изключителна важност на етапа на разработване на проекта е търсенето и събирането на изходна информация за решаване на отделни проблеми на проекта. Необходимо е да се признае, че успехът на проекта зависи от степента на надеждност на първоначалната информация и способността за правилно тълкуване на данните, които се появяват в процеса на анализ на проекта.
Експертиза на проекта.Преди започване на проект, квалифицираният експертен опит е силно желан етап от жизнения цикъл на проекта. Ако проектът се финансира със значителен дял от стратегически инвеститор (кредитен или директен), самият инвеститор ще извърши тази проверка, например с помощта на реномирана консултантска фирма, като предпочита да похарчи някаква сума на този етап отколкото да загуби по-голямата част от парите си по време на проекта. Ако предприятието планира да изпълни инвестиционен проект предимно за своя сметка, тогава е много желателно да се извърши преглед на проекта, за да се провери правилността на основните разпоредби на проекта.
Изпълнение на проекта.Етапът на внедряване обхваща същинското развитие на бизнес идеята до пълното функциониране на проекта. Това включва мониторинг и анализ на всички дейности по време на тяхното извършване и контрол от страна на надзорни органи в страната и/или чуждестранен или местен инвеститор. Този етап включва и основната част от изпълнението на проекта, чиято задача в крайна сметка е да провери дали паричните потоци, генерирани от проекта, са достатъчни, за да покрият първоначалната инвестиция и да осигурят възвръщаемостта на инвестицията, желана от инвеститорите.
Оценка на резултатите.Резултатите се оценяват както при завършване на проекта като цяло, така и по време на неговото изпълнение. Основната цел на този вид дейност е да се получи реална обратна връзка между идеите, заложени в проекта, и степента на тяхната реална реализация. Резултатите от такова сравнение създават безценен опит за разработчиците на проекти, което им позволява да бъдат използвани при разработването и изпълнението на други проекти.

Бизнес план за инвестиционен проект

Основният документ, който се фокусира върху основните разпоредби на инвестиционния проект, е бизнес планът ( как да напиша бизнес план >> ).

Бизнес план за инвестиционен проектдава подробни обяснения как ще се управлява бизнесът, за да се постигне необходимата ефективност. Целта на този раздел е да покаже какво място заема „финансовата част“ в общия обем на бизнес плана и как останалите раздели на бизнес плана доставят информация на „финансовата част“.

Като цяло бизнес планът се изготвя за външни и вътрешни цели. Външната цел на бизнес плана е да оправдае доверието на инвеститорите и кредиторите, да ги убеди в потенциалните възможности на компанията и компетентността на нейните служители. Вътрешната цел е да се направи убедителна обосновка за начините за развитие на бизнеса „за себе си“, т.е. Ако е възможно, елиминирайте съмненията относно правилността на пътя на развитие и оценете възможните рискове.

Четири важни стъпки за оправдаване на инвестиция

С други думи, липсата на внимателно обмислен бизнес план, систематично коригиран в съответствие с променящите се условия, е съществен недостатък, който отразява слабостта на управлението на компанията, което в крайна сметка затруднява привличането на финансови ресурси и постигането на дългосрочни стабилност в конкурентна среда.

Накратко, бизнес планът е отправна точка и основа за всички дейности по планиране и изпълнение на предприятието; той е най-важният източник за натрупване на стратегическа информация и метод за пряко управленско влияние върху бъдещата позиция на предприятието, описвайки начини за постигане на доходност.

Като цяло финансовата, оперативната и инвестиционната политика на предприятието трябва да съответстват на насоките и стратегическите цели, очертани в бизнес плана. Бизнес планът е тест за знанията и разбирането на мениджърите за бизнес средата, както и за позицията на компанията на пазара. Процесът на бизнес планиране гарантира внимателното внимание на системата за управление към всички нейни недостатъци и ни принуждава да вземем предвид специфичните характеристики и фактори, влияещи върху конкурентоспособността на предприятието. По този начин изискванията за бизнес план са условие за самоусъвършенстване на системата за управление и създаване на ефективна стратегия за управление. Значителни усилия и ресурси са свързани с разработването на бизнес план. И следователно последващото планиране изисква по-малко усилия за събиране и обработка на информация.

Разработване на бизнес план за инвестиционен проект. Ключови раздели на плана

По-долу е дадена препоръка, съдържаща списък на това, което собственикът (управителят) трябва да изисква от мениджърския екип, който е получил разработването на бизнес план за инвестиционен проект. Ние ще предложим тези препоръки като формат и съдържание на окончателния документ, като ще опишем от какви секции трябва да се състои и каква информация трябва да бъде поставена във всяка секция.

РАЗДЕЛ “ОБЩА ХАРАКТЕРИСТИКА НА ПРОЕКТА”

Този раздел предоставя обща информация за проекта и компанията, която го изпълнява.

общи характеристики на компанията и възможни перспективи за по-нататъшно развитие на проекта;
местоположението на предприятията, техните характеристики - площ, характер на застрояване на прилежащата територия, съществуваща инфраструктура, близост на транспортните потоци;
обща характеристика на съществуващите активи на предприятието (инсталирано оборудване, състояние на ДМА, приложени технологии, нематериални активи и др.);
текущо ниво на използване на производствения капацитет;
същността на инвестиционния проект;
общи характеристики на дейностите и работата, необходими за стартиране на нов или разширяване на съществуващ бизнес.

РАЗДЕЛ „МАРКЕТИНГОВ АНАЛИЗ И ПЛАН НА ПРОЕКТА“

Целта на съставянето на този раздел е да се анализират пазарните тенденции, потребителите, доставчиците, конкурентите и стоките и услугите, които те предлагат. Въз основа на резултатите от анализа се формулира пазарната стратегия на проекта.

Целта на изготвянето на маркетингов план е количествена прогноза за цените и обемите на продажбите, както и съставяне на бюджет за маркетингови разходи за целия период на оценка на ефективността на проекта. Данните в този раздел са основата за разработване на раздел „Финансов план“ на бизнес плана.

— анализ на индустрията:

определяне на границите на целевия пазар на проекта (руски пазар или външен пазар, пазарни граници);
списък и кратко описание на основните продукти, предлагани на целевия пазар;
характеристики на пазарната среда, размер, зрялост на целевия пазар;
естеството на конкуренцията в индустрията, списъкът и характеристиките на основните конкуренти, включително потенциалните (обхват и производствени обеми, качество на продукта; основни потребители, пазарен дял, прилагана маркетингова политика, неценови фактори на конкурентоспособността; характеристики на производството база и използвани технологии;силни/слаби страни);
характеристики на целевите потребители на продукти, към които е фокусиран проектът;
анализ на тенденциите в индустрията и прогнози за следващите няколко години;
характеристика на степента и формите на законодателно регулиране на индустрията;

— характеристики на пазара за материали, използвани в производството на продукти:

характеристики на пазарната среда, характер на конкуренцията на пазара;
основни доставчици на материали на пазара;
характеристики на доставчиците партньори на предприятието;

— силни и слаби страни на проекта в сравнение с конкурентни предприятия;

— възможни заплахи за проекта от страна на конкуренти, доставчици, потребители на продукти и държава;

— характеристики на ползите, получени от компанията от изпълнението на проекта, възможността за получаване на допълнителни ефекти чрез взаимодействието на производствения проект със съществуващия бизнес на компанията.

Маркетинговият план предоставя прогноза (за пет години, първата година - месечно) за обема на продажбите на продукти и услуги и свързаните с тях разходи:

планирана пазарна стратегия;
списък на планираните за продажба продукти, техните характеристики, мерни единици, опаковка;
планирани обеми на продажби по проектни години (за първата година - месечно);
сезонност на продажбите на продукти;
методология за планово ценообразуване, планови цени на продуктите;
планирани условия за продажба на продукти (отстъпки и условия на плащане);
прогноза за изменението на цените на енергийните ресурси, потребявани в производствения процес;
маркетингови разходи, които трябва да бъдат направени преди започване на производството, включително разходите за организиране на търговска мрежа;
планирани размери на текущите разходи за продажби (за осигуряване на планирани обеми продажби) след започване на производството.

РАЗДЕЛ „ОРГАНИЗАЦИОНЕН ПЛАН НА ПРОЕКТА“

Този раздел описва организационните аспекти на проекта.

съпоставка на възможните организационни и правни варианти за изпълнение на проекта (наем/закупуване на оборудване, отделяне на отделно юридическо лице или изпълнение на проекта в рамките на настоящата структура на фирмата и др.);
организационни мерки, които са необходими за изпълнението на проекта (отстраняване на работници от персонала/заетостта, търсене и наемане на допълнителни работници и т.н.), график и цена на тези дейности (разходи за търсене и наемане на допълнителни работници, обезщетения, и т.н.);
свързани дейности и работа (лицензиране, сертифициране, обучение на персонала и др.), времето за тяхното изпълнение, тяхната цена и планирания график на плащане;
дейности, необходими за започване на продажба на продукти (създаване на търговска къща, организиране на търговска мрежа, сключване на споразумения с дистрибутори и др.), тяхното време и цена;
текущата организационна структура и щатно разпределение на фирменото направление, на базата на което се планира да се реализира проектът;
планирани промени в организационната структура, планирани методи за управление и вземане на решения;
планово окомплектоване на поделението на фирмата след изпълнение на проекта, фонд работна заплата по групи персонал;
характеристики на изпълнителите и доставчиците на оборудване, с които се планира да се работи по време на проекта.

РАЗДЕЛ “ТЕХНИЧЕСКИ ПЛАН НА ПРОЕКТА”

Този раздел от бизнес плана описва техническите и технологичните аспекти на стартирането

производство и неговото функциониране.

