29.01.2024

Yenilikçi bir projenin yaşam döngüsü. İş planının yaşam döngüsündeki yeri. Bir iş projesinin yaşam döngüsü Bir iş projesinin bir şirketin yaşam döngüsündeki yeri

Yeni projelerin oluşturulması, bunların fizibilitesine yönelik bir ön ekonomik gerekçeyi, bunların uygulanması için gerekli maliyetlerin daha sonra planlanmasını ve beklenen nihai sonuçları içerir. İş planlaması, ekonomistlerin-yöneticilerin yalnızca belirli bir yenilikçi proje geliştirme ihtiyacını değil, aynı zamanda mevcut piyasa koşullarında uygulama olasılığını da haklı çıkarmalarına olanak tanır.

Serbest ekonomik ilişkilerde iş planlamasının ana hedefleri son derece karlı ve rekabetçi yenilikçi projelerdir. Bilindiği gibi, tüm üretici ve tüketicilerin arz ve talep dengesini gözetmesi ve gelir ve giderlerinin karşılaştırılmasına dayanan modern piyasa, borç verme ve finansman konusunda her zaman üretim, girişimcilik veya ticari tekliflere öncelik verecektir. gelecek en büyük sosyo-ekonomik sonucu verecektir. İş planları öncelikle rekabet gücü yüksek yeni ürün ve hizmet türlerinin pazara girişini kolaylaştırmak için tasarlanmıştır.

Sonuç olarak, herhangi bir yenilikçi iş projesinin, hem iç hem de dış pazarlarda mal ve hizmetlerin üretimi ve satışına ilişkin en uygun göstergeleri gerekçelendirecek uygun bir iş planına sahip olması gerekir. Piyasa ilişkilerinde iş planının kendisi, işletmeyi çevreleyen dış bankacılık, kredi veya finansal yatırım ortamına tanıtımının yeni projenin geliştiricilerine maksimum gelir getirmesi gereken bir tür ürüne dönüşür.

İş planları, üreticilerimiz için en yaygın olarak küçük ve orta ölçekli işletmelerde uygulanan yeni bir işletme içi veya şirket içi planlama türüdür. Yeni şirketlerin ve bölümlerinin tasarlanması veya oluşturulması, gerekli mal ve hizmetlerin geliştirilmesi ve pazara sunulması, işletmelerin yeniden inşası ve ürün çıktısının genişletilmesi, teknolojinin iyileştirilmesi ve geliştirilmesi ile ilgili çeşitli yenilikçi nesneler veya süreçler için iş planları geliştirilir. üretimin organizasyonu, malların kalitesinin ve emeğin verimliliğinin artırılması. Kural olarak tamamlanmış bir yaratıcı sonuca sahip olan belirli bir sosyo-ekonomik hedefi doğrularlar: kâr artışı, pazar payının arttırılması, müşteri gereksinimlerinin karşılanması, ürün cirosunun hızlandırılması, yeni işler yaratılması vb.

Şirketin önümüzdeki üretim, ekonomik veya diğer faaliyetleri için seçilen sosyo-ekonomik hedefi, geliştirilmekte olan iş planına en iyi şekilde yansıtılmalıdır. Yeni oluşturulan veya açılan firma ve işletmeler için, projeye uygun olarak, yeni mal ve hizmet üretiminin tasarım, inşaat ve geliştirilmesine ilişkin tüm bölümler ve göstergeler için ayrıntılı teknik ve ekonomik hesaplamalar içeren kapsamlı bir iş planı geliştirilir. Faaliyet gösteren işletmelerde iş planları genellikle üretimin veya fonksiyonel birimlerin daha da geliştirilmesi, organizasyonun yeniden yapılandırılması veya genişletilmesi vb. ile ilgili stratejik, taktiksel veya operasyonel yönlere veya hedeflere ulaşmak amacıyla oluşturulur. İşletmenin istikrarlı ve sürdürülebilir çalışmasıyla iş planı, sabit üretim varlıklarını güncellemeyi ve yeni teknolojiler geliştirmeyi hedefleyebilir. Geçiş döneminde üretimde önemli bir düşüş meydana gelirse, iş planı yeni pazar arayışını, ürün satışlarının genişletilmesini vb. içermelidir. Bazı durumlarda, kapsamlı iş planlarının geliştirilmesi, diğerlerinde ise yerel iş projeleri gereklidir. Tüm üreticilerin ve girişimcilerin yeni bir proje veya işletme açmak için iş planlarına ihtiyacı vardır.

I. V. Lipsitsa tarafından tanımlandığı şekliyle bir iş planı, gelecekteki bir ticari işletmenin yönlerini tanımlayan, karşılaşabileceği sorunları analiz eden ve aynı zamanda bunları çözmenin yollarını belirleyen bir belgedir. İş planı sonuçta projenin olası maliyeti ve planlanan gelir gibi pazar ilişkileriyle ilgili önemli sorulara doğru cevabı vermelidir. Her girişimci yeni bir projenin ne kadara mal olacağını, bu işin gelir getirip getirmeyeceğini, eğer getirirse ne zaman ve riskin derecesini bilmelidir? Karmaşık pazar ilişkilerinde rasyonel yönetime ilişkin bu soruların yanıtları, uygun şekilde hazırlanmış bir iş planı ile verilmektedir. Gelişmiş yabancı deneyimler, piyasa koşullarında tüm üreticilerin hem uzun vadeli hem de mevcut faaliyetler için planlar yapması gerektiğini göstermektedir. Bu, tüm girişimcilerimizin de bir iş planına sahip olması gerektiği anlamına geliyor. Bir iş planı hazırlamak, yenilikçi, ekonomik, ticari veya yatırım faaliyeti alanına giren her girişimcinin ilk adımıdır. Böyle bir planın geliştirilmesi, yalnızca profesyonel yöneticiler tarafından gelecekteki iş projesinin kapsamlı bir ekonomik değerlendirmesini değil, aynı zamanda girişimcilerin kendilerinin ve işletmenin veya firmanın üst düzey yöneticilerinin doğrudan katılımını da gerektirir. İktisatçıların ve girişimcilerin iş planlarının hazırlanmasına ortak katılımı, özellikle beş yıllık ve yıllık planlar olmak üzere taktik ve stratejik planların hazırlanmasında uzun yıllara dayanan deneyime sahip yerli işletmeler için özellikle gereklidir. Bu nedenle, Rus endüstrisinde yaygın olarak bilinen işletmelerin sosyo-ekonomik gelişimini planlama sistemleri ve yöntemleri ile yeni iş planları arasındaki süreklilik veya korelasyonla ilgili soru ortaya çıkıyor.

Piyasa ilişkilerinin oluştuğu dönemde, bazı iktisatçılarımız arasında çiftlik içi planlamanın yerini iş planlamasının aldığı teorisi yayılmaya başladı. Bununla birlikte, uzun yıllara dayanan uygulama, bu planlama sistemlerinin yerli işletmelerde bir arada bulunmasının yalnızca olasılığını değil aynı zamanda gerekliliğini de doğrulamıştır. V. M. Popov'un haklı olarak inandığı gibi, iş piyasası planlama mekanizması, piyasa ekonomik ilişkilerinin genel kalıplarını ve Rusya'nın özelliklerini kapsayan planlama ve yönetim faaliyetlerinin teorisini, metodolojisini ve uygulamasını içerir. Arz ve talebin piyasa kanunlarına dayanan yönetim kuralları, yöntemleri ve araçları değişti. Bu koşullarda, iş planlaması veya iş planları, girişimci projelerin uygulanmasının tüm aşamalarını birleştirmelidir: stratejik veya taktiksel bir hedefin seçilmesinden ilgili pazarda tam olarak uygulanmasına kadar. İş planlaması, faaliyet türünün seçilmesi ve gerekçelendirilmesi, uygulanması için en gerçekçi projelerin belirlenmesi, maliyet ve sonuçların ekonomik değerlendirmesi, ayrıntılı bir iş planının geliştirilmesi, planlanan faaliyetlerin uygulanmasının sağlanması, planlanan göstergelerin ayarlanması ve fiili durumun netleştirilmesi gibi aşamaları içerir. Bir iş projesini kullanmanın verimliliği.

Dolayısıyla planlama uygulaması, iş planları ile son yıllarda Rus işletmelerinde geliştirilen sosyo-ekonomik planlar arasındaki yakın etkileşimi doğrulamaktadır. Ancak bu plan türleri arasında da farklılıklar bulunmaktadır; bu durum her birinin hem şirket içi planlama alanında hem de tüm piyasa ekonomisi sistemi içerisinde kendine has konusu ve yeri olduğunu göstermektedir.

Birincisi, iş planlaması, üretim içi veya kurumsal planlamanın aksine, bir işletmenin veya şirketin genel hedeflerinin tamamını içermez, ancak yeni bir faaliyet türü planlamanın spesifik içeriğini belirleyen en önemli görevlerden biridir veya iş projesi. Bir iş planı esas olarak bir işletmenin gelişimi için yeni bir strateji veya taktik geliştirmeye odaklanırken, sosyo-ekonomik planlama çeşitli türdeki ortak mevcut ve gelecekteki faaliyetleri içerebilir.

İkinci olarak, yenilikçi projeler için, bunların uygulanmasına ilişkin zaman çerçevesi ile açıkça tanımlanan iş planları geliştirilir ve ardından bu iş projesi üzerindeki çalışmalar tamamlanır. Şirket içi planlama, işletme yönetiminin her kademesinde sürekli olarak gerçekleştirilmekte ve yürütülmektedir. Bir yıllık plan tamamlandığında, firmalar uygun ayarlamaların ardından bir sonraki planın uygulanmasına geçerler. Bir iş planının yalnızca açık zamansal değil, aynı zamanda daha dar mekansal sınırları vardır; oysa herhangi bir şirket içi planın bu kadar net kısıtlamaları yoktur.

Üçüncüsü, bir iş planının temel amacı girişimcilerin yeni bir iş açması ve gerekli üretim kaynaklarını ve her şeyden önce projeyi tamamlamak için parayı elde etmesidir. Güvenilir yatırımcı arayışı, yalnızca iç üretim ve ekonomik faaliyetlerde değil, aynı zamanda dış kredi, finans ve bankacılık yapılarında da mevcut risk derecesini dikkate alarak birçok finansal göstergenin en dikkatli şekilde gerekçelendirilmesini gerektirir. Kurum içi planlara daha çok kişinin kendi kullanımı için ihtiyaç duyulurken, iş planlarına dış yatırımcılar ve kredi verenler için ihtiyaç duyulmaktadır.

Dördüncüsü, iş planları doğrudan şirketin kurucusu olan girişimcinin liderliği altında ve kişisel katılımıyla geliştirilir. Kurum içi planlama, kural olarak, işletmenin doğrusal ve fonksiyonel bölümlerinin profesyonel ekonomistleri-yöneticileri ve planlamacıları tarafından gerçekleştirilir. Her işadamı-girişimcinin yeni girişimi için bir iş planının geliştirilmesine kişisel katılımı, yalnızca gerçek bir stratejik ve operasyonel hedefin geliştirilmesine katkıda bulunmakla kalmaz, aynı zamanda gelecekte bir işin uygulanmasının en "mükemmel organizasyonunu" da sağlar. maliyet ve sonuçların karşılaştırılmasına dayanan proje.

Beşincisi, metodolojik ve eğitimsel önerilerin çoğu öncelikle mevcut dış pazardaki planlama deneyimini ortaya koyduğundan, yerli uzmanların yeni pazar ilişkileri koşullarımıza göre iş planları geliştirmek için henüz bilimsel temelli yöntemleri yoktur. Aynı zamanda, üretimdeki düşüş bağlamında Rus işletmelerinde mevcut çiftlik içi planlama deneyimi yaygın olarak kullanılmamaktadır. Bu nedenle, şu anda, yalnızca iş planlamasının değil, aynı zamanda yerli işletmelerde ve farklı mülkiyet biçimleri ve organizasyonel özelliklere sahip firmalarda tüm ekonomi içi planlama sisteminin teori ve pratiğinin geliştirilmesi için entegre bir yaklaşım gerekmektedir.

Piyasa koşullarında, her işletmenin ana planlama görevleri aşağıdaki sorunları çözmekten ibarettir:

iç ve dış pazarlara girmek için ne tür bir ürün veya hangi yeni işin seçileceği;
sunulan mal ve hizmetlere yönelik piyasa talebi ne olacak ve nasıl değişecek;
bir iş projesi düzenlemek için hangi kaynaklara ve hangi miktarlarda ihtiyaç duyulacağı;
gerekli kaynakların maliyeti ne kadar olacak ve güvenilir tedarikçilerin nerede bulunacağı;
ilgili pazarlarda üretimi organize etmenin ve ürün ve hizmetleri satmanın maliyeti ne olacak;
bu ürünün piyasa fiyatının ne olabileceği ve rakiplerin bunu nasıl etkileyeceği;
toplam gelirin ne olabileceği ve iş projesindeki tüm katılımcılar arasında nasıl dağıtılması gerektiği;
üretim verimliliği göstergelerinin neler olacağı ve nasıl iyileştirilebileceği.

Belirli iş projeleri için iş planlarının hazırlanmasının ilk aşamalarında, ekonomistler-yöneticilerin toplu hesaplamalarının performansına dayanan yaklaşık cevaplar yeterlidir. Gelecekte uzmanların ana planlama ve ekonomik göstergelere ilişkin ayrıntılı veya hassas hesaplamalar yapması gerekecek. İş planının içeriği, bileşimi ve ayrıntı derecesi, ürünlerin türü ve hacmi, pazar talebinin ve arzının büyüklüğü, üretimin gelişme düzeyi ve ölçeği, işin kaynağı gibi faktörlerin etkileşimi ile belirlenir. finansman ve işletmenin ödeme gücü vb. Bir iş projesinin ön fizibilite çalışması için, yerel uygulamaların da doğruladığı gibi, aşağıdaki pazar göstergeleri gereklidir:

proje için genel başlangıç verileri ve koşulları;

ürün satış pazarı ve üretim kapasitesi;
üretimin maddi faktörleri ve gerekli kaynaklar;
işletmenin konumu ve ulaşım bağlantıları;
tasarım belgeleri;
kurumsal organizasyon ve genel giderler;
işgücü gereksinimleri ve kapsam kaynakları;
projenin zamanlamasını planlamak;
Bir iş projesinin finansal ve ekonomik değerlendirmesi.