— характеристики на съществуващите дълготрайни активи, по-специално съществуващото оборудване;

— описание на производствената технология, „тесните места“ на съществуващия технологичен процес;

— ниво на използване на производствения капацитет, постигнато през последните няколко години;

— технически мерки, които трябва да се извършат за стартиране на производството (ремонт на съществуващо оборудване, полагане на допълнителни комуникации, изграждане и ремонт на сгради и конструкции и др.), време и цена;

— списък на допълнително оборудване, което трябва да бъде закупено, за да започне производство, и неговите характеристики:

производител, марка на оборудването;
производителност на оборудването;
нормативен разход на енергийни ресурси;
цени на оборудването и съответните суми на ДДС, мита и други данъци и такси;
условия и срокове за плащане на оборудването;
Срокове за доставка, монтаж и пускане в експлоатация:
цена и условия на плащане за доставка и монтаж на оборудване, въвеждане в експлоатация;
изисквания за текуща поддръжка на оборудването (необходими мерки, честота, цена на поддръжката);
изисквания към персонала, който работи с оборудването (брой, необходима квалификация; ако е необходимо допълнително обучение, времето и цената на това обучение);

— влиянието на промените, планирани за изпълнение в рамките на проекта, съществуващите „тесни места“ на технологичния процес;

- увеличение на производствените разходи в зависимост от производствените обеми:

обосновка на производствените разходи за някои нови видове продукти;
обосновка на цената на текущите видове продукти, като се вземат предвид пускането в експлоатация на допълнително оборудване и планираните промени в производствената технология;
обосновка на постоянните цехови и общопроизводствени разходи по позиции (разходи за вътрешноцехово управление, разходи за инвентар, осветление, охрана и др.);

— допълнителни запаси от материали и оборудване, които трябва да бъдат осигурени и поддържани в съответствие с технологичните изисквания.

РАЗДЕЛ “ФИНАНСОВ ПЛАН НА ПРОЕКТА”

Разделът осигурява изчисляване на показателите за рентабилност и рентабилност за производство и продажби на продукти, както и изчисляване на показатели за ефективността на инвестирането на средства в проекта.

инвестиционни нужди на проекта, източници на финансиране и график за развитие на инвестициите (общите инвестиционни нужди на проекта се изчисляват въз основа на данните от маркетинговия, организационния и техническия план. Тук се определя и графикът за привличане на инвестиции от различни източници. Ако необходимо, в същия подраздел е изграден график за предоставяне на имущество в обезпечение и е обосновано необходимото покритие на кредита с обезпечение);
прогноза за приходите от изпълнението на проекта (прогнозират се приходите на проекта от продажбата на продукти. Източникът на информация е прогнозата за цените и обемите на продажбите, дадени в маркетинговия план на проекта);
разходи за производство и продажба на продукти (определят се сумите на променливите и постоянните разходи за производство и продажба на продукти, изчислява се себестойността на продукцията);
прогноза за печалбата и паричните потоци от изпълнението на проекта (печалбата от изпълнението на проекта се прогнозира въз основа на данни за приходите на проекта и разходите за производство и продажба на продукти. В същия подраздел са показани показатели за рентабилност и рентабилност на продуктите се оценяват - рентабилност на продажбите, точка на рентабилност, марж на безопасност; прогнозата за паричните потоци от продажбите на продукти включва изграждането на прогнозен отчет за паричния поток за целия период на оценка на ефективността на проекта).
оценка на показателите за финансово изпълнение на проекта (показателите NPV, IRR, DPB се изчисляват по традиционния метод и метода на собствения капитал).

В допълнение към информацията, представена в предишните раздели на бизнес плана, е необходима следната допълнителна информация за разработване на финансовия раздел на бизнес плана:

размера на наличните собствени средства за финансиране на проекта;
необходимата норма на възвръщаемост на собствения капитал, инвестиран в проекта;
условия за кредитиране, достъпни за компанията (максимален размер на кредита, цена, срок на кредита, условия за изплащане на кредита);
данни за имота, предоставен като обезпечение за получаване на кредит (списък на обезпеченията, техните характеристики, прогнозна стойност);
необходимия размер на инвестициите в оборотен капитал преди започване на производството;
очаквано ниво на материалните запаси и тяхната обръщаемост;
условия на взаимодействие между компанията и доставчиците (условия за плащане на материали, отстъпки, продължителност на разсрочено плащане).

РАЗДЕЛ „АНАЛИЗ НА РИСКА НА ПРОЕКТА“

Целта на съставянето на този раздел е да се анализират рисковете на проекта (включително количествени). Количественият анализ на риска се извършва на базата на изчислителен модел за оценка на финансовата ефективност на проекта. Неговата цел е да се определи устойчивостта на проекта по отношение на възвръщаемостта на инвестициите към възможни отрицателни промени в показателите за неговите приходи и разходи (по-специално цени, обеми на продажби, показатели за производствени разходи и продажби на продукти).

— количествен анализ на рисковете по проекта се извършва във формата

анализ на сценария (анализ на ефективността на проекта при различни стойности на приходите и разходите);
анализ на чувствителността на проекта към възможни промени в приходите и разходите;
статистическо моделиране, в рамките на което се определя общият риск на проекта (рискът от отрицателни стойности на показателите за ефективност поради случайни колебания в приходите и разходите).

Инвестиционен проект от този състав, който има необходимата дълбочина на изработка, ще бъде приет за разглеждане от всеки инвеститор.

Изготвянето на бизнес план се предхожда от следната работа:

- анализ и оценка на текущото състояние на предприятието;
- анализ на пазарните възможности и проблеми;
- анализ на въздействието върху бизнес дейността на състоянието на индустрията (подиндустрията), към която принадлежи предприятието, факторите на макросредата на предприятието;
- определяне на направления и формулиране на количествено обосновани цели на предприятието за планирания период;

Разработете планове за действие и ресурси.

Бизнес планът се разработва в съответствие със заданието за изготвянето му, издадено от клиента, като се вземат предвид резултатите от маркетинговите проучвания, проведени от разработчика на бизнес плана. По договаряне и с клиента при разработване на бизнес план могат да бъдат изготвени два или повече алтернативни варианта на проектното предложение, вариращи в състава, структурата, функционалното предназначение на отделните елементи на територията, нивата, обема и разрушаването на съответната сграда. запаси и естеството на възстановителните дейности.

В този случай бизнес планът трябва да предостави сравнително описание на опциите. Съдържанието на бизнес плана трябва да отразява резултатите от единствения избран от клиента вариант за изпълнение.

Бизнес планът се разработва на три етапа:

Събира се и се анализира първоначалната информация, формира се маркетингова стратегия и се разработват алтернативни дизайнерски решения.

Формира се инвестиционна програма, която включва изчисления на еднократни и текущи разходи и приходи, разпределението им по форма на собственост, опашки и години на строителство, последвано от дисконтиране.

Въз основа на събраната информация се разглеждат показателите за изпълнение на проектното предложение. Материалите на бизнес плана са представени под формата на текстови, таблични и графични материали.

Всеки бизнес план има своя собствена среда. Най-близката среда на повечето местни проекти е организацията-майка (предприятието), където проектът е част от жизнения цикъл на бизнес дейността. Проектът може да бъде тясно свързан с пускането на нови продукти или предоставянето на нови услуги и внедряването на промени, необходими за тези цели. По този начин проектът се свързва и с жизнения цикъл на продукта (услугата).

Продължителността на всеки цикъл е свързана със способността за генериране на идеи, тяхното популяризиране и реализиране.

Идеите са най-важният и най-скритият ресурс на едно предприятие. Творческата атмосфера, която генерира идеи и способността да се реализират, характеризират бизнес потенциала на предприятието, ефективността на инвестиционните проекти и полезността на произвежданите продукти. Те стават решаващи при оценката на приблизително идентични проекти и предприятия. Това, което е с най-голяма стойност, не може да бъде взето предвид в системата от технико-икономически показатели на предприятието. Можете да оцените оборудване, капиталови инвестиции, парцели, експресен пазарен дял, поръчки или финансови резултати в числа. Но това, което струва най-много, не подлежи на точна оценка: способностите на хората, способността на даден екип да генерира полезни идеи - единствената, солидна, дългосрочна основа за финансови резултати.

Ако направим аналогия между предприятие и автомобил, който се движи към местоназначението си, тогава на мястото на двигателя е необходимо да поставим служителите на предприятието, на мястото на тялото и движещата се система - сгради и оборудване, и финансовите ресурси трябва да се считат за гориво. За да започне системата да се движи, липсва само искра, която се появява при включване на запалването. Идеята ще позволи движение през целия пробег (жизнен цикъл) на изправно превозно средство (предприятие).

Хората, които се срещат всяка сутрин, за да поддържат работата на завода, са там, за да представят своите идеи час след час.

За да се постигне успех обаче, една идея трябва да се приложи на практика. Затова понякога е по-малко важно за един предприемач да предложи идея, която ще промени текущата ситуация, отколкото да не се заблуждава в ефективността на идеите, които се прилагат всеки ден. Крадецът е една от многото драми на инженер, който решава да стане предприемач, която илюстрира тази теза. С много опит, той построи колата, използвайки няколко иновации (нови идеи), включително дискови спирачки и предпазни колани. Той реши да създаде производство сам, независимо от всичко. Конкурентите се възползваха от всички финансови и правни грешки на инженера, за да съсипят проекта още в зародиш. Той зле преценил обстановката, пречките и необходимите средства и умрял съсипан.

Според американското правило добра идея е тази, за която е дошъл моментът – нито много рано, нито твърде късно. Идеите, от които се нуждае едно предприятие, са тези, които съответстват на текущата ситуация в предприятието.

Жизнените цикли имат свои собствени граници и взаимоотношения. Установяването на такива граници е много важно за определяне на обхвата и компетентността на ръководителя на проекта и неговия екип.

Също така е важно ясно да се разграничат и установят връзки между цялостното управление на предприятието, управлението на проекти (промяна на предприятието) и техническото управление (управление на процеси).

Жизненият цикъл на проекта, който е част от жизнения цикъл на продукта, който от своя страна е част от жизнения цикъл на предприятието, е най-кратък. Правилното разбиране на ролята на бизнес проекта в живота на предприятието дава възможност за ефективно организиране на неговата подготовка и изпълнение с участието на постоянни служители на функционалните подразделения на предприятието в тясно сътрудничество с неговото ръководство.

Има 4 фази на проектния цикъл: концепция, разработка, изпълнение, завършване.

Развитието на един инвестиционен проект от първоначалната идея до неговата реализация може да се представи в циклична форма, включваща три отделни фази: прединвестиционна, инвестиционна и експлоатационна (виж фиг. 1).

Всяка от трите фази може да бъде подразделена на етапи, обхващащи предпроектни проучвания, консултации, инженеринг и производствени дейности.

В прединвестиционната фаза паралелно се извършват различни видове дейности, които продължават в следващата инвестиционна фаза. Бизнес планът играе важна роля на този етап.

1.Анализ на инвестиционни възможности (Идентификация)

2.Анализ на алтернативите на проекта и предварителен подбор (предпроектно проучване)

3. Предварително проучване за осъществимост

4. Бизнес план

5. Доклад за инвестиционни възможности (Доклад за оценка)

1. Преговори и сключване на договори

(Договаряне и контакт) 1. Приемане и стартиране (Въвеждане в експлоатация и

2. Начало на инженерния дизайн)

3. Конструкция 2. Подмяна

4. Маркетинг (Предпроизводствен маркетинг) 3. Разширяване, иновация

5. Обучение (Иновация)

Фиг. 1. Основни фази на проектния цикъл.

В тази работа най-много ни интересува прединвестиционният етап. Това се дължи на необходимостта от компетентно разработване на бизнес план за иновация, изготвяне на предварителни проучвания за осъществимостта му, изготвяне на всички изчисления и вземане под внимание на всички алтернативи, които могат да привлекат инвеститор. Успехът или провалът на един бизнес проект в крайна сметка зависи от маркетинговите, техническите, финансовите и икономическите изследвания и тяхната интерпретация, особено в проучването за осъществимост на проекта. Необходимите разходи не трябва да се превръщат в пречка за проверката и оценката на проекта в прединвестиционната фаза, тъй като това ще помогне да се спестят значителни суми, включително средства, необходими за разходи след началото на проекта.

Тук е подходяща една добра руска поговорка: „Измерете седем пъти и изрежете веднъж“, защото без подробно изработване на тези разпоредби вашият новаторски проект може да приключи, преди дори да започне, защото нито един инвеститор няма да реши да инвестира суми пари ( особено големи) в след това, „не знам какво“.

Преди да пристъпят към финансиране, инвеститорите ще проверят финансовия бизнес план на иновативно предприятие и ще извършат анализ на осъществимостта, за да преценят целесъобразността на инвестирането в него.

Съответно, ако проучването на инвестиционните възможности предостави достатъчно доказателства за жизнеспособността на проекта, тогава насърчаването на инвестициите и планирането на изпълнението започват едновременно. Основните усилия обаче са съсредоточени върху крайната оценка на проекта и инвестиционната фаза (фиг. 1). За да се намалят ненужните разходи с ограничени ресурси, е необходимо ясно разбиране на последователността от събития в развитието на бизнес проект, като се започне от формирането на концепции, през прехвърлянето на проекта към оперативната фаза. Също така е важно да се разберат ролите, които трябва да играят различните участници: инвеститори, търговски банки, доставчици на оборудване, компании за застраховане на експортни кредити и консултантски фирми.

На всички етапи от изпълнението на проекта е необходимо да се прибягва до услугите на консултантски и инженерингови фирми.

Така преминаваме към основното в тази работа: за да привлечем средства на инвеститори, трябва да знаем изискванията за изготвяне на бизнес план за иновации и да го анализираме за осъществимост.

Московски държавен университет по икономика, статистика и информатика.

Курсова работа.

Дисциплина: „Управление на иновациите”.

По темата: „Характеристики на бизнес план за иновационен проект.“

Попълнено от студент от група: ДММ-403

Проверено от учителя:

Гужов В.В.

Москва, 2005 г.
Съдържание:

Въведение……………………………………………………………………………………..3

1. Жизнен цикъл на иновативен проект. Място на бизнес плана в жизнения цикъл……………………………………4

2. Изисквания към бизнес план за иновативно начинание......6

3. Алгоритъм за изготвяне на бизнес план……………………….…8

4. Характеристики на съдържанието на бизнес плана за иновативен проект………………………………………………………………………………………10

Заключение……………………………………………………………………………………29

Списък с литература……………………………31

Въведение

Преходът към пазарни форми на икономическо управление в Русия изисква преразглеждане не само на формите и методите на основните области на производствената, икономическата и финансовата дейност, но и промяна в отношението към създаването и използването на иновации на практика.

В този случай иновацията трябва да се разбира като нов метод, нов ред, изобретение, ново явление, което може да се използва за подобряване на производството и продажбата на продукти и услуги, подобряване на качеството на управление като цяло и максимизиране на печалбите и пазарната стойност на компанията.

Управление на разработването и внедряването на иновации обикновено се нарича управление на иновациите. Това е сравнително нова концепция за Русия, но вече е широко използвана. На съвременния етап от развитието на руската икономика използването на иновации като обект на управление на иновациите може да се разглежда в две най-характерни области.

Към първата зона Иновационните дейности включват разработване и използване на иновации, свързани с повишаване на техническото ниво на производството и повишаване на качеството на потребителските стоки и услуги.

Към втората област Иновационните дейности включват разработване и използване или трансфер на вече усвоени в чужбина форми и методи на иновации за организиране на управлението на икономиката на страната в пазарни условия. В съвременните условия тези, които знаят как бързо да реагират на променящите се обстоятелства, не се страхуват от рискове и възприемат новите постижения на науката и технологиите, са конкурентни. В условията на конкуренция организациите са принудени да повишат техническото ниво на производството и системите за продукти или услуги, да развият организацията на производството и управлението, да подобрят качеството на продуктите и услугите, да намалят производствените разходи, да подобрят системата за поддръжка, да намалят оперативните разходи, да увеличат благоприятен ефект на продуктите си, поддържане на необходимото ниво на продажните цени, осигуряване на ниво на маркетингова и рекламно-информационна дейност. Конкуренцията принуждава организациите да навлязат на пазара на иновации и да се ангажират с иновативни дейности. Многобройните предизвикателства обаче изискват инвестиции. Собствениците на предприятия не са в състояние да концентрират необходимия капитал за решаване на проблемите си. Това се обяснява с факта, че иновационният процес е сравнително дълъг и продължава поне три години. Но има специално създадени инвестиционни структури (както на частно, така и на държавно ниво), чиято основна цел е да инвестират финансови ресурси в най-обещаващите иновативни проекти, които могат да донесат солидна възвръщаемост на инвестирания капитал в бъдеще.

За да привлече потенциален инвеститор, компанията за развитие трябва компетентно да изготви бизнес план за иновативно събитие. Това е необходимо, за да се заинтересуват инвеститорите от предимството да инвестират пари в този конкретен проект, а не в друг проект, за да им се покаже осъществимостта и рентабилността на такова решение . Без горния документ идеята за инвестиране на средства (дори на пръв поглед атрактивен иновативен проект от оптимално развито портфолио от иновации за предприятието) може да изглежда абсурдна, ако не и смешна, на вашия инвеститор.

Тази работа е посветена на основните характеристики и важни бележки при изготвянето на финансов бизнес план, който може да привлече потенциален инвеститор .

1. Жизнен цикъл на иновативен проект. Място на бизнес плана в жизнения цикъл.

1.Анализ на инвестиционните възможности ( Идентификация )

2.Анализ на проектни алтернативи и предварителен подбор ( Изпълнимост Проучване )

3. Предварителен Предпроектно проучване (Предварително проучване за осъществимост)

4.Бизнес план ( Бизнес Планиране )

5.Доклад за инвестиционни възможности ( Оценка Докладвай )

1. Преговори и сключване на договори

( Водене на преговори & Свързване ) 1. Приемане И стартиране (Въвеждане в експлоатация и

2. Дизайн (Инженерен дизайн) Начало)

3. Строителство (Строителство) 2. Замяна оборудване (Замяна)

4. Маркетинг (Предпроизводствен маркетинг) 3. Разширение , иновация (Разширяване,

5. образование (Обучение ) Иновация )

Фиг. 1. Основни фази на проектния цикъл.

2. Изисквания към бизнес план за иновативно начинание

Бизнес планът трябва да бъде по-убедителен и подробен, колкото по-голям е делът на средствата, който инициаторът на проекта очаква да получи от рискови инвеститори. В края на краищата е естествено последният да разсъждава по следния начин: след като инициаторът на проекта не е в състояние да инвестира достатъчно собствени средства, тогава той поне не трябва да бъде стиснат да изразходва собственото си време и усилия за разработване на подходящия бизнес план. В противен случай, рисков капиталист, който е насърчаван да рискува капитал без никакви специални обезпечения или гаранции, може естествено да завърши с едно от следните: неблагоприятни заключения:

Инициаторът на проекта е тривиално мързелив, но тогава той също ще бъде мързелив, докато работи с поверените му средства,

Инициаторът е професионално некомпетентен и поради тази причина средства не могат да му бъдат поверени,

Насърчаваният инвестиционен проект всъщност е неефективен или твърде рискован и те не искат да покажат това на рисковия инвеститор в подробен бизнес план,

Спрямо рисковия инвеститор се кроят откровени измамни планове.

Има много препоръки за написване на бизнес план, но никакво добросъвестно проучване и придържане към тези препоръки няма да замени обикновения здрав разум в разбирането на какви въпроси един опитен (или наемащ специалист анализатори) инвеститор иска да получи убедителен отговор.

Дори и да е институционален инвеститор, не трябва да забравяме, че всяка компания има своя бюрократична процедура, че мениджърите носят отговорност пред акционерите и т.н. Така че в тези случаи може да се наложи да представите най-добре разработените бизнес планове, които отговарят най-малко на осем основни въпроса:

1. Каква е инвестиционната ефективност на проекта в сравнение с обичайния пазарен лихвен процент, който характеризира най-простата инвестиционна алтернатива, например банков депозит?

2. Колко обемен (от гледна точка на идентифицирани нужди и ефективно търсене), благоприятен от гледна точка на пазарните условия, обещаващ (разрастващ се) и лесен за развитие е пазарът за продукта или услугата, която предстои да бъде пусната на пазара?

3. Ако пазарът на продажби е доста конкурентен или (още повече) вече монополизиран, тогава колко значими и какви са конкурентните предимства на новото предприятие и неговия продукт, които позволяват да се разчита на изтласкване на съществуващите конкуренти от пазара?

4. Колко задоволителен е пазарът на ресурси, избран в бизнес плана по отношение на ценово ниво и обем на предлагането, надежден в смисъл на невлошаване на тези параметри и достъп до доставки и услуги?

5. Какви са техническите и търговски рискове на предприятието (проекта) и как и на какви разходи планирате да ги минимизирате?

6. Колко средства, кога, под каква форма (пари, оборудване, ноу-хау и т.н.) и защо точно толкова и в тази форма са необходими на един рисков инвеститор, за да започне и впоследствие да развие предприятие?