İş planının verilen göstergeleri yalnızca içeriği değil aynı zamanda gerekli planlama ve ekonomik hesaplamaların gerçekleştirilme sırasını da belirler. Bu nedenle, iş planlarının yüksek kalitede geliştirilmesi için güvenilir ilk pazarlama, üretim, finansal ve diğer ekonomik planlama bilgileri gereklidir. Bu bağlamda, yabancı şirketlerde yürürlükte olan iş planlarının yaklaşık yapısını ele alarak hem ilk bilgileri hem de buna dayanarak geliştirilen planlanan göstergeleri daha ayrıntılı olarak ortaya koyacağız.

Baş sayfa:şirketin adı ve adresi; kurucuların adları ve adresleri; önerilen projenin özü; proje maliyeti.

Giriş kısmı:Önerilen projenin ana hükümleri.
Sektördeki durum analizi: mevcut durum ve gelişimindeki eğilimler; potansiyel rakipler; hedeflenen tüketiciler.
Önerilen projenin özü:üretilmiş ürünler; gerçekleştirilen iş ve hizmetler; gerekli bina ve ekipmanlar; gerekli idari ve üretim personeli; girişimcinin kendisi ve ortakları hakkında bilgi.
Üretim planı: teknolojik ve üretim süreçlerinin içeriği; önerilen taşeronlar ve ortaklar; sabit üretim varlıklarının maliyeti; ürün yelpazesi ve hacmi; kullanılan malzemelerin listesi; hammadde tedarikçileri.
Pazarlama planı: beklenen ürün fiyatları; olası dağıtım kanalları; ürün reklamı; yeni ürün türlerinin tahmini; hedef göstergeleri.
Organizasyon planı: sahiplik türü; ortaklar (hissedarlar) hakkında bilgi; ortakların sorumluluk derecesi; yönetim organlarının bileşimi; şirketin organizasyon yapısı; sorumlulukların ve işlevlerin dağılımı.
Finansal plan: gelir ve gider planı; nakit makbuzları ve ödemeleri; denge planı; başabaş noktası; ana fon kaynakları; Gelirin kullanılmasına ilişkin prosedür.
Risk değerlendirmesi: işletmenin zayıf yönleri; yeni teknolojilerin ortaya çıkma olasılığı; alternatif stratejiler; ortakların ve tedarikçilerin güvenilirliği.
Uygulamalar: temel belgelerin listesi.

Son yıllarda Rus küçük ve büyük işletmelerinde, yeni pazar ilişkilerinin özelliklerini dikkate alarak iş planları hazırlama uygulaması önemli ölçüde genişledi. Samara bölgesindeki işletmelerde geliştirilen iş planlarının ana göstergelerini örnek olarak verelim:

yatırım projesinin adı ve kısa açıklaması;
projenin amacı ve uygulanma zamanlaması;
yatırım geri ödeme süresi;
projenin uygulanmasından beklenen sonuçlar (üretim ve karda artış, ihracatta büyüme, kalite özelliklerinde iyileşme);
projenin tahmini maliyeti (bölgesel bütçeden fon sağlanması dahil toplam maliyet);
maksimum minimum kredi süresi;
kredi geri ödeme garantisi şekli (arazi, gayrimenkul, ekipman, sigorta ipoteği);
yılın ayına göre yatırım planı ve kredi geri ödeme süresi;
ana ürün pazarları ve rakipler;
proje uygulama sonuçları (yeni işler, teknoloji alımı, ekipman);
ana gider kalemlerine göre maliyet yapısı.

Bir iş planının standart içeriğinin varlığı, uygulama kapsamını yalnızca büyük işletmelerde değil, küçük işletmelerde de genişletmektedir. Aynı zamanda, mevcut Rus mevzuatının yalnızca iş planlamasına ilişkin form ve prosedürleri değil, aynı zamanda bu tür planların geliştirilmesi yükümlülüğünü de öngörmediği unutulmamalıdır. Ancak iş planı zaten Rus girişimciliğinde güçlü yerini almıştır.

Yatırım projesinin ana hükümlerine odaklanan ana belge iş planıdır. Bir yatırım projesi için iş planının geliştirilmesini almış bir yönetici ekibinden nelerin istenmesi gerektiğine bakalım.

Bir işletmenin belirli bir projeye ilişkin yatırım faaliyetlerini düzene sokmaya yönelik genel prosedür, aşağıdaki aşamalara sahip olan proje döngüsü adı verilen biçimde resmileştirilmiştir.

Proje döngüsü. Aşamalar

Projenin formülasyonu (tanımlanması). Bu aşamada, işletmenin üst yönetimi işletmenin mevcut durumunu analiz eder ve daha da geliştirilmesi için en yüksek öncelikli yönleri belirleyerek bir stratejik plan oluşturur. Bu analizin sonucu, işletme için en önemli sorunları çözmeyi amaçlayan bir iş fikri şeklinde resmileştirilir. Zaten bu aşamada bu fikrin uygulanabilirliği konusunda ikna edici bir argümana sahip olmak gerekiyor. Bu aşamada işletmenin daha da geliştirilmesi için çeşitli fikirler ortaya çıkabilir. Hepsi eşit derecede yararlı ve uygulanabilir görünüyorsa, birkaç yatırım projesinin paralel geliştirilmesi gerçekleştirilir, böylece geliştirmenin son aşamasında bunlardan en kabul edilebilir olanı kararlaştırılır.
Projenin geliştirilmesi (hazırlanması). Projenin iş fikri ilk testini geçtikten sonra kesin bir karar verilinceye kadar geliştirilmesi gerekir. Bu karar olumlu ya da olumsuz olabilir. Bu aşamada, proje planının ticari, teknik, mali, ekonomik, kurumsal vb. tüm boyutlarıyla kademeli olarak iyileştirilmesi ve iyileştirilmesi gerekmektedir. Proje geliştirme aşamasında son derece önemli bir konu, bireysel proje problemlerini çözmek için ilk bilgilerin araştırılması ve toplanmasıdır. Projenin başarısının, ilk bilgilerin güvenilirlik derecesine ve proje analizi sürecinde ortaya çıkan verileri doğru şekilde yorumlayabilme yeteneğine bağlı olduğunun farkına varmak gerekir.
Proje incelemesi. Bir projeye başlamadan önce nitelikli uzmanlık, proje yaşam döngüsünde oldukça arzu edilen bir aşamadır. Proje, stratejik bir yatırımcının önemli bir payının (kredi veya doğrudan) yardımıyla finanse ediliyorsa, bu incelemeyi yatırımcı kendisi yürütecek, örneğin saygın bir danışmanlık firmasının yardımıyla, bu aşamada bir miktar harcama yapmayı tercih edecektir. proje sırasında parasının çoğunu kaybetmektense. Bir işletme, bir yatırım projesini öncelikle masrafları kendisine ait olmak üzere uygulamayı planlıyorsa, projenin ana hükümlerinin doğruluğunu doğrulamak için projenin incelenmesi de oldukça arzu edilir.
Projenin uygulanması. Uygulama aşaması, proje tamamen faaliyete geçene kadar iş fikrinin fiili gelişimini kapsar. Bu, yürütülen tüm faaliyetlerin izlenmesini ve analiz edilmesini ve ülke içindeki denetleyici otoriteler ve/veya yabancı veya yerli yatırımcılar tarafından kontrol edilmesini içerir. Bu aşama aynı zamanda proje uygulamasının ana bölümünü de içerir; bu aşamanın görevi, nihai olarak proje tarafından üretilen nakit akışlarının ilk yatırımı karşılamaya ve yatırımcıların arzu ettiği yatırım getirisini sağlamaya yeterli olduğunu doğrulamaktır.
Sonuçların değerlendirilmesi. Sonuçlar hem projenin bir bütün olarak tamamlanması sonrasında hem de uygulama sırasında değerlendirilir. Bu tür faaliyetlerin temel amacı, projede yer alan fikirler ile bunların fiili uygulanma derecesi arasında gerçek geri bildirim elde etmektir. Böyle bir karşılaştırmanın sonuçları, proje geliştiricileri için paha biçilmez bir deneyim yaratır ve bunların diğer projelerin geliştirilmesinde ve uygulanmasında kullanılmasına olanak tanır.

Bir yatırım projesi için iş planı

Yatırım projesinin ana hükümlerine odaklanan ana belge iş planıdır ( iş planı nasıl yazılır >> ).

Bir yatırım projesi için iş planı Gerekli verimliliği elde etmek için işletmenin nasıl yönetileceğine ilişkin ayrıntılı açıklamalar sağlar. Bu bölümün amacı, iş planının genel hacmi içerisinde “mali kısım”ın nasıl bir yer kapladığını ve iş planının geri kalan bölümlerinin “mali kısım”a nasıl bilgi sağladığını göstermektir.

Genel olarak, dış ve iç amaçlar için bir iş planı hazırlanır. Bir iş planının dış hedefi, yatırımcıların ve alacaklıların güvenini haklı çıkarmayı, onları şirketin potansiyel yeteneklerine ve çalışanlarının yeterliliğine ikna etmeyi amaçlamaktadır. Dahili amaç, işi "kendiniz için" geliştirmenin yolları için ikna edici bir gerekçe oluşturmaktır; Mümkünse geliştirme yolunun doğruluğu konusundaki şüpheleri ortadan kaldırın ve olası riskleri değerlendirin.

Bir yatırımı haklı çıkarmak için dört önemli adım

Başka bir deyişle, dikkatlice düşünülmüş, değişen koşullara göre sistematik olarak ayarlanmış bir iş planının olmayışı, şirket yönetiminin zayıflığını yansıtan, sonuçta finansal kaynakları çekmeyi ve uzun vadeli hedeflere ulaşmayı zorlaştıran önemli bir eksikliktir. Rekabetçi bir ortamda istikrar.

Kısaca iş planı, bir işletmenin tüm planlama ve yürütme faaliyetlerinin başlangıç noktası ve temelidir; stratejik bilgi birikiminin en önemli kaynağı ve işletmenin gelecekteki konumu üzerinde doğrudan yönetim etkisi sağlayan, yolları açıklayan bir yöntemdir. karlılık elde etmek için.

Genel olarak işletmenin mali, operasyonel ve yatırım politikaları, iş planında belirtilen yönlere ve stratejik hedeflere uygun olmalıdır. Bir iş planı, yöneticilerin iş ortamına ilişkin bilgi ve anlayışının yanı sıra şirketin pazardaki konumunun bir testidir. İş planlama süreci, yönetim sisteminin tüm eksikliklerine yakından bakmasını sağlar ve bizi, işletmenin rekabet yeteneklerini etkileyen belirli özellikleri ve faktörleri dikkate almaya zorlar. Dolayısıyla bir iş planının gereklilikleri, yönetim sisteminin kendini geliştirmesinin ve etkili bir yönetim stratejisinin oluşturulmasının bir koşuludur. Bir iş planının geliştirilmesinde önemli çabalar ve kaynaklar harcanır. Bu nedenle sonraki planlama, bilginin toplanması ve işlenmesinde daha az çaba gerektirir.

Bir yatırım projesi için iş planının geliştirilmesi. Planın önemli bölümleri

Aşağıda, bir yatırım projesi için bir iş planının geliştirilmesini alan yönetim ekibinden sahibinin (yöneticinin) neleri talep etmesi gerektiğinin bir listesini içeren bir öneri bulunmaktadır. Bu önerileri nihai belgenin formatı ve içeriği olarak, hangi bölümlerden oluşması gerektiğini ve her bölümde hangi bilgilerin yer alması gerektiğini açıklayarak sunacağız.

“PROJENİN GENEL ÖZELLİKLERİ” BÖLÜMÜ

Bu bölümde proje ve projeyi uygulayan firma hakkında genel bilgiler verilmektedir.

şirketin genel özellikleri ve projenin daha da geliştirilmesi için olası beklentiler;
işletmelerin yerleri, özellikleri - alan, bitişik bölgenin gelişim niteliği, mevcut altyapı, trafik akışlarının yakınlığı;
işletmenin mevcut varlıklarının genel özellikleri (kurulu ekipman, sabit varlıkların durumu, uygulanan teknolojiler, maddi olmayan varlıklar vb.);
üretim kapasitesi kullanımının mevcut seviyesi;
yatırım projesinin özü;
Yeni bir işletme kurmak veya mevcut bir işi genişletmek için gerekli faaliyetlerin ve çalışmaların genel özellikleri.

“PAZARLAMA ANALİZİ VE PROJE PLANI” BÖLÜMÜ

Bu bölümün derlenmesindeki amaç pazar eğilimlerini, tüketicilerini, tedarikçilerini, rakiplerini ve sundukları mal ve hizmetleri analiz etmektir. Analiz sonuçlarına göre projenin pazar stratejisi formüle edilir.

Bir pazarlama planı hazırlamanın amacı, fiyatların ve satış hacimlerinin niceliksel bir tahmininin yanı sıra, projenin etkinliğini değerlendiren tüm dönem boyunca pazarlama maliyetleri için bir bütçe hazırlamaktır. Bu bölümdeki veriler iş planının “Finansal Plan” bölümünün geliştirilmesine temel oluşturur.

— endüstri analizi:

projenin hedef pazarının sınırlarının belirlenmesi (Rusya pazarı veya dış pazar, pazar sınırları);
hedef pazara sunulan ana ürünlerin listesi ve kısa açıklaması;
pazar ortamının özellikleri, hedef pazarın büyüklüğü, olgunluğu;
Sektördeki rekabetin doğası, potansiyel olanlar da dahil olmak üzere ana rakiplerin listesi ve özellikleri (çeşit ve üretim hacimleri, ürün kalitesi; ana tüketiciler, pazar payı, uygulanan pazarlama politikası, rekabet edebilirliğin fiyat dışı faktörleri; üretimin özellikleri) kullanılan temel ve teknolojiler; güçlü/zayıf yönler);
projenin odaklandığı ürünlerin hedef tüketicilerinin özellikleri;
önümüzdeki birkaç yıl için sektör eğilimlerinin ve tahminlerinin analizi;
endüstrinin yasal düzenleme derecesi ve biçimlerinin karakterizasyonu;

- Ürünlerin üretiminde kullanılan malzemelere ilişkin pazarın özellikleri:

pazar ortamının özellikleri, pazardaki rekabetin doğası;
piyasadaki ana malzeme tedarikçileri;
işletmenin ortak tedarikçilerinin özellikleri;

— rakip işletmelerle karşılaştırıldığında projenin güçlü ve zayıf yönleri;

— rakiplerden, tedarikçilerden, ürün tüketicilerinden ve devletten projeye yönelik olası tehditler;

- Şirketin projenin uygulanmasından elde ettiği faydaların özellikleri, üretim projesinin şirketin mevcut işiyle etkileşimi yoluyla ek etkiler elde etme olasılığı.

Pazarlama planı, ürün ve hizmetlerin satış hacimlerine ve ilgili maliyetlere ilişkin bir tahmin (beş yıl için, ilk yıl - aylık) sağlar:

planlı pazar stratejisi;
satışı planlanan ürünlerin listesi, özellikleri, ölçü birimleri, ambalajı;
proje yılına göre planlanan satış hacimleri (ilk yıl için - aylık);
ürün satışlarının mevsimselliği;
planlı fiyatlandırma metodolojisi, planlanan ürün fiyatları;
ürünlerin satışına ilişkin planlanan koşullar (indirimler ve ödeme koşulları);
üretim sürecinde tüketilen enerji kaynaklarının fiyatlarındaki değişikliklerin tahmini;
satış ağının organizasyonunun maliyetleri de dahil olmak üzere, üretim başlamadan önce yapılması gereken pazarlama maliyetleri;
Üretimin başlamasından sonra planlanan mevcut satış maliyetleri tutarları (planlanan satış hacimlerini sağlamak için).

“PROJENİN ORGANİZASYON PLANI” BÖLÜMÜ

Bu bölümde projenin organizasyonel yönleri açıklanmaktadır.

projenin uygulanmasına yönelik olası organizasyonel ve yasal seçeneklerin karşılaştırılması (ekipman kiralama/satın alma, ayrı bir tüzel kişiliğin ayrılması veya projenin şirketin mevcut yapısı içerisinde uygulanması vb.);
Projenin uygulanması için gerekli olan organizasyonel önlemler (işçilerin kadrodan çıkarılması/istihdam edilmesi, ek işçi aranması ve işe alınması vb.), bu faaliyetlerin zamanlaması ve maliyeti (ek işçi arama ve işe alma maliyeti, kıdem tazminatı, vesaire. .);
ilgili faaliyetler ve çalışmalar (lisanslandırma, sertifikalandırma, personel eğitimi vb.), bunların uygulanma zamanlaması, maliyetleri ve planlanan ödeme planı;
ürünleri satmaya başlamak için gerekli faaliyetler (bir ticaret evi oluşturmak, bir satış ağı düzenlemek, distribütörlerle anlaşmalar yapmak vb.), bunların zamanlaması ve maliyeti;
projenin uygulanması planlanan şirket bölümünün mevcut organizasyon yapısı ve kadrosu;
organizasyon yapısında planlı değişiklikler, planlı yönetim ve karar alma yöntemleri;
projenin uygulanmasından sonra şirket bölümünün planlı personel alımı, personel gruplarına göre ücret fonu;
Proje süresince birlikte çalışılması planlanan yüklenicilerin ve ekipman tedarikçilerinin özellikleri.

“PROJENİN TEKNİK PLANI” BÖLÜMÜ

İş planının bu bölümünde lansmanın teknik ve teknolojik yönleri açıklanmaktadır.

Üretim ve işleyişi.

- Mevcut sabit varlıkların özellikleri, özellikle mevcut ekipmanlar;

- üretim teknolojisinin tanımı, mevcut teknolojik sürecin “darboğazları”;

- son birkaç yılda elde edilen üretim kapasitesi kullanım düzeyi;

- üretime başlamak için yapılması gereken teknik önlemler (mevcut ekipmanın onarımı, ek iletişimin kurulması, binaların ve yapıların inşaatı ve onarımı vb.), zamanlama ve maliyet;

- Üretime başlamak için satın alınması gereken ek ekipmanların listesi ve özellikleri:

üretici, ekipman markası;
ekipman performansı;
enerji kaynaklarının standart tüketimi;
ekipman fiyatları ve ilgili KDV tutarları, gümrük vergileri ve diğer vergi ve harçlar;
ekipman için koşullar ve ödeme koşulları;
Teslimat, kurulum ve devreye alma süreleri:
ekipmanın teslimatı ve kurulumu, devreye alma için maliyet ve ödeme koşulları;
ekipmanın rutin bakımına ilişkin gereklilikler (gerekli önlemler, sıklık, bakım maliyeti);
ekipmanla çalışan personel için gereklilikler (sayı, gerekli nitelikler; eğer ek eğitim gerekiyorsa, bu eğitimin zamanlaması ve maliyeti);

— proje kapsamında uygulanması planlanan değişikliklerin etkisi, teknolojik sürecin mevcut “darboğazları”;

- Üretim hacimlerine bağlı olarak üretim maliyetlerinde artış:

belirli yeni ürün türlerinin üretim maliyetlerinin gerekçelendirilmesi;
ek ekipmanların devreye alınması ve üretim teknolojisinde planlanan değişiklikler dikkate alınarak mevcut ürün türlerinin maliyetinin gerekçelendirilmesi;
sabit atölye ve genel üretim maliyetlerinin kalem bazında gerekçelendirilmesi (mağaza içi yönetim maliyetleri, envanter maliyetleri, aydınlatma, güvenlik vb.);

-Teknolojik gerekliliklere uygun olarak sağlanması ve muhafaza edilmesi gereken ek malzeme ve ekipman stokları.

“PROJENİN FİNANSAL PLANI” BÖLÜMÜ

Bu bölüm, ürünlerin üretim ve satışına ilişkin karlılık ve başabaş göstergelerinin hesaplanmasının yanı sıra projeye yatırım fonlarının etkinliğine ilişkin göstergelerin hesaplanmasını sağlar.

projenin yatırım ihtiyaçları, finansman kaynakları ve yatırım geliştirme programı (projenin genel yatırım ihtiyaçları pazarlama, organizasyonel ve teknik plan verilerine göre hesaplanır. Çeşitli kaynaklardan yatırım çekme programı da burada belirlenir. Eğer gerekirse, aynı alt bölümde mülkün teminat altına alınmasına yönelik bir program oluşturulur ve kredinin teminatla gerekli kapsamı gerekçelendirilir);
projenin uygulanmasından elde edilen gelir tahmini (projenin ürün satışından elde ettiği gelir tahmin edilmektedir. Bilgi kaynağı, projenin pazarlama planında verilen fiyat ve satış hacimlerinin tahminidir);
ürünlerin üretim ve satış maliyetleri (ürünlerin üretimi ve satışı için değişken ve sabit maliyetlerin tutarları belirlenir, üretim maliyeti hesaplanır);
projenin uygulanmasından elde edilen kar ve nakit akışlarının tahmini (projenin uygulanmasından elde edilen kar, proje geliri ve ürünlerin üretim ve satış maliyetlerine ilişkin verilere dayanarak tahmin edilir. Aynı alt bölümde, karlılık ve başabaş noktası göstergeleri ürünler değerlendirilir - satış karlılığı, başa baş noktası, güvenlik marjı; ürün satışlarından elde edilen nakit akışı tahmini, projenin etkinliğinin değerlendirildiği tüm dönem boyunca para akışına ilişkin bir tahmin raporunun oluşturulmasını içerir).
proje mali performans göstergelerinin değerlendirilmesi (NPV, IRR, DPB göstergeleri geleneksel yöntem ve özsermaye yöntemi kullanılarak hesaplanır).

İş planının önceki bölümlerinde sunulan bilgilere ek olarak, iş planının mali bölümünü geliştirmek için aşağıdaki ek bilgiler gereklidir:

projeyi finanse etmek için mevcut öz fon miktarı;
projeye yatırılan öz sermayenin gerekli getiri oranı;
şirketin kullanabileceği kredi koşulları (maksimum kredi tutarı, maliyeti, kredi vadesi, kredi geri ödeme koşulları);
kredi almak için teminat olarak sağlanan mülk hakkındaki veriler (teminat listesi, özellikleri, tahmini değeri);
üretime başlamadan önce gerekli miktarda işletme sermayesi yatırımı;
beklenen stok seviyesi ve ciroları;
şirket ve tedarikçiler arasındaki etkileşim şartları (malzemeler için ödeme koşulları, indirimler, ertelenmiş ödeme süresi).

“PROJE RİSK ANALİZİ” BÖLÜMÜ

Bu bölümü derlemenin amacı projenin risklerini (niceliksel olanlar dahil) analiz etmektir. Niceliksel risk analizi, projenin finansal verimliliğini değerlendirmek için bir hesaplama modeli temelinde gerçekleştirilir. Amacı, gelir ve maliyet göstergelerindeki (özellikle fiyatlar, satış hacimleri, üretim maliyet göstergeleri ve ürün satışları) olası olumsuz değişikliklere karşı projenin yatırım getirisi açısından sürdürülebilirliğini belirlemektir.

— proje risklerinin niceliksel analizi şu şekilde gerçekleştirilir:

senaryo analizi (çeşitli gelir ve maliyet değerlerinde proje etkinliğinin analizi);
projenin gelir ve maliyetlerdeki olası değişikliklere duyarlılığının analizi;
projenin genel riskinin belirlendiği istatistiksel modelleme (gelir ve maliyetlerdeki rastgele dalgalanmalar nedeniyle performans göstergelerinin olumsuz değerlerinin oluşma riski).

Gerekli detaylandırma derinliğine sahip bu kompozisyondaki bir yatırım projesi, herhangi bir yatırımcı tarafından değerlendirilmek üzere kabul edilecektir.

Bir iş planının hazırlanmasından önce aşağıdaki çalışmalar yapılır:

- işletmenin mevcut durumunun analizi ve değerlendirilmesi;
- pazar fırsatlarının ve sorunlarının analizi;
- İşletmenin ait olduğu endüstrinin (yan sanayi) durumunun, işletmenin makro çevre faktörlerinin ticari faaliyetleri üzerindeki etkisinin analizi;
- planlanan dönem için işletmenin niceliksel olarak gerekçelendirilmiş hedeflerinin yönlerinin belirlenmesi ve oluşturulması;

Eylem planları ve kaynakları geliştirin.

İş planının geliştiricisi tarafından yürütülen pazarlama araştırmasının sonuçları dikkate alınarak, müşteri tarafından verilen hazırlık görevine uygun olarak bir iş planı geliştirilir. Müşteri ile anlaşarak, bir iş planı geliştirirken, bölgenin bireysel unsurlarının kompozisyonunu, yapısını, işlevsel amacını, ilgili binanın seviyelerini, hacmini ve yıkımını değiştirerek proje teklifinin iki veya daha fazla alternatif versiyonu hazırlanabilir. stok ve yeniden inşa faaliyetlerinin niteliği.

Bu durumda iş planı seçeneklerin karşılaştırmalı bir açıklamasını sağlamalıdır. İş planının içeriği, müşteri tarafından uygulama için seçilen tek seçeneğin sonuçlarını yansıtmalıdır.

İş planı üç aşamada geliştirilir:

İlk bilgiler toplanır ve analiz edilir, bir pazarlama stratejisi oluşturulur ve alternatif tasarım çözümleri geliştirilir.

Bir kerelik ve cari maliyet ve gelir hesaplamalarını içeren, bunları mülkiyet türüne, kuyruklara ve inşaat yıllarına göre dağıtan ve ardından indirim yapan bir yatırım programı oluşturuluyor.

Toplanan bilgilere dayanarak proje teklifinin performans göstergeleri dikkate alınır. İş planı materyalleri metin, tablo ve grafik materyal şeklinde sunulmaktadır.

Her iş planının kendine ait bir ortamı vardır. Çoğu yerel projenin en yakın ortamı, projenin iş faaliyetinin yaşam döngüsünün bir parçası olduğu ana kuruluştur (işletme). Proje, yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi veya yeni hizmetlerin sağlanması ve bu amaçlar için gerekli değişikliklerin uygulanmasıyla yakından ilgili olabilir. Dolayısıyla proje aynı zamanda ürünün (hizmetin) yaşam döngüsüyle de ilişkilidir.

Her döngünün süresi, fikir üretme yeteneği, bunların tanıtılması ve uygulanması ile ilgilidir.

Fikirler bir işletmenin en önemli ve en gizli kaynağıdır. Fikir üreten yaratıcı bir atmosfer ve bunları uygulama yeteneği, bir işletmenin iş potansiyelini, yatırım projelerinin etkinliğini ve üretilen ürünlerin kullanışlılığını karakterize eder. Yaklaşık olarak aynı proje ve girişimleri değerlendirirken çok önemli hale gelirler. İşletmenin teknik ve ekonomik göstergeleri sisteminde en büyük değer dikkate alınamaz. Ekipmanları, sermaye yatırımlarını, arsaları, ekspres pazar payını, siparişleri veya finansal sonuçları rakamlarla değerlendirebilirsiniz. Ancak en yüksek maliyetli olan şey kesin bir değerlendirmeye tabi değildir: İnsanların yetenekleri, belirli bir ekibin yararlı fikirler üretme yeteneği - finansal sonuçlar için tek, sağlam, uzun vadeli temel.

Bir işletme ile hedefine doğru hareket eden bir araba arasında bir benzetme yaparsak, o zaman motorun yerine işletmenin çalışanlarını, vücudun ve hareketli sistemin (binalar ve ekipman) yerine koymak gerekir ve Finansal kaynaklar yakıt olarak değerlendirilmelidir. Sistemin hareket etmeye başlaması için eksik olan tek şey, kontak açıldığında oluşan bir kıvılcımdır. Bu fikir, hizmet verilebilir bir aracın (kurumsal) tüm kilometresi (yaşam döngüsü) boyunca hareket etmesine izin verecektir.

Tesisi çalışır durumda tutmak için her sabah bir araya gelen insanlar, fikirlerini saatlerce ortaya koymak için oradalar.

Ancak başarıya ulaşmak için bir fikrin uygulamaya konulması gerekir. Bu nedenle bazen bir girişimci için mevcut durumu değiştirecek bir fikir önermek, her gün uygulanan fikirlerin etkinliği konusunda yanılmamaktan daha az önemlidir. Hırsız, girişimci olmaya karar veren bir mühendisin bu noktayı gösteren birçok dramasından biridir. Çok fazla deneyime sahip olarak, disk frenler ve emniyet kemerleri de dahil olmak üzere birçok yeniliği (yeni fikirler) kullanarak arabayı üretti. Hiçbir şeye aldırış etmeden üretimi kendi başına kurmaya karar verdi. Rakipler, projeyi başlangıç aşamasında mahvetmek için mühendisin tüm mali ve hukuki hatalarından yararlandı. Durumu, engelleri ve gerekli araçları yeterince değerlendiremedi ve perişan halde öldü.

Amerikan kuralına göre iyi bir fikir, zamanı gelmiş olan fikirdir; ne çok erken ne de çok geç. Bir işletmenin ihtiyaç duyduğu fikirler, işletmenin mevcut durumuna karşılık gelen fikirlerdir.