7. Какви са непосредствените перспективи за финансовото състояние на планираното предприятие и възможността за реализиране на печалба от него, какъв е обективният начален период на временно нерентабилната дейност на предприятието, който трябва да се вземе предвид? Няма ли да се наложи, докато спасявате проекта и инвестирания капитал, за известно време дори да предотвратите стартирането на несъстоятелността на предприятието чрез допълнителни „вливания“ на ликвидни средства в него?

8. Колко добре обмислена по отношение на максимизирането на печалбата е планираната политика на предприятието по отношение на най-добрата комбинация от планирани продажни цени, обеми на пускане на продукта на пазара, структура на текущите разходи и размер на привлечения старт допълнителни инвестиции?

Най-важните от тези въпроси са четири – първите два, шестият и седмият. Яснотата по тях вече дава на инвеститора доста пълна представа за това в какъв проект му се предлага да участва, колко реалистични са исканите суми и перспективите за получаване на възвръщаемост от тях в обозримо бъдеще. Следователно един бизнес план трябва най-малко (с всякаква свободна, но логична структура) да отговаря точно на тези четири въпроса. В по-подробни бизнес планове раздели, свързани с други въпроси от разглеждания списък, могат да бъдат изготвени по-късно - включително за привличане на допълнителни рискови инвеститори (кредитори, а не партньори).

Нека се спрем по-подробно на общоприетите (особено в международната практика) професионални изисквания към представените материали, както и на логическата последователност и взаимосвързаност на развитието на целия им комплекс.

3. Алгоритъм за изготвяне на бизнес план

Логиката и вътрешната взаимовръзка на целия комплекс от материали, включени в бизнес плана на рисково предприятие, могат да бъдат показани чрез алгоритъма за работа върху него, показан на фиг. 2.

Както може да се види от диаграмата по-горе, следните точки са от особено значение:

Цялостното изготвяне на бизнес план е разделено на две части: от блок 1 до блок 5 и от блок 6 до блок 8;

Първата част от алгоритъма за бизнес планиране, която дори може да се нарече "романтична" (в смисъл на нейната необвързаност с текущите финансови показатели на предприятието като обект на инвестиране, данъчно облагане и одит), изпълнява функцията да покаже перспективите за работа с избрания продукт, сякаш са решени всички проблеми с формирането на необходимите начални и разширяващи се активи на предприятието, както и поддържането на стабилното му финансово състояние;

Ориз. 2. Опростен алгоритъм за изготвяне на бизнес план за рисково предприятие

Втората част е насочена към „приземяване“ на разгледаните по-рано перспективи по отношение на изискванията за необходимите инвестиции, покриващи дефицита на собствените средства на инициаторите на проекта, както и демонстриране на възможностите за осигуряване на финансовата стабилност на предприятието (и само в зависимост от това - възможността за разпределяне на част от печалбите си като дивиденти за инвеститорите);

Показателно е, че именно във втората част на алгоритъма (когато по правило се оказва, че финансовите и балансови перспективи на предприятието в близко бъдеще не са толкова розови) се връщаме към въпроса за цените. , обемите на продукцията, структурата на текущите разходи и баланса на предприятието, опитвайки се да ги оптимизирате, като вземете предвид наличните и минимално необходими допълнителни инвестиции (съдържание на блок 8);

В алгоритъма на бизнес плана връзките за обратна връзка между неговите блокове са изключително важни (и е важно и убедително да се покажат както те, така и тяхното разбиране от съставителите на плана на рисковия инвеститор). Има, така да се каже, три „пакета“ от такава обратна връзка: връзки от блоковете на първата част на алгоритъма към неговия първи, „начален“ блок, така че първоначалните данни за изчисляване на инвестиционната ефективност на проекта са първоначално изяснени ); връзка от последния блок на алгоритъма към раздели, посветени на планирането на финансови баланси, общи (без и включително данъци) и разпределени печалби на предприятието (в същото време се правят корекции на финансовите показатели, като по този начин се подобряват показателите въз основа на резултати от оптимизиране на политиката на предприятието по отношение на продажните цени, структурата на текущите разходи и обема на продукцията); връзки от крайния блок на алгоритъма, отново към първия му блок (поредно уточняване на изходните данни за интегралната оценка на инвестиционната ефективност на проекта);

В противен случай е важно логическата последователност на работа по бизнес плана, посочена в диаграмата, да бъде изпълнена ясно, без пропуски или каквото и да е „маскулиране“ на стандартните етапи и раздели на бизнес плана.

4. Характеристики на съдържанието на бизнес плана за иновативен проект.

Отговорът на първия от горните въпроситрябва да бъде включен в бизнес плана непосредствено след кратко изложение на същността на инвестиционния проект, а съответните числени показатели, отразяващи цялостната ефективност на проекта, трябва да бъдат поставени в неговия кратък проспект. Освен това формата на представяне на материала трябва да бъде такава, че да няма недоразумения относно пълнотата на набора от показатели за ефективност и тяхното съдържание. С други думи, тези показатели трябва да бъдат точно тези, които се използват в съвременния сериозен инвестиционен анализ, а не тези, които са удобни и лесни за изчисляване на авторите на бизнес план (като средногодишната стойност, без да се отчита факторът време и дисконтиране на потока от бъдещи приходи и разходи, очакваната възвръщаемост на инвестицията).

Разбира се, тяхното изчисление трябва да бъде оповестено, може би в специално приложение, като по този начин инвеститорът се убеждава в своята компетентност и почтеност. Що се отнася до сериозните показатели за ефективността на инвестиционните проекти, ще е необходимо известно доста дълго отклонение от избраната тема на коментари по въпроси на бизнес плана.

Основната концепция за ефективност на инвестициите в пазарна среда, включително капиталови, кредитни и парични пазари, е дискутираната по-горе нетна настояща стойност (NPV)инвестиционни проекти, които могат да бъдат инвестиции в реални активи. Важно е да се има предвид, че въпреки че нетната настояща стойност на конкретен инвестиционен проект се изчислява в абсолютни стойности, тя отразява сравнителната полза, която инвеститорът получава през полезния живот на проекта в сравнение с някакъв стандартен (публично достъпен) доход от подобна инвестиция за същата сума.срок. Обикновено базата в този случай е текущият пазарен лихвен процент.

Идеята зад споменатото сравнение също е проста. Ако се очакват парични потоци GTза оценявания инвестиционен проект, поради капиталната инвестиция (стартова инвестиция) Йо, ще се окаже по-малко за периода (годината) от лихвената печалба, която може да донесе редовен заем от същите средства Йопри пазарен лихвен процент r, тогава нетната настояща стойност на инвестиционния проект ще бъде отрицателна стойност. Ако те са точно същите като посочения процент възвръщаемост, тогава нетната настояща стойност на въпросния проект ще бъде нула. И само когато този проект е по-ефективен за инвеститора, т.е. когато се очаква на периоди Tпечалбите от проекта са по-високи от стандартните лихвени печалби върху емитираната сума Йозаем, нетната настояща стойност на инвестиционния проект ще стане положителна. Тя ще бъде по-голяма, колкото по-ефективен (печеливш) е проектът в сравнение с рентабилността на капиталовата инвестиция Йона пазара на заеми (което е равно на процент аз).

Очевидно е, че при реални инвестиционни проекти очакваните печалби за проекта в един бъдещ период (година) Tможе да бъде по-висока от съответната лихва (като се използва формулата за сложна лихва) плащания по заем с подобен размер ( Йо); в друг период (година) Tте ще бъдат по-малки от еквивалентните лихвени плащания за дадения период. Същественото обаче е само общият размер на разликата между сравнимите стойности през полезния икономически живот на проекта (докато направената преди това инвестиция Йови позволява да продължите да получавате приходи от продажбата на разработения продукт и заедно с това печалби или загуби).

За да имате база за изчисляване на нетната настояща стойност на всяка инвестиция, трябва да прогнозирате паричните потоци GT. За да направите това, за всеки следващ период Tтрябва да имате представа за какво ще съдържа:

Планираната част от текущите капиталови разходи (например за изпълнение на следващия етап от подготовката и разширяването на производството, както и организиране на продажбите на продукта);

Текущи разходи, свързани с провеждането на разработваните операции;

Възможен обем на приходите от продажба на основния продукт, междинни и съпътстващи продукти, услуги и придобити права;

Транзакционни разходи (за организиране на необходимите транзакции).

Ако инвестиционният проект се отнася до развитието на производството на конкретен продукт, тогава представа за изброените фактори, които определят паричните потоци GT, трябва да позволи изчислете ги с помощта на формулата :

Gt = Ptх Qt - д Pntх Qnt - То

ч =1

Където T- хронологичен пореден номер на календарния период (например година) в рамките на периода Tполезен живот на началната инвестиция аз О (T = 0,1,2,..., T); Отивам = - Йо ;

Пт - прогнозната цена на даден продукт, на която той може да бъде продаден в количество Qtв бъдеще T ,

Qt - реални до очаквани условия за периода Tобем на продажбите по цена Р T

{ ч } - разнообразие от закупени ресурси (суровини, материали, труд, услуги под наем и подизпълнители, компоненти, полуготови продукти, стоки за почасова работа и препродажба), необходими за производството и продажбата на целевия продукт на проекта;

ч = 1, ..., N -условни серийни номера на необходимите закупени ресурси;

Р ht - прогнозна единична цена ч-нещо закупен ресурс в бъдещ период Tкога ще бъде закупено количеството Qhtтози ресурс;

Qht - планирани за периода Tнужди от доставки ч-ти ресурс, който ще съответства на обема Qtосвобождаване на продукта;

То - продължение в периоди Tфинансиране на капиталови разходи за проекта (например следващите етапи на проектиране, строителство, закупуване на оборудване, монтажни и пусконаладъчни работи, фази на въвеждане в експлоатация на нови съоръжения и др.).

Когато използвате тази формула, трябва да вземете предвид и някои справедливо трудни обстоятелства .

Първо, тук се препоръчва бъдещите цени за продукти и ресурси да се отразяват в ценовата скала, която е в сила към момента на изчислението, и да не се правят опити за увеличаването им, като се вземе предвид очакваната инфлация. Грешка в оценката на бъдещия инфлационен фон, общ за цялата икономика, може рязко да изкриви представата за ефективността на конкретен инвестиционен проект, тъй като е трудно за отделно предприятие или експерт да направи правилна и надеждна (за всеки период) Tза дълъг период от време T)прогноза за бъдеща инфлация. Малко вероятно е дори големи специализирани изследователски центрове да могат да направят това.