Yaşam döngülerinin kendi sınırları ve ilişkileri vardır. Bu tür sınırların oluşturulması, proje yöneticisinin ve ekibinin kapsam ve yetkinliğinin tanımlanması açısından oldukça önemlidir.

Genel kurumsal yönetim, proje yönetimi (kurumsal değişim) ve teknik yönetim (süreç yönetimi) arasındaki ilişkileri açıkça ayırt etmek ve kurmak da önemlidir.

Ürün yaşam döngüsünün bir parçası olan ve dolayısıyla kurumsal yaşam döngüsünün bir parçası olan proje yaşam döngüsü en kısa olanıdır. Bir iş projesinin bir işletmenin yaşamındaki rolünün doğru anlaşılması, işletmenin fonksiyonel bölümlerinin daimi çalışanlarının yönetimi ile yakın işbirliği içinde katılımıyla hazırlanmasını ve uygulanmasını etkin bir şekilde organize etmeyi mümkün kılar.

Proje döngüsünün 4 aşaması vardır: konsept, geliştirme, uygulama, tamamlama.

Bir yatırım projesinin ilk fikirden uygulanmasına kadar geliştirilmesi, üç ayrı aşama içeren döngüsel bir biçimde sunulabilir: yatırım öncesi, yatırım ve işletme (bkz. Şekil 1).

Üç aşamanın her biri fizibilite çalışmaları, danışmanlık, mühendislik ve üretim faaliyetlerini kapsayan aşamalara bölünebilir.

Yatırım öncesi aşamada paralel olarak çeşitli faaliyetler yürütülmekte, sonraki yatırım aşamasında da devam etmektedir. İş planı bu aşamada önemli bir rol oynar.

1.Yatırım fırsatlarının analizi (Tanımlama)

2.Proje alternatiflerinin analizi ve ön seçim (Fizibilite Çalışması)

3.Ön Fizibilite Çalışması

4.İş Planı

5.Yatırım fırsatları raporu (Değerleme Raporu)

1. Sözleşmelerin müzakereleri ve sonuçlandırılması

(Pazarlık ve İletişim) 1. Kabul ve başlatma (Devreye Alma ve İletişim)

2. Mühendislik Tasarım Başlangıcı)

3. Yapım 2. Değiştirme

4. Pazarlama (Üretim Öncesi Pazarlama) 3. Genişleme, yenilik

5. Eğitim (İnovasyon)

Şekil 1. Proje döngüsünün ana aşamaları.

Biz bu çalışmada en çok yatırım öncesi aşamayla ilgileniyoruz. Bunun nedeni, bir yenilik için bir iş planının yetkin bir şekilde geliştirilmesi, uygulanması için ön fizibilite çalışmaları yapılması, tüm hesaplamaların yapılması ve yatırımcının ilgisini çekebilecek tüm alternatiflerin dikkate alınması ihtiyacından kaynaklanmaktadır. Bir iş projesinin başarısı veya başarısızlığı sonuçta pazarlama, teknik, mali ve ekonomik araştırmalara ve bunların yorumlanmasına, özellikle de projenin fizibilite çalışmasına bağlıdır. Gerekli harcamalar, yatırım öncesi aşamada projenin doğrulanmasına ve değerlendirilmesine engel teşkil etmemelidir çünkü bu, projenin başlamasından sonraki maliyetler için gerekli fonlar da dahil olmak üzere önemli miktarlarda tasarruf yapılmasına yardımcı olacaktır.

Burada iyi bir Rus atasözü uygundur: "Yedi kez ölç ve bir kez kes", çünkü bu hükümlerin ayrıntılı bir şekilde detaylandırılması olmadan, yenilikçi projeniz daha başlamadan sona erebilir, çünkü tek bir yatırımcı bile büyük miktarlarda para yatırmaya karar vermeyecektir ( özellikle büyük olanlar) o zaman "Ne olduğunu bilmiyorum."

Finansmana geçmeden önce yatırımcılar, yenilikçi bir işletmenin finansal iş planını kontrol edecek ve ona yatırım yapmanın fizibilitesini değerlendirmek için bir fizibilite analizi yapacaktır.

Buna göre, yatırım fırsatlarının incelenmesi projenin uygulanabilirliğine ilişkin yeterli kanıt sağladıysa, yatırım teşviki ve uygulama planlaması eş zamanlı olarak başlar. Ancak asıl çabalar projenin nihai değerlendirmesi ve yatırım aşaması üzerinde yoğunlaşmıştır (Şekil 1). Sınırlı kaynaklarla gereksiz maliyetleri azaltmak için, bir iş projesinin geliştirilmesindeki olayların sırasının, kavramların oluşturulmasından başlayarak projenin işletme aşamasına aktarılmasına kadar net bir şekilde anlaşılması gerekir. Farklı aktörlerin oynayacağı rolleri anlamak da önemlidir: yatırımcılar, ticari bankalar, ekipman tedarikçileri, ihracat kredi sigortası şirketleri ve danışmanlık firmaları.

Proje uygulamasının tüm aşamalarında danışmanlık ve mühendislik firmalarının hizmetlerine başvurmak gerekmektedir.

Böylece bu çalışmadaki asıl konuya geçiyoruz: Yatırımcı fonlarını çekmek için inovasyon için bir iş planı hazırlamanın gerekliliklerini bilmemiz ve fizibilite açısından analiz etmemiz gerekiyor.

Moskova Devlet Ekonomi, İstatistik ve Bilişim Üniversitesi.

Ders çalışması.

Disiplin: “İnovasyon Yönetimi”.

Konuyla ilgili: "Bir inovasyon projesi için iş planının özellikleri."

Şu gruptan bir öğrenci tarafından dolduruldu: DMM-403

Öğretmen tarafından kontrol edildi:

Guzhov V.V.

Moskova, 2005.
İçerik:

Giriş………………………………………………………………………………..3

1. Yenilikçi bir projenin yaşam döngüsü. İş planının yaşam döngüsündeki yeri……………………………………4

2. Yenilikçi bir girişim için iş planının gereksinimleri......6

3. Bir iş planı hazırlamak için algoritma……………………….…8

4. Yenilikçi bir proje için iş planının içeriğinin özellikleri…………………………………………………………………………………10

Sonuç…………………………………………………………………………………29

Referans listesi……………………………31

giriiş

Rusya'da ekonomik yönetimin piyasa biçimlerine geçiş, yalnızca ana üretim, ekonomik ve finansal faaliyet alanlarının biçim ve yöntemlerinin revizyonunu değil, aynı zamanda pratikte yeniliklerin yaratılması ve kullanılmasına yönelik tutumda da bir değişiklik yapılmasını gerektirdi.

Bu durumda inovasyon şu şekilde anlaşılmalıdır: ürün ve hizmetlerin üretimini ve satışını iyileştirmek, genel olarak yönetim kalitesini artırmak ve şirketin karını ve piyasa değerini en üst düzeye çıkarmak için kullanılabilecek yeni bir yöntem, yeni bir düzen, bir buluş, yeni bir olgudur.

Yeniliklerin geliştirilmesini ve uygulanmasını yönetmek genellikle yenilik yönetimi olarak adlandırılır. Bu, Rusya için nispeten yeni bir kavramdır, ancak halihazırda yaygın olarak kullanılmaktadır. Rusya ekonomisinin gelişiminin mevcut aşamasında, yeniliklerin yenilik yönetiminin nesneleri olarak kullanılması en karakteristik iki alanda ele alınabilir.

İlk bölgeye Yenilik faaliyetleri, üretimin teknik düzeyinin artırılması ve tüketim malları ve hizmetlerinin kalitesinin yükseltilmesiyle ilgili yeniliklerin geliştirilmesini ve kullanılmasını içerir.

İkinci bölgeye Yenilik faaliyetleri, ülke ekonomisinin piyasa koşullarında yönetimini organize etmek için yurt dışında halihazırda hakim olunan yenilik biçim ve yöntemlerinin geliştirilmesini ve kullanılmasını veya transferini içerir. Modern koşullarda, değişen koşullara hızlı tepki verebilen, risklerden korkmayan, bilim ve teknolojinin yeni başarılarını kucaklayanlar rekabetçidir. Rekabette örgütler, üretimin ve ürün veya hizmet sistemlerinin teknik düzeyini yükseltmeye, üretim ve yönetim organizasyonunu geliştirmeye, ürün ve hizmetlerin kalitesini iyileştirmeye, üretim maliyetlerini düşürmeye, bakım sistemini iyileştirmeye, işletme maliyetlerini düşürmeye, işletme maliyetlerini artırmaya zorlanırlar. ürünlerinin faydalı etkisini, satış fiyatlarının istenilen seviyede tutulmasını, pazarlama, reklam ve bilgilendirme faaliyetlerinin istenilen düzeyde olmasını sağlamaktır. Rekabet, kuruluşları inovasyon pazarına girmeye ve yenilikçi faaliyetlerde bulunmaya zorlar. Ancak birçok zorluk yatırım gerektirir. İşletme sahipleri, sorunlarını çözmek için gereken sermayeyi bir araya toplayamıyor. Bu durum inovasyon sürecinin nispeten uzun olması ve en az üç yıl sürmesi ile açıklanmaktadır. Ancak, asıl amacı, finansal kaynakları gelecekte yatırılan sermayeden sağlam getiriler getirebilecek en umut verici yenilikçi projelere yatırmak olan özel olarak oluşturulmuş yatırım yapıları (hem özel hem de devlet düzeyinde) vardır.

Potansiyel bir yatırımcıyı çekmek için, bir geliştirme şirketinin yenilikçi bir etkinlik için yetkin bir şekilde bir iş planı hazırlaması gerekir. Bu, yatırımcıların başka bir projeye değil de bu özel projeye yatırım yapmanın avantajına ilgi duymasını sağlamak ve onlara böyle bir kararın fizibilitesini ve karlılığını göstermek için gereklidir. . Yukarıdaki belge olmadan, fon yatırımı fikri (ilk bakışta işletme için en uygun şekilde geliştirilmiş bir yenilik portföyünden çekici bir yenilikçi proje olsa bile) yatırımcınız için saçma olmasa da saçma görünebilir.

Bu çalışma, potansiyel bir yatırımcıyı çekebilecek bir finansal iş planı hazırlarken ana özelliklere ve önemli notlara ayrılmıştır. .

1. Yenilikçi bir projenin yaşam döngüsü. İş planının yaşam döngüsündeki yeri.

Bir yatırım projesinin ilk fikirden uygulanmasına kadar geliştirilmesi, üç ayrı aşama içeren döngüsel bir biçimde sunulabilir: yatırım öncesi, yatırım ve işletme (bkz. Şekil 1).

Üç aşamanın her biri fizibilite çalışmaları, danışmanlık, mühendislik ve üretim faaliyetlerini kapsayan aşamalara bölünebilir.

Yatırım öncesi aşamada paralel olarak çeşitli faaliyetler yürütülmekte, sonraki yatırım aşamasında da devam etmektedir. İş planı bu aşamada önemli bir rol oynar.

1.Yatırım fırsatlarının analizi ( Tanılama )

2.Proje alternatiflerinin analizi ve ön seçim ( Fizibilite Çalışmak )

3. Ön hazırlık Fizibilite çalışması (Ön fizibilite çalışması)

4.İş planı ( İşletme Planlama )

5.Yatırım fırsatlarına ilişkin rapor ( Değerleme Rapor )

1. Sözleşmelerin müzakereleri ve sonuçlandırılması

( müzakere & İletişim ) 1. Kabul Ve öğle yemeği (Devreye alma &

2. Tasarım (Mühendislik Tasarımı) Başlangıç)

3. Yapı (İnşaat) 2. Yenisiyle değiştirme teçhizat (Yenisiyle değiştirme)

4. Pazarlama (Üretim Öncesi Pazarlama) 3. Eklenti , yenilik (Genleşme,

5. Eğitim (Eğitim ) Yenilik )

Şekil 1. Proje döngüsünün ana aşamaları.

Proje uygulamasının tüm aşamalarında danışmanlık ve mühendislik firmalarının hizmetlerine başvurmak gerekmektedir.

2. Yenilikçi bir girişim için iş planının gereksinimleri

Proje başlatıcısının risk yatırımcılarından almayı beklediği fon payı ne kadar büyükse, iş planı da o kadar ikna edici ve ayrıntılı olmalıdır. Sonuçta, ikincisinin şu şekilde mantık yürütmesi doğaldır: Projeyi başlatan kişi yeterli öz sermaye yatırımı yapamadığından, en azından uygun iş planını geliştirmek için kendi zamanını ve çabasını harcama konusunda cimri olmamalıdır. Aksi takdirde, herhangi bir özel teminat veya teminat olmadan sermayeyi riske atmaya teşvik edilen bir risk sermayedarı doğal olarak aşağıdakilerden biriyle sonuçlanabilir: olumsuz sonuçlar:

Projeyi başlatan kişi önemsiz derecede tembeldir, ancak kendisine emanet edilen fonlarla çalışırken de tembel olacaktır,

Başlatıcı mesleki açıdan yetersizdir ve bu nedenle fonlar kendisine emanet edilemez,

Tanıtılan yatırım projesi aslında etkisiz ya da çok riskli ve bunu detaylı bir iş planında girişim yatırımcısına göstermek istemiyorlar,

Girişim yatırımcısına yönelik açık dolandırıcılık planları yapılıyor.

Bir iş planı yazmak için pek çok öneri vardır, ancak hiçbir dikkatli çalışma ve bu önerilere bağlılık, deneyimli (veya uzman analistleri işe alan) bir yatırımcının hangi sorulara ikna edici bir yanıt almak istediğini anlamada sıradan sağduyunun yerini alamaz.

Kurumsal bir yatırımcı olsa bile her şirketin kendine ait bürokratik prosedürleri olduğunu, yöneticilerin hissedarlara karşı sorumlu olduğunu vb. unutmamalıyız. Dolayısıyla bu durumlarda, en azından aşağıdakileri karşılayan en iyi geliştirilmiş iş planlarını sunmak zorunda kalabilirsiniz: sekiz temel soru:

1. Banka mevduatı gibi en basit yatırım alternatifini karakterize eden olağan piyasa faiz oranıyla karşılaştırıldığında projenin yatırım verimliliği nedir?

2. Piyasaya sürülecek ürün veya hizmetin pazarı ne kadar geniş (tanımlanan ihtiyaçlar ve etkin talep açısından), piyasa koşulları açısından uygun, gelecek vaat eden (büyüyen) ve geliştirilmesi kolay mı?