От само себе си се разбира, че ако бъдещето GTизмерено в цени на базисния период, тогава очакваната инфлация не трябва да се взема предвид в дисконтовия процент аз(изчисляване на печалбите в реално изражение с дисконтирането им по реалния дисконтов процент). Формулата ще трябва да съдържа само тези прогнозирани промени в цените на продукта и ресурсите, които ще се определят от политиката на предприятието за поддържане или увеличаване на рентабилността на продукта, включена в неговата цена, или ще са резултат от анализ на очакваните промени в условия на търсене и предлагане на ресурси и продукт. Също така важно е влиянието на обемите на продажбите и покупките, прогнозирани за предприятието, които могат да коригират цените на конкретни договори в зависимост от размера на последните.

Второ, е необходимо да се предвидят какви обеми продажби и покупки при дадени цени и кога (параметри като Q) ще могат да предоставят на предприятието. Този въпрос изисква отделно проучване въз основа на оценка на конкурентоспособността на продукта, капацитета на търсенето му в конкретни пазарни сегменти, вероятното присъствие и поведение на конкуренти, възможностите за организиране на продажби и доставки (в зависимост от направените преди това инвестиции в това То), шансове за поддържане и получаване на достъп до източници на печеливши и висококачествени доставки, както и до пазари за продажби. За да бъде вярна такава оценка, е необходимо по-специално да се предвидят специални маркетингови проучвания.

трето, когато се анализират очакваните парични потоци GTнеобходимо е правилно да се вземат предвид перспективите за натрупване на опит във времето при извършване на операции с целевия продукт на инвестиционен проект и усвояване на съответните нови технологии. Тези перспективи ще повлияят на динамиката на относителното намаление (на единица продукция) на показателите, включени в разглежданата формула Qht .

Въпросът е да се оцени реалистично постепенното намаляване както на разходите за труд, така и за материали като част от бъдещите (по периоди T) променливи и постоянни (съответно, в зависимост и не в зависимост от обема на продукцията) разходи на предприятието за целевия продукт на проекта. Що се отнася до по-подробно проучване на възможностите за прилагане на формулата и изчисляване на нетната настояща стойност на инвестиционните проекти като цяло, би било препоръчително да се запознаете с методическите препоръки за определяне на ефективността на капиталовите инвестиции, които у нас са разработени и одобрен през 1988 г. (вече във връзка с прехода към пазарна икономика). Тези методически препоръки бяха в основата на по-късни, текущи и понастоящем официални Методически препоръки за оценка на инвестиционни проекти (втора версия), одобрени на 21 юни 1999 г. от министерствата на икономиката и финансите на Руската федерация, както и от Държавния комитет на Руската федерация по строителство и архитектура.

За да се осигури по-„солидно“ представяне на проучвания за осъществимост и бизнес планове, препоръчително е при всяка възможност да се цитират посочените методически препоръки или да се позовават на тях като източник на информация, ако тези материали са предназначени да привлекат местни ( особено държавни) инвеститори и (или) гаранти.

И така, ефективността на капиталовите инвестиции, традиционно разбирана като съотношението на икономическия ефект към еднократните разходи, които са го причинили, ако се изрази с помощта на нетната настояща стойност на инвестиционния проект

(E = NPV /Iо), не е нищо повече от доходността на съвременните разходи, допълнителна в сравнение с доходността на заем от средства аз Опри пазарен лихвен процент.

Като опростен (без да се взема предвид факторът време) метод за оценка на ефективността на инвестиционен проект, понякога можете да използвате пряка корелация на средния паричен поток за период (най-често за година) GT _ за проекта до размера на първоначалната (стартовата) инвестиция аз О, т.е. (E = GT _ / аз О). Този метод обаче е твърде груб, за да се използва за вземане на отговорни инвестиционни решения, когато икономическата среда се променя динамично и самите инвеститори са загрижени за загуби поради изтеглянето на инвестиционни средства от обращение. По същия начин всички други индикатори, които не се основават на такава корелация, в крайна сметка са несъстоятелни.

Въпрос, който обикновено създава трудности при оценката на ефективността и нетната настояща стойност на инвестицията, е отчитането на инфлацията. Дори съществува погрешното схващане, че в условията на висока инфлация (по-точно високи или поне несигурни инфлационни очаквания) оценката на ефективността на инвестициите като цяло губи смисъл. В стандартния случай както първоначалната инвестиция, така и потокът от бъдещи печалби трябва да се изчислят по цените на необходимите ресурси и възможните продажби (на продукта, който се разработва или произвежда, собственост и т.н.), които са валидни към момента на оценката на инвестиционния проект. Ако това изискване се изпълнява последователно, влиянието на бъдещата инфлация се елиминира. В края на краищата нетната настояща стойност на инвестицията се нарича реална поради причината, че трябва да се изчислява в текущи цени. Разбира се, в този случай, както вече беше посочено, дисконтовият процент азне трябва да съдържа инфлационен компонент.

Има обаче два нестандартни случая, когато факторът инфлация трябва да се отрази конкретно.

Първи случай:прогнозира се, че цените на ресурсите, необходими за производството на продукт, предназначен за продажба, ще растат по-бързо от пазарната цена на този продукт (или цената, на която планираното количество от него действително ще бъде продадено). Вторият случай е свързан с, че предварително се планират бъдещи печалби, които да се използват за закупуване на определен продукт, чието увеличение на цените се очаква да бъде по-високо от общия инфлационен фон.

И двете ситуации се моделират доста лесно чрез въвеждане на корекционна стойност във формулата за нетната настояща стойност на съответния инвестиционен проект, изчислена в цени на базовия период (1+ дт ) , на който отстъпката делител на формулата след повдигането му на степен Tпросто индексиран. След това основната формула на NPV приема формата:

н Р V= -I О +Е П t / (1+ i)(1+ dt)^t

Където дт- разлика между очакваните стойности за периода Tтемпът на нарастване на цените на необходимите ресурси и произведения продукт и/или разликата към периода Tв прогнозния индекс на нарастване на цената на стока, която ще бъде закупена с печалбите от инвестицията, спрямо очаквания темп на обща инфлация.

Най-точният отговор се получава, когато те все още се опитват да предвидят бъдещи печалби (загуби) в цените на бъдещи периоди (като се вземе предвид различната инфлация за продукта и закупените ресурси), като се използва дисконтов процент, за да ги дисконтира аз, което включва и средната стойност за всички времена Tинфлация в икономиката като цяло.

За удобство на съпоставката с действителния пазарен лихвен процент, ефективността на инвестиционните проекти често се изразява чрез специфичен относителен показател на т. нар. вътрешна норма на възвръщаемост ( вътрешни процент на връщане , IRR) за инвестиционен проект.

Идеята е да се установи какви условия на заема за същия размер на капиталовия разход са еквивалентни по отношение на ефективността (т.е. по отношение на очаквания поток от печалба) за даден инвестиционен проект. С други думи, трябва да отговорим на въпроса: при какъв лихвен процент би било еднакво за предпочитане (еднакво изгодно) вместо да инвестирате в този проект просто да отворите депозит за същия период в надеждна банка в размер на аз Онеобходими за инвестиция в оценявания проект.

Този хипотетичен лихвен процент се нарича вътрешна норма на възвръщаемост за конкретна инвестиция. Разликата между него и действителния пазарен лихвен процент към момента на оценката показва сравнителната ефективност на този инвестиционен проект в сравнение със средната ефективност на обикновените капиталови инвестиции на кредитния пазар.

Технически, вътрешна норма на възвръщаемост IRRсе изчислява чрез приравняване на формулата към нула за определяне на нетната настояща стойност на анализирания инвестиционен проект и решаване на полученото уравнение относно този дисконтов процент IIR, при което нетната, реална стойност на проекта ще отиде до нула (което ще означава, че този проект е еднакво за предпочитане с обикновеното заемане на инвестирания капитал при така изчисления лихвен процент):

NPV = - Йо + д П T / (1+ IRR )^ T = 0

T =1

За решаването на такива уравнения се използват специални номографски таблици или специален тип калкулатори („бизнес калкулатори“), в които се програмират основни финансови функции.

Мениджърите са много склонни към описаната опростена процедура за оценка на ефективността на инвестиционните проекти, тъй като е изключително ясна.

Не бива обаче да се преувеличава удобството на такава яснота, тъй като представеният метод има много скрити недостатъци. Например решаването на степенни уравнения (като тази формула) дава няколко корена, т.е. двусмислени и за различни интервали НП Vнеобходимо е от няколко получени решения да се избере най-адекватното. Мениджърът може да не успее да се справи с това или просто ще пренебрегне тази необходимост, ако разчита на опростени програми за решаване на финансови функции, съдържащи се в „бизнес калкулатори“.

Развитие на индикатора за вътрешна норма на възвръщаемост е индикаторът „индекс на възвръщаемост”, показващ за колко дългорентабилността на разглеждания проект е по-голяма или по-малка от рентабилността на проста финансова алтернатива на инвестирането на същите средства. Индекс на рентабилност У изчислено като :

У = ( IRR – RFIR ) / RFIR

Където RFIR- безрискова норма на възвръщаемост в икономиката - номинална, като се отчита инфлацията, или реална, без да се отчита - в зависимост от това дали очакваните печалби и загуби за проекта са предвидени в бъдещи цени или в цени на базовия период , съответно ( GT), обикновено взети на нивото на доходност на държавни облигации или застраховани банкови депозити.

Понякога с показателя се измерва и ефективността на инвестиционните проекти период на изплащане на инвестициите(в сравнение с всички стандарти за изплащане, приети от компанията или съответстващи на потребителските предпочитания и планове на отделни инвеститори). Използват се и по-специални методи, включващи анализ на т.нар анюитет, както и съответствието на пълния финансов план на инвестиционния проект с някои по-детайлни финансови цели на инвеститора (който например иска да максимизира приходите от инвестицията за конкретна календарна година, а не като цяло за цялата целия полезен живот на инвестиционния проект). Тъй като тези методи се използват сравнително рядко на практика, те не се обсъждат в тази статия.