3. Satış pazarı oldukça rekabetçiyse veya (hatta daha da fazlası) zaten tekelleştirilmişse, o zaman yeni işletmenin ve onun ürününün mevcut rakipleri piyasadan çıkarmaya güvenmesine izin veren rekabet avantajları ne kadar önemli ve nelerdir?

4. İş planında seçilen kaynak pazarı, fiyat düzeyi ve arz hacmi açısından ne kadar tatmin edici, bu parametrelerin bozulmaması, malzeme ve hizmetlere erişim açısından ne kadar güvenilir?

5. İşletmenin (projenin) teknik ve ticari riskleri nelerdir ve bunları nasıl ve hangi maliyetlerle en aza indirmeyi planlıyorsunuz?

6. Bir girişim yatırımcısının bir işletme kurması ve daha sonra geliştirmesi için ne kadar fon, ne zaman, hangi biçimde (para, ekipman, bilgi birikimi vb.) ve neden tam olarak bu kadar ve bu biçimde gerekiyor?

7. Planlanan işletmenin mali durumuna ilişkin acil beklentiler ve bundan kar elde etme olasılığı nelerdir; işletmenin geçici olarak kârsız faaliyetinin dikkate alınması gereken nesnel başlangıç dönemi nedir? Projeyi ve yatırılan sermayeyi korurken, bir süre daha likit fonların ek "akışları" ile işletmenin iflasının başlatılmasını önlemek bile gerekli olmayacak mı?

8. Planlanan satış fiyatları, piyasaya sürülen ürün hacimleri, mevcut maliyetlerin yapısı ve çekilen başlangıç büyüklüğünün en iyi kombinasyonu açısından işletmenin planlanan politikası, kar maksimizasyonu açısından ne kadar iyi düşünülmüş? yatırımlar artacak mı?

Bu sorulardan en önemlileri dört tanesidir; ilk ikisi, altıncısı ve yedincisi. Bunların netliği, yatırımcıya hangi projeye katılmasının teklif edildiği, talep edilen tutarların ne kadar gerçekçi olduğu ve öngörülebilir gelecekte bunlardan geri dönüş alma beklentileri hakkında oldukça eksiksiz bir fikir veriyor. Bu nedenle, bir iş planı en azından (herhangi bir özgür ama mantıksal yapıya sahip) bu dört soruyu tam olarak yanıtlamalıdır. Daha ayrıntılı iş planlarında, ek risk yatırımcılarının (ortaklardan ziyade borç verenlerin) ilgisini çekmek de dahil olmak üzere, listede yer alan diğer konularla ilgili bölümler daha sonra hazırlanabilir.

Sunulan materyaller için genel kabul görmüş (özellikle uluslararası uygulamada) mesleki gerekliliklerin yanı sıra tüm kompleksinin gelişiminin mantıksal sırası ve birbirine bağlılığı hakkında daha ayrıntılı yorum yapalım.

3. Bir iş planı hazırlamak için algoritma

Bir girişim girişiminin iş planında yer alan tüm malzeme kompleksinin mantığı ve iç bağlantısı, üzerinde çalışmak için kullanılan algoritma tarafından Şekil 2'de gösterildiği gibi görüntülenebilir.

Yukarıdaki diyagramdan da görülebileceği gibi, aşağıdaki noktalar özellikle önemlidir:

Bir iş planının tüm hazırlığı iki bölüme ayrılmıştır: blok 1'den blok 5'e ve blok 6'dan blok 8'e;

İş planlama algoritmasının “romantik” olarak bile adlandırılabilecek ilk kısmı (bir yatırım, vergilendirme ve denetim nesnesi olarak işletmenin mevcut finansal göstergelerine bağlı olmaması anlamında), gösterme işlevini yerine getirir. işletmenin gerekli başlangıç ve genişleyen varlıklarının oluşturulması ve istikrarlı mali durumunun korunması ile ilgili tüm sorunlar çözülmüş gibi, seçilen ürünle çalışma beklentileri;

Pirinç. 2. Bir girişim girişimi için iş planı hazırlamak için basitleştirilmiş bir algoritma

İkinci bölüm, proje başlatıcılarının kendi fonlarının açığını kapatan gerekli yatırımlar için gereklilikler açısından daha önce tartışılan beklentilerin “inişini” sağlamanın yanı sıra işletmenin finansal istikrarını sağlama olanaklarını göstermeyi amaçlamaktadır (ve yalnızca buna bağlı olarak - kârının bir kısmını yatırımcılara temettü olarak dağıtma olasılığı);

Algoritmanın ikinci bölümünde (kural olarak, işletmenin yakın gelecekte mali ve bilanço beklentilerinin o kadar da pembe olmadığı ortaya çıktığında) fiyatlar sorununa dönmemiz önemlidir. , ürün çıktı hacimleri, mevcut maliyetlerin yapısı ve işletmenin bilançosu, mevcut ve minimum gerekli ek yatırımlar dikkate alınarak bunları optimize etmeye çalışmak (blok 8'in içeriği);

Bir iş planının algoritmasında, bloklar arasındaki geri bildirim bağlantıları son derece önemlidir (ve hem bunları hem de planın derleyicileri tarafından anlayışlarını girişim yatırımcısına göstermek önemli ve ikna edicidir). Bu tür geri bildirimlerin üç "paketleri" vardır: algoritmanın ilk bölümünün bloklarından ilk "başlangıç" bloğuna bağlantılar, böylece projenin yatırım verimliliğini hesaplamak için ilk veriler başlangıçta açıklığa kavuşturulur. ); Algoritmanın son bloğundan işletmenin finansal dengelerinin, genel (vergiler hariç ve dahil) ve dağıtılan karlarının planlanmasına ayrılmış bölümlere bağlantı (aynı zamanda finansal göstergelerde ayarlamalar yapılır, böylece göstergeler temel alınarak iyileştirilir) işletmenin satış fiyatları, mevcut maliyetlerin yapısı ve çıktı hacmine ilişkin politikasının optimize edilmesinin sonuçları); algoritmanın son bloğundan yine ilk bloğuna bağlantılar (projenin yatırım verimliliğinin bütünleşik değerlendirmesi için ilk verilere ilişkin başka bir açıklama);

Aksi takdirde, şemada belirtilen iş planındaki mantıksal çalışma sırasının, iş planının standart aşamaları ve bölümlerinin atlanmaması veya herhangi bir "hadım edilmesi" olmadan, açıkça uygulanması önemlidir.

4. Yenilikçi bir proje için iş planının içeriğinin özellikleri.

Yukarıdaki sorulardan ilkinin cevabı yatırım projesinin özüne ilişkin kısa bir özetin hemen ardından iş planına dahil edilmeli ve projenin bütünsel etkinliğini yansıtan ilgili sayısal göstergeler özet izahnamede yer almalıdır. Ayrıca, materyalin sunum şekli, performans göstergeleri setinin ve içeriğinin bütünlüğü konusunda hiçbir yanlış anlaşılma olmayacak şekilde olmalıdır. Başka bir deyişle, bu göstergeler tam olarak modern ciddi yatırım analizinde kullanılanlar olmalı ve bir iş planının yazarları için uygun ve hesaplanması kolay olanlar (zaman faktörünü dikkate almadan yıllık ortalama gibi) olmamalıdır. ve gelecekteki gelir ve gider akışının, beklenen yatırım getirisinin iskonto edilmesi).

Tabii ki, hesaplamaları belki özel bir ekte açıklanmalı, böylece yatırımcıyı kişinin yeterliliği ve dürüstlüğü konusunda ikna etmelidir. Yatırım projelerinin etkinliğinin ciddi göstergelerine gelince, iş planı konularına ilişkin seçilen yorum konusundan oldukça uzun bir sapma gerekli olacaktır.

Sermaye, kredi ve para piyasalarını içeren bir piyasa ortamında yatırım verimliliğine ilişkin temel kavram, daha önce tartışılan net bugünkü değerdir. (NPV) gerçek varlıklara yatırım olabilecek yatırım projeleri. Belirli bir yatırım projesinin net bugünkü değerinin mutlak olarak hesaplanmasına rağmen, bu değerin, bazı standart (halka açık) gelirlerle karşılaştırıldığında yatırımcının projenin faydalı ömrü boyunca elde ettiği karşılaştırmalı faydayı yansıttığını akılda tutmak önemlidir. aynı tutarda benzer bir yatırımdan vade. Tipik olarak bu durumda temel, mevcut piyasa faiz oranıdır.

Bahsedilen karşılaştırmanın ardındaki fikir de basittir. Beklenen nakit akışları ise GT Değerlendirilmekte olan yatırım projesi için, sermaye yatırımı nedeniyle (yatırıma başlanması) Io, aynı fonlardan düzenli bir kredinin getirebileceği faiz kârından dönem (yıl) içinde daha az çıkacaktır Io piyasa faiz oranında R ise yatırım projesinin net bugünkü değeri negatif bir değer olacaktır. Bahsedilen yüzde getiri ile tam olarak aynı ise söz konusu projenin net bugünkü değeri sıfır olacaktır. Ve yalnızca bu proje yatırımcı için daha etkili olduğunda, yani. dönemlerde beklendiği zaman T projeden elde edilen kâr, verilen tutar üzerinden standart faiz kârından daha yüksektir Io kredi verildiğinde yatırım projesinin net bugünkü değeri pozitif olacaktır. Proje, sermaye yatırımının karlılığıyla karşılaştırıldığında ne kadar verimli (karlı) olursa o kadar büyük olacaktır. Io kredi piyasasında (ki bu oran eşittir) Ben).

Gerçek yatırım projelerinde projeden gelecek bir dönemde (yıl) beklenen kârın ne olacağı açıktır. T benzer büyüklükteki bir kredinin karşılık gelen faiz ödemelerinden (bileşik faiz formülü kullanılarak) daha yüksek olabilir ( Io); başka bir dönemde (yıl) T söz konusu dönemdeki eşdeğer faiz ödemelerinden daha az olacaktır. Ancak önemli olan, projenin faydalı ekonomik ömrü boyunca karşılaştırılabilir değerler arasındaki farkın yalnızca toplam miktarıdır (önceden yapılan yatırım Io geliştirilen ürünün satışından gelir elde etmeye devam etmenize ve bununla birlikte kar veya zarar elde etmenize olanak tanır).

Herhangi bir yatırımın net bugünkü değerini hesaplamak için bir temele sahip olmak için nakit akışlarını tahmin etmeniz gerekir. GT. Bunu yapmak için, gelecek her dönem için T hakkında bir fikrin olması lazım ne içerecek:

Devam eden sermaye harcamalarının planlanan kısmı (örneğin, üretimin bir sonraki hazırlık ve genişletme aşamasının uygulanması ve ayrıca ürünün satışlarının organize edilmesi için);

Geliştirilmekte olan operasyonların yürütülmesiyle ilgili mevcut maliyetler;

Ana ürünün, ara ve yan ürünlerin, hizmetlerin ve edinilmiş hakların satışından elde edilebilecek olası gelir hacmi;

İşlem maliyetleri (gerekli işlemleri düzenlemek için).

Yatırım projesi belirli bir ürünün üretiminin geliştirilmesiyle ilgiliyse, nakit akışlarını belirleyen listelenen faktörler hakkında bir fikir GT, izin vermeli formülü kullanarak bunları hesaplayın :

Gt =Pt X Qt- e Pnt X Qnt - Bu

H =1

Nerede T- dönem içindeki takvim döneminin (örneğin yıl) kronolojik seri numarası T Yatırıma başlamanın faydalı ömrü BEN Ö (T = 0,1,2,..., T); Gitmek = - Io ;

puan - bir ürünün miktar olarak satılabileceği öngörülen fiyatı Qt gelecekte T ,

Qt - dönemin beklenen koşullarına göre gerçek T fiyata göre satış hacmi R T

{ H } - projenin hedef ürününün üretimi ve satışı için gerekli olan çeşitli satın alınan kaynaklar (hammaddeler, malzemeler, işçilik, kiralama ve taşeronluk hizmetleri, bileşenler, yarı mamul ürünler, yarı zamanlı çalışma ve yeniden satış için mallar);

H = 1, ..., N - gerekli satın alınan kaynakların koşullu seri numaraları;

R ht - öngörülen birim fiyat H-gelecek dönemde satın alınan bir kaynak T miktar ne zaman satın alınacak Qht bu kaynak;

Qht - dönem için planlanan T satın alma ihtiyaçları H-birime karşılık gelecek kaynak Qtürün sürümü;

BT - dönemler halinde devam T projenin finansman sermayesi maliyetleri (örneğin, tasarımın sonraki aşamaları, inşaat, ekipman alımları, kurulum ve işletmeye alma çalışmaları, yeni tesislerin işletmeye alma aşamaları vb.).

Bu formülü kullanırken bazı adil durumları da dikkate almalısınız. zor koşullar .

İlk önce Burada ürün ve kaynakların gelecekteki fiyatlarının hesaplama anında geçerli olan fiyat skalası üzerinden yansıtılması, beklenen enflasyon dikkate alınarak artırım yapılmaması önerilmektedir. Gelecekteki enflasyonist arka planın değerlendirilmesinde tüm ekonomi için ortak olan bir hata, belirli bir yatırım projesinin etkinliği fikrini keskin bir şekilde bozabilir, çünkü bireysel bir işletmenin veya uzmanın (her dönem için) doğru ve güvenilir bir şekilde yapması zordur. T uzun bir süre boyunca T) Gelecekteki enflasyon tahmini. Büyük uzmanlaşmış araştırma merkezlerinin bile bunu yapabilmesi pek mümkün değildir.

Şunu söylememize gerek yok ki eğer gelecekte GT Baz dönem fiyatlarıyla ölçülüyorsa iskonto oranında beklenen enflasyon dikkate alınmamalıdır. Ben(karların gerçek iskonto oranıyla iskonto edilmesiyle gerçek anlamda hesaplanması). Formülün, yalnızca işletmenin fiyatına dahil olan ürünün kârlılığını sürdürme veya artırma politikası tarafından belirlenecek veya ürün ve kaynaklara ilişkin fiyatlarda beklenen değişikliklerin analizinden kaynaklanacak öngörülen değişiklikleri içermesi gerekecektir. Kaynaklar ve ürün için arz ve talep koşulları. Ayrıca, belirli sözleşmelerin fiyatlarını, ikincisinin büyüklüğüne bağlı olarak ayarlayabilen işletme için tahmin edilen satış ve satın alma hacimlerinin etkisi de önemlidir.

ikinci olarak Belirli fiyatlarda ne kadar satış ve alım hacminin (parametreler gibi) öngörülebilmesi gerekir. Q) işletmeyi sağlayabilecektir. Bu konu, ürünün rekabet edebilirliğinin, belirli pazar segmentlerindeki talep kapasitesinin, rakiplerin olası varlığı ve davranışlarının, satış ve satın alma organizasyon olanaklarının (bu konuda daha önce yapılan yatırımlara bağlı olarak) değerlendirilmesine dayanan ayrı bir çalışma gerektirir. BT), kârlı ve yüksek kaliteli tedarik kaynaklarının yanı sıra satış pazarlarına erişim ve bunları sürdürme şansı. Böyle bir değerlendirmenin doğru olabilmesi için özellikle özel pazarlama araştırmalarının sağlanması gerekmektedir.

Üçüncü Beklenen nakit akışlarını analiz ederken GT Bir yatırım projesinin hedef ürünü ile operasyonların gerçekleştirilmesinde ve ilgili yeni teknolojilerde uzmanlaşmada zaman içinde deneyim biriktirme beklentilerini doğru bir şekilde hesaba katmak gerekir. Bu beklentiler, söz konusu formülde yer alan göstergelerin göreceli düşüşünün (çıktı birimi başına) dinamiklerini etkileyecektir. Qht .

Önemli olan, hem işçilik hem de malzeme maliyetlerinin gelecekteki maliyetlerin bir parçası olarak (dönemlere göre) kademeli olarak azaltılmasını gerçekçi bir şekilde değerlendirmektir. T) projenin hedef ürünü için işletmenin değişken ve sabit (sırasıyla, çıktı hacmine bağlı ve bağlı olmayan) maliyetleri. Formülün uygulanması ve genel olarak yatırım projelerinin net bugünkü değerinin hesaplanması olanaklarının daha ayrıntılı bir çalışmasına gelince, ülkemizde geliştirilen sermaye yatırımlarının verimliliğinin belirlenmesine yönelik metodolojik öneriler hakkında bilgi sahibi olmanız tavsiye edilir. ve 1988'de onaylandı (zaten piyasa ekonomisine geçişle ilgili olarak). Bu metodolojik tavsiyeler, 21 Haziran 1999'da Rusya Federasyonu Ekonomi ve Maliye Bakanlıkları ile Devlet Komitesi tarafından onaylanan daha sonraki, mevcut ve şu anda resmi olan Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesine İlişkin Metodolojik Tavsiyelerin (ikinci versiyon) temelini oluşturdu. Rusya İnşaat ve Mimarlık Federasyonu.

Fizibilite çalışmalarının ve iş planlarının daha "sağlam" bir sunumunu sağlamak için, eğer bu materyallerin yerli ilgiyi çekmesi amaçlanıyorsa, her fırsatta adı geçen metodolojik tavsiyelerden alıntı yapılması veya bunlara bir bilgi kaynağı olarak atıfta bulunulması tavsiye edilir ( özellikle hükümet yatırımcıları ve/veya garantörleri.

Dolayısıyla, geleneksel olarak ekonomik etkinin buna neden olan tek seferlik maliyetlere oranı olarak anlaşılan sermaye yatırımlarının verimliliği, yatırım projesinin net bugünkü değeri kullanılarak ifade edilirse

(E = NBD /Iо), bir fon kredisinin karlılığına kıyasla ek olarak modern harcamaların karlılığından başka bir şey değildir BEN Ö piyasa faiz oranıyla.

Bir yatırım projesinin etkinliğini değerlendirmenin basitleştirilmiş (zaman faktörünü hesaba katmadan) bir yöntemi olarak, bazen bir dönem için (çoğunlukla bir yıl için) ortalama nakit akışının doğrudan korelasyonunu kullanabilirsiniz. GT _ proje için ilk (başlangıç) yatırım tutarına kadar BEN Ö yani (E = GT _ / BEN Ö). Ancak bu yöntem, ekonomik ortamın dinamik olarak değiştiği ve yatırımcıların yatırım fonlarının dolaşımdan çekilmesinden kaynaklanan kayıplardan endişe duyduğu bir dönemde sorumlu yatırım kararları vermek için kullanılamayacak kadar kabadır. Aynı şekilde, böyle bir korelasyona dayanmayan diğer göstergeler de sonuçta savunulamaz.

Bir yatırımın performansını ve net bugünkü değerini değerlendirirken genellikle zorluğa neden olan bir konu da enflasyonun muhasebeleştirilmesidir. Hatta yüksek enflasyon koşullarında (daha doğrusu yüksek ya da en azından belirsiz enflasyon beklentileri) yatırımların etkinliğini değerlendirmenin genel olarak anlamını yitirdiği yönünde bir yanlış algı bulunmaktadır. Standart durumda, hem ilk yatırım hem de gelecekteki kar akışı, değerlendirme sırasında geçerli olan gerekli kaynakların ve olası satışların (geliştirilmekte veya üretilmekte olan ürün, mülk vb.) fiyatları üzerinden hesaplanmalıdır. yatırım projesinin. Bu gerekliliğin tutarlı bir şekilde karşılanması durumunda gelecekteki enflasyonun etkisi ortadan kaldırılacaktır. Sonuçta, bir yatırımın net bugünkü değerine, cari fiyatlarla hesaplanması gerektiğinden reel denir. Tabii bu durumda daha önce de belirtildiği gibi indirim oranı Ben enflasyonist bir bileşen içermemelidir.

Ancak enflasyon faktörünün özel olarak yansıtılması gereken iki standart dışı durum vardır.

Birinci durum: Satışa yönelik bir ürünü üretmek için gerekli kaynakların fiyatlarının, bu ürünün piyasa fiyatından (veya planlanan miktarının gerçekte satılacağı fiyattan) daha hızlı artacağı tahmin edilmektedir. İkinci olay bununla ilgili Fiyat artışının genel enflasyon ortamından daha yüksek olması beklenen belirli bir ürünü satın almak için gelecekteki karların önceden planlanması.

Her iki durum da, ilgili yatırım projesinin temel dönem fiyatları üzerinden hesaplanan net bugünkü değeri formülüne bir düzeltme değeri eklenerek oldukça kolay bir şekilde modellenebilir. (1+ dt ) , formülün üssüne yükseltildikten sonra indirim böleninin T sadece indekslendi. Temel NPV formülü daha sonra şu şekli alır:

N R V= -I Ö +E P t / (1+ i)(1+ dt)^t

Nerede dt- dönem için beklenen değerler arasındaki fark T gerekli kaynaklar ve üretilen ürün fiyatlarındaki artış oranı ve/veya dönem itibarıyla fark T Yatırımdan elde edilen kârla satın alınacak bir malın fiyatının beklenen genel enflasyon oranıyla karşılaştırıldığında artacağı tahmin edilen endekste.

En doğru cevap, gelecek dönem fiyatlarındaki gelecekteki karları (zararları) (ürün ve satın alınan kaynaklar için farklı enflasyonu hesaba katarak) iskonto etmek için bir iskonto oranı kullanarak tahmin etmeye çalıştıklarında elde edilir. Ben, aynı zamanda tüm zamanların ortalamasını da içerir T Bir bütün olarak ekonomideki enflasyon.

Gerçek piyasa faiz oranıyla karşılaştırmanın kolaylığı için, yatırım projelerinin etkinliği genellikle iç getiri oranı olarak adlandırılan belirli bir göreceli göstergeyle ifade edilir ( dahili oran ile ilgili geri dönmek , IRR) bir yatırım projesi için.

Buradaki fikir, belirli bir yatırım projesi için aynı miktarda sermaye harcaması için hangi kredi koşullarının verimlilik açısından (yani beklenen kar akışı açısından) eşdeğer olduğunu bulmaktır. Başka bir deyişle, şu soruyu cevaplamamız gerekiyor: Bu projeye yatırım yapmak yerine, aynı dönem için güvenilir bir bankada aynı tutarda mevduat açmak hangi faiz oranıyla eşit derecede tercih edilir (eşit derecede karlı) olur? BEN Ö Değerlendirilen projeye yatırım için gerekli olan

Bu varsayımsal faiz oranına denir Belirli bir yatırımın iç getiri oranı. Değerlendirme sırasındaki fiili piyasa faiz oranı ile arasındaki fark, bu yatırım projesinin, kredi piyasasındaki basit sermaye yatırımlarının ortalama verimliliği ile karşılaştırıldığında karşılaştırmalı etkinliğini gösterir.

Teknik olarak iç getiri oranı IRR Analizi yapılan yatırım projesinin net bugünkü değerini belirlemek için formülün sıfıra eşitlenmesi ve elde edilen iskonto oranına ilişkin denklemin çözülmesiyle hesaplanır. IIR, projenin net, gerçek değerinin sıfıra gideceği yer (bu, bu projenin, yatırılan sermayenin bu şekilde hesaplanan faiz oranı üzerinden basit bir şekilde ödünç verilmesiyle eşit derecede tercih edilebilir olduğu anlamına gelir):

NBD = - Io + e P T / (1+ IRR )^ T = 0

T =1

Bu tür denklemleri çözmek için, temel finansal fonksiyonların programlandığı özel nomografik tablolar veya özel tipte hesap makineleri (“iş hesap makineleri”) kullanılır.

Yöneticiler, yatırım projelerinin etkinliğini değerlendirmek için açıklanan basitleştirilmiş prosedüre son derece açık olduğundan oldukça eğilimlidirler.

Bununla birlikte, sunulan yöntemin birçok gizli dezavantajı olduğundan, bu tür bir netliğin rahatlığı abartılmamalıdır. Örneğin, güç denklemlerini çözmek (bu formül gibi) birkaç kök verir; belirsiz ve farklı aralıklar için NP V Elde edilen çeşitli çözümlerden en uygun olanı seçmek gerekir. Yönetici, "iş hesaplayıcılarında" yer alan finansal işlevleri çözmek için basitleştirilmiş programlara güveniyorsa, bununla baş edemeyebilir veya bu ihtiyacı basitçe görmezden gelebilir.

İç getiri oranı göstergesinin bir gelişimi de “getiri endeksi” göstergesidir. ne kadar süreliğine Söz konusu projenin karlılığı, aynı fonlara yatırım yapmaya yönelik basit bir finansal alternatifin karlılığından daha fazla veya daha az. Karlılık endeksi K olarak hesaplanır :

K = ( IRR – RFIR ) / RFIR

Nerede RFIR- ekonomideki risksiz getiri oranı - enflasyon dikkate alınarak nominal veya dikkate alınmadan gerçek - proje için beklenen kar ve zararların gelecekteki fiyatlarda mı yoksa baz dönemin fiyatlarında mı tahmin edildiğine bağlı olarak , sırasıyla ( GT), genellikle devlet tahvillerinin veya sigortalı banka mevduatlarının getirisi seviyesinde alınır.

Bazen yatırım projelerinin etkinliği de göstergeyle ölçülür. yatırımların geri ödeme süresi(şirket tarafından benimsenen veya tüketici tercihlerine ve bireysel yatırımcıların planlarına karşılık gelen geri ödeme standartlarıyla karşılaştırıldığında). Sözde analizleri içeren daha özel yöntemler de kullanılır. yıllık gelir yatırım projesinin tam mali planının, yatırımcının bazı daha ayrıntılı mali hedefleriyle uyumluluğunun yanı sıra (örneğin, yatırımdan elde edilen geliri, genel olarak takvim yılı boyunca değil, belirli bir takvim yılına atfedilebilecek şekilde en üst düzeye çıkarmak isteyen), yatırım projesinin tüm faydalı ömrü). Bu yöntemler pratikte nispeten nadiren kullanıldığı için bu yazıda tartışılmamıştır.

Bir iş planının ana mantıksal konularına ilişkin yorumlara dönersek, şimdi şu konuya dönüyoruz: Planlanan satış pazarının özellikleri(iş planına ilişkin sorular listesinden ikinci soru). Bu özellik, yatırımcıları ikna etme aracı olarak iş planında önemli bir rol oynar. Bir yatırım projesine yatırımcı güveninin temel temelini oluşturan şey budur. Geriye kalan her şey daha sonra değerlendirilir ve eğer iş sezgisine sahip deneyimli bir yatırımcı, piyasanın artan ve güvenilir kapasitesi ve beklentilerinden en başından itibaren etkilenirse, bir şekilde değiştirilebilir. Bu nedenle, pazar analizi bölümü, potansiyel girişim yatırımcılarına ilgili tarafların ilgisini çekmenin erken bir aşamasında sunulması gereken özel bir ön, daha kompakt belgenin ana ve tek ayrıntılı bölümüdür. Rus terminolojisinde bu belgeye artık denir Bir yatırım projesinin fizibilite çalışması (TES); uluslararası ticari terminolojide buna genellikle fizibilite çalışması denir.

Piyasa analizinin temeli iki noktadır:

1) hedef bölgesel veya endüstriyel pazarın ve muhtemelen onun daha spesifik segmentinin seçimi;

2) bakış açısını dikkate alarak temel özellikleri belirlemek talebin kapasite ve fiyat esnekliği(ürünün fiyatındaki değişikliklere bağlı olarak olası satış hacmindeki değişikliklerin sınırları). Talebin esnekliği ne kadar yüksek olursa o kadar iyidir, çünkü şirkete satış fiyatını biraz düşürerek satışları en üst düzeye çıkarma fırsatı verir ve ayrıca satış sırasında daha az kar kaybıyla fiyat rekabetine dayanmasına olanak tanır.

Her iki nokta da birbirine bağlıdır. Bunlardan ilkinin uygulanması, en büyük kapasiteye (mümkün olan maksimum satış hacmi) ve etkin talebin büyümesine yönelik potansiyele sahip pazarın ve segmentinin seçilmesi gerektiğini varsayar.

İlgili sonuçlar en azından niteliksel (kantitatif değil) analizle desteklenmelidir.

Ek olarak, seçilen pazara daha kolay giriş yapmak için, planlanan proje için pazarda ve ilgili segmentte ücretsiz bir "niş" gösterilmesi arzu edilir.

Hedef pazarın seçimine yönelik biraz sezgisel bir yaklaşımın aksine, gelecekteki bir ürüne yönelik talebin kapasitesinin ve esnekliğinin temel özellikleri, mümkün olduğunca kapsamlı bir şekilde belirlenmelidir. niceliksel ve belgelenmiş(ve genellikle oldukça pahalıdır) özel pazarlama araştırması. Bu araştırma farklı yöntemler kullanılarak gerçekleştirilebilir: doğrudan anketler; röportaj; farklı gelir, tasarruf ve kredi itibarına sahip tüketicilerin tercih haritalarının oluşturulmasıyla, buna dayanarak, tüketiciler için elde edilen fayda düzeyini çeşitli gruplar için ayrı ayrı maksimuma çıkarırken, işletmenin ürününe yönelik talep eğrileri analitik olarak türetilecektir. Hedef pazar için yeni olması vb.