Връщайки се към коментарите относно основните логически въпроси на бизнес плана, сега се обръщаме към характеристики на планирания пазар на продажби(втори въпрос от списъка с въпроси към бизнес плана). Тази характеристика играе ключова роля в бизнес плана като инструмент за убеждаване на инвеститорите. Именно това създава фундаменталната основа за доверието на инвеститорите в даден инвестиционен проект. Всичко останало се разглежда по-късно и може да бъде модифицирано по някакъв начин, ако опитен инвеститор с бизнес интуиция бъде привлечен от самото начало от увеличения и надежден капацитет и перспективи на пазара. Следователно разделът за анализ на пазара е основният и единствен подробен раздел в специален предварителен, по-компактен документ, който трябва да бъде представен на потенциалните рискови инвеститори на ранен етап от привличането на заинтересовани страни. Този документ в руската терминология сега се нарича предпроектно проучване (ТЕО) на инвестиционен проект; в международната търговска терминология обикновено се нарича проучване за осъществимост.

Основата на пазарния анализ е две точки:

1) избор на целеви териториален или индустриален пазар и, евентуално, неговия по-специфичен сегмент;

2) идентифициране, като се вземе предвид перспективата, основните характеристики капацитет и ценова еластичност на търсенето(границите на промените в вероятния обем на продажбите в зависимост от промените в цената на продукта). Колкото по-висока е еластичността на търсенето, толкова по-добре, тъй като дава на компанията повече възможности за максимизиране на продажбите чрез леко намаляване на продажната цена и също така й позволява да издържи на ценова конкуренция по време на продажби с по-малко загуба на печалба.

И двете точки са взаимосвързани. Изпълнението на първия от тях предполага, че трябва да се избере пазарът и неговият сегмент, който има потенциал за най-голям капацитет (максимален възможен обем на продажбите) и растеж на ефективното търсене.

Съответните заключения трябва да бъдат подкрепени поне с качествен (не количествен) анализ.

Освен това, за по-лесно навлизане в избрания пазар, е желателно на пазара и в съответния му сегмент да бъде показана „ниша“, свободна за планирания проект.

За разлика от донякъде интуитивния подход при избора на целеви пазар, основните характеристики на капацитета и еластичността на търсенето на бъдещ продукт трябва да се определят възможно най-задълбочено въз основа на количествено и документирано(и често доста скъпо) специално маркетингово проучване.Това изследване може да се проведе с помощта на различни методи: директни въпросници; интервюиране; с изграждането на карти на предпочитанията на потребителите с различни доходи, спестявания и кредитоспособност, въз основа на които при максимизиране на нивото на постигната полезност за потребителите, поотделно за различните им групи, ще бъдат аналитично изведени криви на търсенето на продукта на предприятието, ако той е нов за целевия пазар и т.н.

Тук не поставяме задачата да опишем съответните методи, но отбелязваме, че от гледна точка на надеждността и убедителността на резултатите от проведеното маркетингово проучване, Особено важно е привлеченият рисков инвеститор да покаже:

-Първо , валидност (с препратки към всякакви регулаторни източници, авторитетни за конкретен инвеститор) на използваната методология;

-Второ , статистическа представителност (типичност, достатъчност на броя на изследваните потребители) на извадката от респонденти;

-на трето място , целият набор (в специални документални приложения, които изключват възможността за фалшифициране) от първичния запис на резултатите от „теренните“ изследвания за работа с потребители (например попълнени и подписани от респондентите въпросници, гаранционни писма за готовност за закупуване на продукт при определени условия и др.);

-четвърто , солидността на обема на конкретно (за изготвянето на този бизнес план) извършена работа (с посочване на стойността й, ако е финансирана като такава, ангажирани специализирани консултанти и консултантски фирми и вдъхващи доверие на този инвеститор).

Разбира се, самата форма на представяне на крайните резултати от маркетинговите проучвания, както и илюстрациите на използваната методология, трябва да бъдат възможно най-ясни и изгодни от гледна точка на представянето им пред инвеститора. Препоръчва се използването на графични методи за представяне на информация и анализ.

Потвърденото и нарастващо търсене на целевия продукт на предприятието не означава, че целият обем на идентифицираното търсене може да бъде „заключен“ към стартираното предприятие. Почти сигурно ще има или може да има други доставчици на целевия пазар за този продукт. Следователно възниква проблемът да се докаже на рисковия инвеститор какъв дял от обещаващото търсене може да бъде уловен и задържан от предприятието и въз основа на какви конкурентни предимства (трети въпрос).

Невъзможно е без да се анализират специфичните нужди на пазара и да се обосноват конкурентните предимства на разработвания продукт и самото предприятие, позволявайки тези нужди да бъдат посрещнати по най-добрия възможен начин.

Можете също така да посочите (и да предоставите подходяща доказателствена информация) по-добрия достъп на предприятието в сравнение с конкурентите до критични ресурси за закупуване, до потребителите (например за индивидуална работа с тях), до по-модерни и ефективни технологии, до силови структури, регулиращи даден пазар и т.н.

Очевидно се очаква да бъде разгледан въпросът за поверителността на предоставянето на такава информация на потенциален рисков инвеститор. В тази връзка са възможни дори специални споразумения с инвеститора относно отговорността за разкриване на тази информация дори и в случай на отказ от участие в проекта (въпреки че рискът винаги остава тук и трябва да бъде съизмерим с размера на възможната инвестиция) .

Пазарен анализ на закупените ресурси(четвърти въпрос) в бизнес план е необходим, за да убедите предпазлив и обмислен рисков инвеститор (а също и за да тествате себе си) в следното:

Предложеният бизнес проект е рационален от гледна точка на избор на най-икономичните ресурси (суровини за произвеждания продукт, предоставяне на услуги, вид стоки, закупени за препродажба и др.);

Беше извършен внимателен подбор на най-рентабилните доставки (на най-ниската цена, тяхното оптимално качество, най-подходящия за предприятието ред на необходимото плащане, условия на обслужване и т.н.) и конкурентни доставчици на ресурси;

В бъдеще ситуацията на избрания пазар на ресурси няма да се влоши (включително поради промени в законодателството и условията на държавно регулиране), във всеки случай няма да се влоши в по-голяма степен от ситуацията на пазара на продажби на произведен продукт (например цените за критични компоненти, увеличен дял от себестойността на продукта, ресурсите няма да растат със значителна вероятност по-бързо от възможността за увеличаване на продажната цена на продукта на предприятието).

Ако всичко е така, тогава ще се засили доверието в цитираните по-рано изчисления за ефективността на направената инвестиция и в последващите изчисления на бизнес плана. Ако последната от трите отбелязани точки не е потвърдена, тогава от съображения за реализъм и същото укрепване на доверието на инвеститорите във все още доста ефективен проект е по-добре честно да се покаже това предварително и при изчисляване на ефективността на проекта и планирано финансово състояние на предприятието, направете съответната ясно видима в бизнес плана корекция за вероятността от влошаване на условията на пазарите на ресурси.

Анализ на риска(пети въпрос) се поставя в бизнес плана по същество със същата цел. Тук също е важно да се демонстрира трезв и реалистичен подход към проекта, който да убеди инвеститора в надеждността на инвестицията и да служи за самоконтрол.

Има обаче две допълнителни важни характеристики на анализа на риска в бизнес плана:

1) способността да се извършва (поне на качествено ниво) анализ на рисковете (рискови фактори, вероятността от непостигане на планираните технически и икономически показатели поради тях, размерът на средствата, изложени на рискове, и времето на тяхното излагане към рисковете) характеризира в очите на рисков инвеститор, който поверява средствата си на конкретни лица или техните мениджъри, степента на тяхната професионална компетентност;

2) резултатите от анализа на риска трябва логично да завършват със заключения как да се минимизират и/или застраховат идентифицираните рискове и какви допълнителни средства ще са необходими за това.

Ние подчертаваме, че когато се анализират проектните рискове, могат да се използват различни методи - от математически богат анализ на несигурностите и допълнителните разходи, вероятно дължащи се на тях, до просто обсъждане на рисковете на инвестиционен проект и финансирането, необходимо за минимизирането им (само - застраховане чрез създаване на адекватни резервни фондове, планиране на дублиращи се дейности и някои специфични (например фючърсни) сделки на пазарите за продажби и доставки, както и застраховка от надеждни застрахователни компании).

Също толкова важно е анализът на проектните рискове в бизнес плана да има обратна връзка както с оценката на ефективността на инвестициите и с искания им размер, така и със съдържанието на раздела от бизнес плана, посветен на структурата на начални и последващи очаквани салда, потоци на плащания и сметки за печалби и загуби на новосформираното предприятие (виж коментарите по шести и седми въпрос, на които трябва да отговори бизнес планът).

Материалът по шести и седми въпрос представлява, така да се каже, „квинтесенцията“ на бизнес плана в смисъл на практически изводи. Този материал трябва да служи като „венец“ на изготвянето на целия бизнес план и ясно да показва качеството и степента на неговото усъвършенстване. Задачата е да се направи следното във връзка с финансовите, търговските, покупателните и технологичните цели на предприятието, които са очертани в предходните раздели на бизнес плана, както и като се вземат предвид предварително идентифицираните рискове и мерки за тяхното минимизиране:

определят натурално необходимостта от първоначални собствени и/или наети основни и оборотни средства на предприятието (с ясно посочване на номенклатурата им - видовете и количествата на необходимото оборудване, вида и размера на необходимите площи, права на собственост върху тях, първоначални запаси от закупени суровини, материали, комплектуващи, готова продукция и др.);

обосновете най-добрия или най-реалистичния начин за получаване на възможност за управление и използване на конкретни първоначални дълготрайни активи (придобиване на собственост при условия на предплащане, плащане при доставка или на изплащане; лизинг без последващо изкупуване; лизинг със задължение за последващо изкупуване и др.);

Въз основа на съответните проучени (и представени на рисковия инвеститор за контрол) цени на един или друг метод за получаване на правото за използване на необходимите дълготрайни активи, изчислете необходимостта от начални инвестиции в предприятието по отношение на финансирането на придобиването на дълготрайни активи собственост и предоставяне на тези капиталови активи със задължения;

Въз основа на цените на първоначалната наличност на закупените консумативи, планираната продължителност на технологичния цикъл, както и данни за очакваните първи продажби и условията на тяхното плащане (като се вземат предвид възможни предплащания и аванси), определя стандартния баланс на паричния оборотен капитал по отношение на началото и края на първото тримесечие и първата година от дейността на предприятието (това допълва изчислението на началните инвестиции и пасиви);

Въз основа на анализ на размера на средствата, изложени средно към настоящия момент на неминимизирани рискове, очертайте размера на резервния фонд, включени в стартовите активи на предприятието и чието формиране ще изисква и стартови инвестиции (предоставяне на пасиви);

Като се вземе предвид желателността, както и цената на мерките за минимизиране на други неприемливи рискове предвидят тези мерки за минимизиране на бизнес рисковете, които трябва да бъдат приложени още преди получаването на първия доход на предприятието, включително тяхното финансиране в планираните текущи разходи за първоначалния нерентабилен период на предприятието, но в същото време увеличава с техния размер размера на необходимите първоначални капиталови инвестиции;

оценка на необходимите текущи разходи за възнаграждения на служители и услуги на изпълнители които ще трябва да бъдат направени през първоначалния период на липса на каквито и да е приходи в предприятието (в същото време показвайки, че съставът на служителите и контрагентите, както и нивото на заплащане за техните услуги през този период, е намален като колкото е възможно повече);

За същия период предвидете размера на средствата, които ще трябва да бъдат изплатени като фиксирани (независимо от продукцията и продажбите) данъци и плащания (данък върху собствеността, придобита в собственост, плащания под наем, плащания за природни ресурси), източникът на които все още не може да бъде доходът на предприятието.