Burada ilgili yöntemleri açıklama görevini ortaya koymuyoruz, ancak yürütülen pazarlama araştırmasının sonuçlarının güvenilirliği ve ikna ediciliği açısından şunu not ediyoruz: İlgilenen girişim yatırımcısının şunları göstermesi özellikle önemlidir:

-İlk önce Kullanılan metodolojinin geçerliliği (belirli bir yatırımcı için yetkili olan herhangi bir düzenleyici kaynağa atıfta bulunarak);

-ikinci olarak , yanıt veren örneklemin istatistiksel temsili (tipiklik, ankete katılan tüketici sayısının yeterliliği);

-Üçüncüsü , tüketicilerle çalışmaya ilişkin "saha" araştırmasının sonuçlarının birincil kaydının tamamı (sahtecilik olasılığını dışlayan özel belgesel başvurularında) (örneğin, katılımcılar tarafından doldurulan ve imzalanan anketler, hazır olma konusunda garanti mektupları) belirli koşullar altında bir ürün satın almak vb.);

-dördüncü olarak , (bu iş planının hazırlanması için) özel olarak yapılan iş hacminin sağlamlığı (bu şekilde finanse edildiyse, maliyetinin belirtilmesi, uzman danışmanlar ve danışmanlık firmalarının dahil olması ve bu yatırımcıya güven verilmesi).

Tabii ki, pazarlama araştırmasının nihai sonuçlarının sunum şekli ve kullanılan metodolojinin çizimleri, yatırımcıya sunum açısından mümkün olduğunca açık ve avantajlı olmalıdır. Bilgi ve analiz sunumunda grafiksel yöntemlerin kullanılması tavsiye edilir.

İşletmenin hedef ürününe yönelik doğrulanmış ve artan talep, belirlenen talep hacminin tamamının, başlatılan işletmeye "kilitlenebileceği" anlamına gelmez. Bu ürün için hedef pazarda neredeyse kesinlikle başka tedarikçiler olacaktır veya olabilir. Sonuç olarak, girişim yatırımcısına, gelecek vaat eden talebin ne kadarının işletme tarafından yakalanıp elde tutulabileceğini ve hangi rekabet avantajlarına dayanarak (üçüncü soru) kanıtlama sorunu ortaya çıkar.

Pazardaki spesifik ihtiyaçları analiz etmeden ve geliştirilmekte olan ürünün ve işletmenin rekabet avantajlarını gerekçelendirmeden, bu ihtiyaçların mümkün olan en iyi şekilde karşılanmasına izin vermeden bunu yapmak imkansızdır.

Ayrıca kuruluşun kritik satın alma kaynaklarına, tüketicilere (örneğin, onlarla bireysel çalışma için), daha modern ve verimli teknolojilere, belirli bir pazarı düzenleyen güç yapılarına rakiplerinden daha iyi erişimine işaret edebilir (ve ilgili kanıtlayıcı bilgileri sağlayabilirsiniz) ve benzeri.

Açıkçası, potansiyel bir girişim yatırımcısına bu tür bilgilerin sağlanmasında gizlilik konusunun ele alınması bekleniyor. Bu bağlamda, projeye katılmanın reddedilmesi durumunda bile bu bilgilerin ifşa edilmesi sorumluluğu konusunda yatırımcı ile özel anlaşmalar yapılması bile mümkündür (her ne kadar risk her zaman burada kalsa da ve olası yatırımın tutarıyla orantılı olmalıdır) .

Satın alınan kaynakların pazar analizi(dördüncü soru) bir iş planında ihtiyatlı ve düşünceli bir girişim yatırımcısını ikna etmek (ve ayrıca kendinizi test etmek) gerekir. aşağıda:

Önerilen iş projesi, en ekonomik kaynakların (üretilen ürün için hammaddeler, hizmetlerin sağlanması, yeniden satış için satın alınan malların türü vb.) seçimi açısından rasyoneldir;

En karlı tedariklerin (en düşük fiyata, en uygun kaliteye, işletme için en uygun gerekli ödeme sırası, hizmet şartları vb.) ve rekabetçi kaynak tedarikçilerinin dikkatli bir seçimi gerçekleştirildi;

Gelecekte, seçilen kaynak piyasasındaki durum kötüleşmeyecek (mevzuattaki değişiklikler ve hükümet düzenleme koşulları dahil), her halükarda, kaynak piyasasının satış pazarındaki durumdan daha fazla kötüleşmeyecek. Üretilen ürün (örneğin, kritik bileşenlerin fiyatları, ürünün maliyetindeki payın artması, kaynaklar, kuruluşun ürününün satış fiyatının artması olasılığından önemli bir olasılıkla daha hızlı artmayacaktır).

Her şey böyleyse, yapılan yatırımın etkinliğine ilişkin daha önce belirtilen hesaplamalara ve iş planının sonraki hesaplamalarına olan güven güçlenecektir. Belirtilen üç noktadan sonuncusu doğrulanmazsa, gerçekçilik ve yatırımcının hala oldukça etkili bir projeye olan güveninin aynı şekilde güçlendirilmesi nedeniyle, bunu önceden dürüstçe göstermek ve projenin etkinliğini ve işletmenin planlanan mali durumu, kaynak piyasalarındaki koşulların kötüleşme olasılığına karşı iş planında ilgili ayarlamayı açıkça görünür hale getirir.

Risk analizi(beşinci soru) iş planına esasen aynı amaçla yerleştirilmiştir. Burada yatırımcıyı yatırımın güvenilirliği konusunda ikna eden ve aynı zamanda öz kontrole hizmet eden, projeye ölçülü ve gerçekçi bir yaklaşım sergilemek de önemlidir.

Ancak bir iş planında risk analizinin iki önemli özelliği daha vardır:

1) risklerin bir analizini (en azından niteliksel düzeyde) yürütme yeteneği (risk faktörleri, bunlar nedeniyle planlanan teknik ve ekonomik göstergelerin elde edilememesi olasılığı, risklere maruz kalan fon miktarı ve bunların maruz kalma süresi) risklere) fonlarını belirli kişilere veya yöneticilerine emanet eden bir girişim yatırımcısının gözünde mesleki yeterlilik derecesini karakterize eder;

2) risk analizinin sonuçları, belirlenen risklerin nasıl en aza indirileceği ve/veya sigortalanacağı ve bunun için hangi ek fonların gerekli olacağına ilişkin sonuçlarla mantıksal olarak sonuçlanmalıdır.

Proje risklerini analiz ederken, belirsizliklerin matematiksel olarak zengin bir analizinden ve bunlardan kaynaklanması muhtemel ek maliyetlere, bir yatırım projesinin risklerinin basit bir tartışmasına ve bunları en aza indirmek için gereken finansmana kadar çeşitli yöntemlerin kullanılabileceğini vurguluyoruz. yeterli rezerv fonu oluşturulması, satış ve satın alma piyasalarında mükerrer faaliyetlerin planlanması ve bazı spesifik (örneğin vadeli işlemler) işlemlerin yanı sıra güvenilir sigorta şirketlerinden sigorta alınması yoluyla kendi kendini sigortalama).

İş planındaki proje risklerinin analizinin, hem yatırımların etkinliğinin değerlendirilmesi hem de talep edilen büyüklükte olduğu kadar, iş planının yapının yapısına ayrılan bölümünün içeriği ile ilgili geri bildirim alması da aynı derecede önemlidir. yeni kurulan işletmenin başlangıç ve sonraki beklenen bakiyeleri, ödeme akışları ve kar hesapları ve zararları (iş planının cevaplaması gereken altıncı ve yedinci sorular hakkındaki yorumlara bakınız).

Altıncı ve yedinci sorularla ilgili materyal, pratik sonuçlar anlamında iş planının "özünü" temsil ediyor. Bu materyal, tüm iş planının hazırlanmasının "tacı" görevi görmeli ve iyileştirmenin kalitesini ve derecesini açıkça belirtmelidir. Görev, işletmenin iş planının önceki bölümlerinde belirtilen finansal, satış, satın alma ve teknolojik hedefleriyle bağlantılı olarak ve önceden tanımlanmış riskleri ve bunları en aza indirecek önlemleri dikkate alarak aşağıdakileri yapmaktır:

işletmenin başlangıçtaki kendi ve/veya kiralanan sabit ve işletme sermayesi ihtiyacını fiziksel olarak belirlemek (isimlendirmelerinin açık bir göstergesiyle - gerekli ekipmanın türleri ve miktarları, gerekli alanların türü ve boyutu, bunlara ilişkin mülkiyet hakları, satın alınan hammaddelerin, malzemelerin, bileşenlerin, bitmiş ürünlerin vb. ilk stokları);

Belirli başlangıç sabit varlıklarını yönetme ve kullanma fırsatını elde etmenin en iyi veya en gerçekçi yolunu gerekçelendirin (ön ödeme, teslimatta veya taksitli ödeme koşullarıyla mülkiyetin edinilmesi; daha sonra satın alma olmaksızın kiralama; daha sonra satın alma yükümlülüğü ile kiralama, vb.);

Gerekli sabit varlıkları kullanma hakkını elde etmenin bir veya başka yönteminin ilgili incelenen (ve kontrol için girişim yatırımcısına sunulan) fiyatlarına dayanarak, sabit varlıkların ediniminin finansmanı açısından işletmedeki başlangıç yatırımı ihtiyacını hesaplamak bu sermaye varlıklarının mülkiyeti ve yükümlülüklerle birlikte sağlanması;

Satın alınan sarf malzemelerinin ilk stok fiyatlarına, teknolojik döngünün planlanan süresine ve ayrıca beklenen ilk satışlara ve ödeme koşullarına ilişkin verilere (olası ön ödemeler ve avanslar dikkate alınarak) dayalı olarak, işletmenin ilk çeyreğinin başı ve sonu ile işletmenin ilk faaliyet yılı açısından standart nakit işletme sermayesi dengesini belirlemek (bu, başlangıç yatırımlarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasını tamamlar);

Şu anda ortalama olarak asgariye indirilmemiş risklere maruz kalan fon miktarının analizine dayanarak, rezerv fonunun büyüklüğünü özetlemek, işletmenin başlangıç varlıklarına dahil edilen ve oluşumu aynı zamanda başlangıç yatırımlarını da gerektirecek (yükümlülüklerin sağlanması);

Diğer kabul edilemez riskleri en aza indirmeye yönelik önlemlerin maliyetinin yanı sıra arzu edilirliği de dikkate almak Uygulanması gereken iş risklerini en aza indirecek önlemleri sağlamak işletmenin ilk kârsız döneminin planlanan cari maliyetlerine finansmanı da dahil olmak üzere, işletmenin ilk gelirini almadan önce, ancak aynı zamanda gerekli başlangıç \u200b\u200bsermayesi yatırımlarının miktarını da kendi miktarlarına göre artırmak;

Çalışanların ücretleri ve yüklenicilerin hizmetleri için gerekli cari maliyetleri tahmin etmek İşletmede herhangi bir gelirin bulunmadığı ilk dönemde yapılması gerekecek (aynı zamanda çalışanların ve yüklenicilerin bileşiminin yanı sıra bu dönemde hizmetlerine ilişkin ödeme düzeyinin de azaldığını gösterir) mümkün olduğu kadar);

Aynı dönem için sabit olarak ödenmesi gereken fon miktarını sağlamak (üretim ve satışlardan bağımsız olarak) kaynağı henüz işletmenin geliri olamayacak olan vergiler ve ödemeler (mülkiyete alınan mülk vergisi, kira ödemeleri, doğal kaynaklara ilişkin ödemeler).

Böylece, planlanan işletmenin varlıklarının başlangıç yapısı ve değeri oluşturulur; bu, tüm cari maliyetlerinin değeri ve ödenmesi gereken sabit vergiler ve ödemeler (ayrıca her türlü kayıt ücreti vb.) ilk gelirin planlanan şekilde alınmasından önceki dönem, işletmeye yatırılması gereken başlangıç fonlarının toplam tutarı kadar olacaktır. Bu miktardan (ayni varlıklar dikkate alınarak), proje başlatıcılarının kendilerinin yapabileceği sermaye yatırımları düşülerek toplanan gerekli fon miktarı elde edilir. Eğer şimdi girişim ortaklarını ve alacaklıları işe dahil etmeden sağlanan bir kredi ile azaltılırsa, o zaman girişim yatırımcısından talep edilen ilk yatırımın nesnel olarak gerekli, gerekli ve yeterli miktarı haklı gösterilecektir.

Bütün bunlar bir arada ele alındığında en açık şekilde şu şekilde ifade edilir: işletmenin başlangıç bakiyesi, varlık, toplanan fonların hangi sabit ve işletme sermayesinin harcanacağını yansıtır ve yükümlülüğü, bu fonların hangi kaynaklardan harekete geçirilmesinin planlandığını açıklar.

Aynı zamanda, başlangıç bakiyesinin hazırlanmasında kullanılan bilgiler, belirli hacimlerde ve belirli bir fiyattaki ürünlerin satış planları ve sarf malzemeleri ve hizmetlerin satın alınmasına ilişkin planlar, kira ödemelerinin takvimi ve tutarı, kendi amortismanı ile birlikte kullanılır. sabit kıymetler, maaş bordrosu ve diğer cari maliyetler (sigorta ve risk minimizasyonu dahil) ile vergilerin ödenmesi, Planlanan kar zarar hesabının birinci takvim (bilanço) dönemi sonu itibarıyla hesaplanması mümkündür. Geliştirilmekte olan ürünün teknolojik ve satış döngülerinin beklenen süresine ve projeye yapılan yatırımların geri ödeme süresine bağlı olarak, başlatılan iş projesinin ilk çeyreği ve/veya yılı olabilir. Açıkçası, eğer bu dönemler kısaysa, o zaman ilk çeyreği mevcut minimum finansal planlama ve raporlama dönemi olarak nitelendirmek tavsiye edilir.

Böyle bir belge, girişim yatırımcısına işletmenin nerede başlamayı planladığını, işe başlamak için neyin ve neden gerekli olduğunu, yatırımcıdan da neyin gerekli olduğunu (başlatıcının başlatılan işe yatırım yapabileceği maksimum tutara ek olarak) gösterecektir. İşletme, varlığının ilk döneminde bu şekilde gelişecek ve bu dönemin sonunda hangi mali sonuçlarla (ilk yatırımlar göz önüne alındığında) gelecektir.