Така се установява изходната структура и стойност на активите на планираното предприятие, които заедно със стойността на всички негови текущи разходи и дължимите фиксирани данъци и плащания (както и всички видове регистрационни такси и др.), очаквани през периодът преди планираното получаване на първия доход ще възлиза на общата сума на стартовите средства, които трябва да бъдат инвестирани в предприятието. От тази сума (като се вземат предвид активите в натура) се изваждат капиталовите инвестиции, които самите инициатори на проекта могат да направят, и се получава сумата на необходимите събрани средства. Ако сега те бъдат намалени със заем, който е на разположение, без да се включват рискови партньори и кредитори в бизнеса, тогава обективно необходимият, необходим и достатъчен размер на първоначалната инвестиция, поискана от рисковия инвеститор, ще бъде оправдана.

Всичко това взето заедно е най-ясно изразено във формата начален баланс на предприятието, в който активът отразява за какъв основен и оборотен капитал ще бъдат изразходвани набраните средства, а пасивът му описва от какви източници се планира да бъдат мобилизирани тези средства.

В същото време информацията, използвана при изготвянето на началния баланс, съчетана с планове за продажби на продукти в определени обеми и на определена цена и планове за закупуване на консумативи и услуги, график и размер на наемните плащания, амортизация на собствените дълготрайни активи, заплати и други текущи разходи (включително разходи за застраховка и минимизиране на риска), както и плащането на данъци ще направи възможно е да се изчисли планираният отчет за приходите и разходите към края на първия календарен (балансов) период. Това може да бъде първото тримесечие и/или година на стартирания бизнес проект, в зависимост от очакваната продължителност на технологичния и продажбен цикъл на разработвания продукт, както и от срока на изплащане на инвестициите в проекта. Очевидно, ако тези периоди са кратки, тогава е препоръчително първото тримесечие да се характеризира като минимален съществуващ период на финансово планиране и отчитане.

Такъв документ ще покаже на рисковия инвеститор къде планира да започне предприятието, какво и защо е необходимо за започване на работа, какво също се изисква от инвеститора (в допълнение към максимума, който неговият инициатор може да инвестира в стартирания бизнес) , така ще се развие предприятието през първия период от своето съществуване, с какви финансови резултати (предвид първоначалните инвестиции) ще дойде до края на този период.

Сега е време да се отразят последващите финансови планове на предприятието, от които инвеститорът ще види възможността да получи възвръщаемост на инвестирания капитал или под формата на дивиденти (ако са планирани подходящи печалби), или под формата на пазарни печалби от продажбата на участието му в предприятието (ако финансовото състояние на предприятието е от гледна точка на съотношението на структурата на неговите активи и пасиви ще бъде доста привлекателно).

В висококачествените бизнес планове е обичайно да се представят за разглеждане на рисковия инвеститор планираните отчети за печалбите и загубите, както и планираните баланси за следващите две до три календарни години и за тримесечията на първата година на работа на предприятието (към края на съответния финансов период). В същото време трябва да се следи и коментира защо и в резултат на какви мерки да се развива предприятието и да се променя маркетинговата му политика, в резултат на какви предвидими фактори от външната му среда, стартовия баланс на компанията и салда от всеки от предходните периоди се преобразуват в планирани салда от следващи периоди. По същия начин трябва да се обясни защо очакваните отчети за печалби и загуби в тези периоди се различават от отчетите за печалби и загуби, прогнозирани в края на първоначалния период и в края на следващите периоди.

Очевидно е също така, че балансите на активите и пасивите във всеки конкретен период на планиране ще трябва да съответстват на отчетите за печалбите и загубите за този период.

В резултат на това рисковият инвеститор трябва да получи материал, за да може:

От баланса на планираните сметки за печалби и загуби (включително очаквани данъци) вижте какво в определен бъдещ календарен период(за които рисковият инвеститор има свои потребителски и инвестиционни цели) може да бъде прогнозирания размер на печалбите (загубите) на предприятието и следователно какви са максималните възможни дивиденти в този момент(дори ако печалбите не бъдат реинвестирани в по-нататъшно финансиране на инвестиционния проект), предприятието (дори ако стане контролирано от рисков инвеститор) ще може да плати или, напротив, в случай на загуби, може да изисква допълнителни инвестиции;

съдияот планираните счетоводни баланси на предприятието за бъдещи периоди за това каква може да бъде пазарната стойност на участието на рисков инвеститор в дадена компаниядали е възможно изгодно да продаде придобитите акции (акции) или предоставените му заеми.

Колкото повече и повече структуриран материал се дава на рисковия инвеститор (за финансов анализ), толкова по-големи са шансовете - при условие, че инициаторите на стартирания проект са уверени в неговата ефективност - да получат необходимите средства от инвеститора. Също така е много важно, че въведената по този начин яснота във финансовите планове и очаквания на инвеститора ще позволи привличането само на онези инвеститори, които след идентифициране на първоначално обективно очакваната малка доходност или дори нерентабилност на започнатото предприятие, няма да „изпаднат в паника“ и

няма да започне да изтегля инвестициите си, да не говорим за преустановяване на по-нататъшни предварително планирани капиталови инвестиции.

Разбира се, такъв подход стеснява кръга от възможни инвеститори за предприятието, но увеличава вероятността за постигане на приток на капиталови инвестиции и тяхното поддържане, както и поддържане на график за получаване на средства във времето.

В края на бизнес плана е препоръчително да се включи така нареченият анализ на условията на рентабилност на предприятието (осми въпрос), който трябва да посочи, че основата на представените планирани сметки за печалби и загуби за бъдещи периоди на дейността на предприятието не е просто произволно избрана политика на предприятието по отношение на цената на разработвания продукт, динамиката на увеличаване на обема на продукцията му и структурата на разходите за неговото производство и продажба, а оптимизиран (с цел максимизиране на печалбите)планове по отношение на тези параметри. Освен това анализът на условията на рентабилност ( прекъсвам - дори анализ ) предприятия може да се допълни с анализ на условията на неговата платежоспособност ( платежоспособност анализ ) , насочени към едно и също нещо, но извършвани не по отношение на счетоводно отразените разходи, приходи, печалби и загуби, а по отношение на съчетаните с тях плащания, постъпления, положително или отрицателно „парично салдо“ (касово салдо) (но несъвпадащи с тях) в широк смисъл, което е същото като салдото по текущата сметка плюс салдото в брой).

Ясно е, че и двата анализа са особено важни във връзка с първите, най-трудните периоди от дейността на предприятието. Анализът на условията на рентабилност на едно предприятие е насочен към създаване и използване на инструменти, които позволяват да се моделира (дори с най-простите линейни уравнения или графично) връзката и да се намери възможно най-добрата комбинация от определената цена на продукта на предприятието, обемът на неговата продукция и действително планираните продажби, делът и размерът на фиксираните (независими от обема на пускане на продукта) разходи на предприятието

(като наем, амортизация, тарифи и заплати на служителите, данъци върху имуществото, плащания за поддържане на патенти и лицензи и др.) и размера на планираните необходими първоначални и последващи инвестиции в производствени и търговски обекти.

Този анализ също така въвежда ограничения върху капацитета и еластичността на търсенето на продукта на предприятието (в зависимост от планираните разходи за реклама и други форми за популяризиране на продукта на пазара) според максимално достижимия обем на продукцията на продукта, като се вземат предвид планираните инвестиции. В резултат на това, за различни стойности на определената цена и други зададени параметри, максималните възможни маржове на печалба, обеми на продажби, минимално приемливи фиксирани текущи разходи и/или инвестиции, които ще бъдат необходими, за да се предотврати поне предприятието да стане нерентабилно или за „достигане” на желаните контролни нива се определят.показатели за общия размер на печалбата и възвръщаемостта на инвестирания в предприятието капитал.

Всичко това се моделира в динамика за различни последователни бъдещи периоди от дейността на предприятието и като се вземе предвид натрупаният от него оперативен опит. Най-добрите възможни комбинации от разглежданите параметри, получени от този анализ, трябва да дадат точно онези баланси на текущите приходи и разходи, които по отношение на споменатите бъдещи периоди ще се появят в планираните сметки за печалби и загуби, представени на рисковия инвеститор. Предишните изчисления на тези сметки, които може би се основават само на една първоначално интуитивно избрана комбинация от изследваните параметри, трябва да бъдат преразгледани - което между другото може да бъде много изгодно „представено“ в бизнес план.

Анализът на условията за платежоспособност на предприятието има за цел да обоснове за определени бъдещи периоди най-близкия до оптималния необходим размер на неговия резервен фонд и собствения му оборотен капитал. Това е вид анализ на условията на рентабилност на предприятието, извършен от гледна точка на очакваните потоци на плащания за конкретни договори, ако към момента на изготвяне на бизнес плана те вече са били разработени по отношение на процедурата за плащане за покупки и продажби.

С други думи, параметрите на анализа на условията на рентабилност, като се вземат предвид съответните детайли на проектираните (или вече сключените) договори, трябва да бъдат коригирани така, че да превърнат планираните показатели за приходи в показатели за постъпления в банковата сметка и касов апарат на предприятието, и разходните показатели в планираните периодични суми на плащания от тази сметка и от паричните средства на дружеството.

Описан анализ - много деликатна, трудоемка и задълбочена работа, която по правило е осъществима само по отношение на първите, ясно въобразими периоди от дейността на предприятието. Въпреки това неговият резултат - минимизиран текущ недостиг на средства за плащане или максимален баланс на парите по сметката и в касата на предприятието - значително повишава финансовата стабилност и следователно привлекателността на проекта за инвеститорите.

Заключение

Провеждането на етапа на разработване на бизнес план в прединвестиционната фаза на иновационен проект има за цел да предостави данните, необходими на заинтересованите страни за вземане на инвестиционни решения. Търговските, техническите, финансовите, икономическите и екологичните условия на проекта трябва да бъдат определени и внимателно проверени въз основа на разглеждане на алтернативните решения, проучени в предварителното проучване за осъществимост.

Резултатът е бизнес план , основните условия и цели на които са ясно дефинирани във връзка с основната цел и възможни маркетингови стратегии, постижим пазарен дял, подходящ производствен капацитет, местоположение на завода, съществуващи суровини, подходяща технология и оборудване, оценка на въздействието върху околната среда. Финансовата страна на проучването се отнася до мащаба на инвестицията, включително оборотен капитал, производствени и маркетингови разходи, приходи от продажби и възвръщаемост на инвестирания капитал.

Окончателните оценки на инвестиционните и производствените разходи и последващите изчисления на рентабилността на проекта имат смисъл само ако размерът на проекта е ясно дефиниран.

При същата структура и форма на строителство няма задължителни образци на бизнес планове. Освен това дълбочината и приоритетът на разглеждане на различни въпроси варират от проект до проект. За повечето бизнес планове формата, предложена в тази публикация, е общоприложима, но трябва да се помни, че колкото по-голям е проектът, толкова по-сложна ще бъде необходимата информация.

Бизнес планът трябва да бъде разработен максимално прецизно като процес на оптимизация с обратна връзка, взаимовръзка на отделните части и оценка на търговския, техническия и предприемаческия пазар.

Когато възникнат тесни места или неадекватна рентабилност на бизнес плана, чувствителни параметри като размер на пазара, производствена програма, оборудване трябва да бъдат внимателно анализирани и трябва да се търсят по-добри алтернативи за подобряване на осъществимостта и ефективността на проекта. Всички предположения, използвани данни и избрани решения трябва да бъдат описани и обосновани в бизнес плана, така че да стане по-ясно за инвеститора, който извършва собствен анализ.

Последното обаче не отрича това, което многократно подчертахме тук: при цялата стандартна логика и документация на бизнес планирането (обемът на съответните приложения към бизнес плана), човек трябва да бъде възможно най-креативен във формата на представяне на бизнес план, съобразен с вероятните предпочитания, изисквания и вкусове на конкретни рискови инвеститори, привлечени от проекта.

В заключение отбелязваме, че никоя структура на бизнес план не може да бъде абсолютна, трябва да бъде само платно за най-изгодно представен и обмислен в своите логични вътрешни връзки, в свободна форма поднесен материал, който е в състояние на ниво здрав разум и, разбира се, демонстрирана професионална управленска компетентност) да убеди инвеститорът на перспективите за инвестиране в проекта. Това е цялата наука и изкуство на бизнес планирането.

Списък на използваната литература:

1) Буров В.П., Гал В.В. Бизнес план за иновативен проект. ЦИПК, 1998

2) Валдайцев С.В. Анализ на условията на рентабилност и платежоспособност при разработване на нов продукт. – Санкт Петербург: Международен център за икономика, техника и технологии, 1993 г

3) Валдайцев С.В. Иновационен бизнес мениджмънт. – М.: Единство, 2001.

4) Завлин П.Н., Василиев А.В. Оценки за ефективност на иновациите. – Санкт Петербург: Бизнес преса, 1998.

5) Илин Н.И., Лукманова И.Г., Намчин А.М. Управление на проекти.-СПб .: Две три, 1996

6) Попов В.М. Финансов бизнес план.-М .: Финанси и статистика, 2001

7) Седем БЕЛЕЖКИ на мениджмънта: Наръчник за мениджър - 2-ро изд.//JSC "Journal Expert", 1997 г.

8) Финансово управление.-CARANA Corporation-USAID-RTsP.-M., 1997г.

Нова процедура за използване на касово оборудване

Закон № 290-FZ от 3 юли 2016 г. въведе нови правила за процедурата за регистриране на касови апарати в данъчните власти: стъпка по стъпка...
Доминиращ мъж от синовния тип

Кожник се стреми към кралския трон, опитвайки се да примами скин-визуалните жени на уретрата с подаръци, копира неговите навици...
Движение на ударни работници, опитващи се да увеличат производителността на труда

Стахановското движение беше едно от проявленията на т. нар. „социалистическо съревнование” и прякото му...
Пилешка запеканка с патладжани Патладжанена запеканка с пилешко филе

Необходими са ви: 1 средно голям патладжан 3 парчета пилешко филе 2 големи домата 2-3 с.л. 2-3 скилидки чесън сол,...
Как да готвя окрошка от различни националности

Лято е, горещо е и трябва да сготвиш обяд. Стоейки до гореща печка, цялата ти природа се съпротивлява. И много ми се яде...
Молитви към Богородица на църковнославянски

Можете да намерите всички сутрешни молитви на Православната църква в тази статия. Редакторите на Православие и мир събраха за вас...

2024-02-17 01:33:13

Как се прави грахова супа с ребра

Мнозина, които ще готвят това първо ястие, са озадачени от въпроса как да готвят грахова супа, така че...
2024-02-16 01:18:07

Как да уволните враг от работа конспирация

Най-подробното описание: как да премахнете лош човек от работа, заговор или молитва - за нашите читатели и...

2024-02-15 01:16:52

За философско-символичното значение на образите на природата в китайската поезия

За да стесните резултатите от търсенето, можете да прецизирате заявката си, като посочите полетата за търсене....
2024-02-14 01:15:07

Какво е ODN за електричество?

Високият ODN е болна тема за много компании за управление на жилищни сгради в Русия. От тази статия вие...

2024-02-13 01:17:07

Най-младият депутат от Законодателното събрание Виктор Сисоев: Няма да направя нищо

Фонтанка разговаря с 21-годишния футболист Виктор Сисоев, който спечели изборите. Синът на скиорката Егорова, най-...
2024-02-12 01:17:07

Герхард Егетсбергер Сексуална енергия

Програмата за обучение RFE е насочена към подобряване на вашите мисловни способности, памет, развива...

2024-02-12 01:17:07

Дария Донцова - Бермудският триъгълник на черната вдовица

Инна Валериевна Голикова се свърза с екипа на Татяна Сергеева. Тя явно обича четирийсетгодишния си безмерно...
2024-02-11 01:09:07

Или всички сме Божии деца. Всяко семейство си има черна овца!!! В едно семейство има черна точка

Отидох да пазарувам. Излязох от вкъщи и веднага се сетих, че съм оставил картата в друга чанта. Трябва...

2024-02-10 01:37:06
Гадаене по Коледа за вашия годеник

Коледа е може би най-очакваният празник. Изпълнен е с магия и магия. Преди хората...
2024-02-08 01:10:11
Данъци върху търговски недвижими имоти в Московска област Данък върху търговски недвижими имоти за физически лица

В Руската федерация от 2015 г. данъкът върху имуществото беше заменен с нов данък върху недвижимите имоти...
2024-02-08 01:10:11
Молба за премахване на дисциплинарно наказание - образец

Много законодателни актове претърпяха големи промени през последните години. Те засегнаха и Трудовой...
2024-02-07 01:13:12
Урок за система за изкуствен интелект

Този урок включва основите на програмирането в Prolog, решаване на проблеми с помощта на...
2024-02-07 01:13:12
Използване на форми за организиране на контактна работа между учители и ученици

Технология за организиране на учебния процес в система от кредити (академични кредити) с елементи...
2024-02-07 01:13:12
Използване на форми за организиране на контактна работа между учители и ученици

В съответствие с част 11 от член 13 от Федералния закон от 29 декември 2012 г. № 273-FZ „За образованието в...
2024-02-21 01:04:07
Нова процедура за използване на касово оборудване

Закон № 290-FZ от 3 юли 2016 г. въведе нови правила за процедурата за регистриране на касови апарати в данъчната служба:...

2024-02-20 01:14:06

Доминиращ мъж от синовния тип

Кожник се стреми към кралския трон, опитва се да примами скин-визуални жени от уретралната област с подаръци, копира...
2024-02-20 01:14:06

Движение на ударни работници, опитващи се да увеличат производителността на труда

Стахановското движение е едно от проявленията на т. нар. „социалистическо съревнование” и неговото...

Жизнен цикъл на иновативен проект. Място на бизнес плана в жизнения цикъл. Жизнен цикъл на бизнес проект Място на бизнес проект в жизнения цикъл на фирма

Проектен цикъл. Етапи

Бизнес план за инвестиционен проект

Разработване на бизнес план за инвестиционен проект. Ключови раздели на плана

Случайни статии

Нова процедура за използване на касово оборудване

Доминиращ мъж от синовния тип

Движение на ударни работници, опитващи се да увеличат производителността на труда

Пилешка запеканка с патладжани Патладжанена запеканка с пилешко филе

Как да готвя окрошка от различни националности

Молитви към Богородица на църковнославянски

реклама

Нисък хемоглобин

Как се прави грахова супа с ребра

Как да уволните враг от работа конспирация

ALT и AST

За философско-символичното значение на образите на природата в китайската поезия

Какво е ODN за електричество?

Лимфоцити

Най-младият депутат от Законодателното събрание Виктор Сисоев: Няма да направя нищо

Герхард Егетсбергер Сексуална енергия

Левкоцити

Дария Донцова - Бермудският триъгълник на черната вдовица

Или всички сме Божии деца. Всяко семейство си има черна овца!!! В едно семейство има черна точка

Нов

Гадаене по Коледа за вашия годеник

Данъци върху търговски недвижими имоти в Московска област Данък върху търговски недвижими имоти за физически лица

Молба за премахване на дисциплинарно наказание - образец

Урок за система за изкуствен интелект

Използване на форми за организиране на контактна работа между учители и ученици

Използване на форми за организиране на контактна работа между учители и ученици

Нова процедура за използване на касово оборудване

Популярен

Доминиращ мъж от синовния тип

Движение на ударни работници, опитващи се да увеличат производителността на труда