Şimdi, yatırımcının yatırılan sermayeden temettü şeklinde (eğer uygun kar planlanıyorsa) veya piyasa kazançları şeklinde bir getiri elde etme fırsatını göreceği işletmenin sonraki mali planlarını yansıtmanın zamanı geldi. işletmeye katılımının satışı (eğer işletmenin mali durumu, varlık ve yükümlülük yapısının oranı açısından oldukça cazip olacaktır).

Yüksek kaliteli iş planlarında, girişim yatırımcısının planlı kar ve zarar hesaplarının yanı sıra önümüzdeki iki ila üç takvim yılı ve işletmenin ilk faaliyet yılının çeyrekleri için planlanan bilançoların değerlendirilmesine sunulması gelenekseldir. işletme (ilgili mali dönemin sonu itibariyle). Aynı zamanda işletmeyi geliştirmek ve pazarlama politikasını neden ve hangi önlemlerle değiştireceği, dış çevresinin hangi öngörülebilir faktörleri, şirketin başlangıç dengesi ve şirketin başlangıç dengesi izlenip yorumlanmalıdır. geçmiş dönemlerin her birinin bakiyeleri, sonraki dönemlerin planlı bakiyelerine dönüştürülür. Aynı şekilde, bu dönemlerdeki beklenen kar-zarar hesaplarının, başlangıç dönemi sonu ve sonraki dönem sonu öngörülen kar-zarar hesaplarından neden farklı olduğu da açıklanmalıdır.

Ayrıca herhangi bir planlama dönemindeki varlık ve yükümlülük bilançolarının o dönemin kâr ve zarar hesaplarıyla örtüşmesi gerektiği de açıktır.

Sonuç olarak, girişim yatırımcısına aşağıdakileri yapabilmesi için materyal verilmesi gerekir:

Planlanan kar ve zarar hesaplarının bakiyesinden (beklenen vergiler dahil) gelecekteki belirli bir takvim döneminde ne olacağını görün(girişim yatırımcısının tüketici ve yatırım hedeflerine sahip olduğu) işletmenin öngörülen kar (zarar) miktarı ve dolayısıyla şu anda mümkün olan maksimum temettü miktarı nedir?(kar, yatırım projesinin daha fazla finansmanı için yeniden yatırılmasa bile), işletme (girişim yatırımcısı tarafından kontrol edilse bile) ödeme yapabilecektir veya tam tersine, zarar durumunda ek ödeme talep edebilir. yatırımlar;

yargıç işletmenin gelecek dönemlere ait planlanan bilançolarından Bir girişim yatırımcısının belirli bir şirkete katılımının piyasa değerinin ne olabileceği hakkında Edinilen hisselerini (hisselerini) veya kendisine verilen kredileri kârlı bir şekilde satmanın mümkün olup olmadığı.

Risk yatırımcısına (finansal analiz için) ne kadar çok yapılandırılmış materyal verilirse, başlatılan projenin başlatıcılarının etkinliğinden emin olmaları koşuluyla, yatırımcıdan gerekli fonları alma şansı da o kadar artar. Yatırımcının finansal planlarına ve beklentilerine bu şekilde getirilen netliğin, yalnızca başlangıçta nesnel olarak beklenen küçük karlılığı ve hatta başlatılan girişimin kârsızlığını belirledikten sonra "panik" yapmayacak yatırımcıları çekmesine izin vermesi de çok önemlidir. Ve

önceden planlanmış sermaye yatırımlarının durdurulması bir yana, yatırımlarını geri çekmeye başlamayacak.

Elbette böyle bir yaklaşım, işletme için olası yatırımcıların çemberini daraltır, ancak sermaye yatırımlarının akışını sağlama ve bunları sürdürme olasılığını artırmanın yanı sıra, zaman içinde fon alma programını sürdürme olasılığını da artırır.

İş planının sonuna, işletmenin başabaş koşullarının sözde analizinin (sekizinci soru) dahil edilmesi tavsiye edilir; bu, gelecek dönemler için sunulan planlanan kar ve zarar hesaplarının temeli olduğunu belirtmelidir. İşletmenin faaliyeti, yalnızca geliştirilmekte olan ürünün fiyatı, çıktı hacmini artırma dinamikleri ve üretim ve satış maliyetlerinin yapısı ile ilgili olarak işletmenin keyfi olarak seçilmiş bir politikası değildir ve optimize edilmiş (kârı en üst düzeye çıkarmak için) Bu parametrelere ilişkin planlar. Ayrıca başabaş koşullarının analizi ( kırmak - eşit analiz ) işletmelerin ödeme gücü koşullarının bir analizi ile desteklenebilir ( ödeme gücü analiz ) aynı şeyi amaçlayan, ancak muhasebe olarak yansıtılan maliyetler, gelirler, karlar ve zararlar açısından değil, bunlarla eşleştirilmiş ödemeler, makbuzlar, pozitif veya negatif “nakit bakiyesi” (nakit bakiyesi) açısından gerçekleştirilir (ancak bunlarla örtüşmeyen) geniş anlamda, cari hesaptaki bakiye artı nakit bakiyesiyle aynıdır).

Bu analizlerin her ikisinin de işletmenin faaliyetinin ilk, en zor dönemleri açısından özellikle önemli olduğu açıktır. Bir işletmenin başabaş koşullarının analizi, ilişkiyi modellemeyi (en basit doğrusal denklemlerle veya grafiksel olarak bile) mümkün kılan ve işletmenin ürününün belirtilen fiyatının mümkün olan en iyi kombinasyonunu bulmayı mümkün kılan araçlar oluşturmayı ve kullanmayı amaçlamaktadır. çıktı hacmi ve fiili olarak planlanan satışlar, sabit (ürün sürümünden bağımsız olarak) kurumsal maliyetlerin payı ve boyutu

(kira, amortisman, çalışanların tarifeleri ve maaşları, emlak vergileri, patent ve lisansların bakımına ilişkin ödemeler vb. gibi) ve üretim ve ticaret tesislerinde planlanan gerekli ilk ve sonraki yatırımların miktarı.

Bu analiz aynı zamanda, işletmenin ürününe olan talebin kapasitesi ve esnekliğine (planlanan reklam maliyetlerine ve ürünü piyasada tanıtmanın diğer biçimlerine bağlı olarak), elde edilebilecek maksimum ürün çıktısı hacmine göre, planlanan üretim miktarını dikkate alarak kısıtlamalar getirir. yatırımlar. Sonuç olarak, belirlenen fiyat ve verilen diğer parametrelerin farklı değerleri için, mümkün olan maksimum kar marjları, satış hacimleri, kabul edilebilir minimum sabit cari maliyetler ve/veya en azından işletmenin kârsız hale gelmesini önlemek için gerekli olacak yatırımlar veya İstenilen kontrol seviyelerine “ulaşmak” için toplam kâr miktarına ve işletmeye yatırılan sermayenin getirisine ilişkin göstergeler belirlenir.

Bütün bunlar, işletmenin operasyonunun farklı ardışık gelecek dönemleri için dinamikler halinde ve işletme deneyimi birikimi dikkate alınarak modellenmiştir. Bu analizden elde edilen dikkate alınan parametrelerin mümkün olan en iyi kombinasyonları, söz konusu gelecek dönemlere ilişkin olarak girişim yatırımcısına sunulan planlanan kar ve zarar hesaplarında görünecek cari gelir ve gider dengelerini tam olarak vermelidir. Belki de incelenen parametrelerin yalnızca başlangıçta sezgisel olarak seçilen bir kombinasyonuna dayanan bu hesapların daha önce yapılmış hesaplamaları revize edilmelidir - bu arada, bir iş planında çok avantajlı bir şekilde "sunulabilir".

Bir işletmenin ödeme gücü koşullarının analizi, gelecek belirli dönemler için yedek fonunun ve kendi işletme sermayesinin gerekli optimal büyüklüğüne en yakın olanı doğrulamayı amaçlamaktadır. Bu, bir işletmenin başabaş koşullarının, belirli sözleşmeler için beklenen ödeme akışları açısından gerçekleştirilen bir tür analizidir; eğer iş planı hazırlandığı sırada bunlar, sözleşme prosedürü açısından zaten hazırlanmışsa. alım ve satımlar için ödeme yapmak.

Başka bir deyişle, başabaş koşulları analizinin parametreleri, tasarlanan (veya halihazırda imzalanmış) sözleşmelerin ilgili ayrıntılarını dikkate alarak, planlanan gelir göstergelerini banka hesabındaki makbuz göstergelerine dönüştürecek şekilde ayarlanmalıdır. işletmenin kasa ve kasasını ve bu hesaptan ve şirketin nakitinden planlanan periyodik ödeme tutarlarına ilişkin maliyet göstergelerini içerir.

Açıklanan analiz - kural olarak yalnızca işletmenin faaliyetinin açıkça hayal edilebilecek ilk dönemleriyle ilgili olarak mümkün olan çok hassas, emek yoğun ve kapsamlı çalışma. Bununla birlikte, bunun sonucu - mevcut ödeme araçları sıkıntısının en aza indirilmesi veya işletmenin hesap ve kasasındaki para dengesinin maksimuma çıkarılması - finansal istikrarı ve dolayısıyla projenin yatırımcılar için çekiciliğini önemli ölçüde artırır.

Çözüm

Bir inovasyon projesinin yatırım öncesi aşamasında iş planı geliştirme aşamasının gerçekleştirilmesi, paydaşların yatırım kararı alabilmeleri için gerekli verileri sağlamak amacıyla tasarlanmıştır. Projenin ticari, teknik, finansal, ekonomik ve çevresel koşulları, ön fizibilite çalışmasında araştırılan alternatif çözümler dikkate alınarak belirlenmeli ve dikkatle doğrulanmalıdır.

Sonuç bir iş planıdır , Ana amaç ve olası pazarlama stratejileri, ulaşılabilir pazar payı, uygun üretim kapasitesi, tesis konumu, mevcut hammaddeler, uygun teknoloji ve ekipman, çevresel etki değerlendirmesi ile ilgili olarak arka plan koşulları ve hedefleri açıkça tanımlanmış olan. Çalışmanın mali tarafı, işletme sermayesi, üretim ve pazarlama maliyetleri, satış geliri ve yatırılan sermayenin getirisi de dahil olmak üzere yatırımın ölçeğiyle ilgilidir.

Yatırım ve üretim maliyetlerine ilişkin nihai tahminler ve projenin karlılığına ilişkin müteakip hesaplamalar, yalnızca projenin büyüklüğünün açıkça tanımlanması durumunda anlamlıdır.

Aynı yapı ve inşaat şekli ile zorunlu iş planı örnekleri yoktur. Üstelik çeşitli konuların ele alınma derinliği ve önceliği projeden projeye değişmektedir. Çoğu iş planı için bu yayında önerilen form genel olarak uygulanabilir ancak proje ne kadar büyük olursa, gerekli bilgilerin de o kadar karmaşık olacağı unutulmamalıdır.

İş planı, geri bildirim, bireysel parçaların birbiriyle ilişkisi ve ticari, teknik ve girişimci pazarların değerlendirilmesi ile bir optimizasyon süreci olarak maksimum hassasiyetle geliştirilmelidir.

İş planında darboğazlar veya yetersiz karlılık ortaya çıktığında pazar büyüklüğü, üretim programı, ekipman gibi hassas parametreler dikkatle analiz edilmeli ve projenin fizibilitesini ve verimliliğini artırmak için daha iyi alternatifler aranmalıdır. Tüm varsayımlar, kullanılan veriler ve seçilen kararlar iş planında açıklanmalı ve gerekçelendirilmeli, böylece kendi analizini yapan yatırımcı için daha açık hale getirilmelidir.

Ancak ikincisi, burada defalarca vurguladığımız şeyi boşa çıkarmaz: iş planlamasının tüm standart mantığı ve dokümantasyonu (iş planına ilişkin ilgili eklerin hacmi) ile, sunum biçiminde mümkün olduğunca yaratıcı olunmalıdır. projeye ilgi duyan belirli girişim yatırımcılarının olası tercihleri, gereksinimleri ve zevkleri doğrultusunda iş planı.

Sonuç olarak, bir iş planının hiçbir yapısının mutlak olamayacağını belirtiyoruz. yalnızca mantıksal iç ilişkilerinde en avantajlı şekilde sunulan ve düşünülmüş, serbest bir biçimde, sağduyu düzeyinde ve elbette mesleki yönetim yeterliliği kanıtlanmış) ikna edebilen sunulan materyal için bir tuval olmalıdır. projeye yatırım yapma ihtimalinin yatırımcısı. İş planlamasının tüm bilimi ve sanatı budur.

Kullanılan literatürün listesi:

1) Burov V.P., Gal V.V. Yenilikçi bir proje için iş planı. TsIPK, 1998

2) Valdaytsev S.V. Yeni bir ürün geliştirirken başabaş koşullarının ve ödeme gücünün analizi. – St. Petersburg: Uluslararası Ekonomi, Mühendislik ve Teknoloji Merkezi, 1993

3) Valdaytsev S.V. Yenilik iş yönetimi. – M.: Birlik, 2001.

4) Zavlin P.N., Vasiliev A.V. Yenilik verimliliği değerlendirmeleri. – St. Petersburg: Business Press, 1998.

5) Ilyin N.I., Lukmanova I.G., Namchin A.M. Proje yönetimi.-SPb.: İki Üç, 1996

6) Popov V.M. Finansal iş planı.-M.: Finans ve İstatistik, 2001

7) Yedi Yönetim NOTU: Bir yönetici için el kitabı - 2. baskı//JSC “Journal Expert”, 1997

8) Mali yönetim.-CARANA Corporation-USAID-RTsP.-M., 1997.

Yazar kasa ekipmanının kullanımına ilişkin yeni prosedür

3 Temmuz 2016 tarihli ve 290-FZ sayılı Kanun, yazarkasa makinelerinin vergi makamlarına kaydedilmesi prosedürü için yeni kurallar getirdi: adım adım...
Evlat tipinin baskın adamı

Kozhnik kraliyet tahtını hedefliyor, üretranın tensel görsel kadınlarını hediyelerle cezbetmeye, alışkanlıklarını kopyalamaya çalışıyor...
İşgücü verimliliğini artırmaya çalışan şok işçilerinin hareketi

Stakhanov hareketi sözde "sosyalist rekabetin" tezahürlerinden biriydi ve onun doğrudan...
Patlıcanlı tavuk güveç Tavuk filetolu patlıcan güveç

İhtiyacınız Olanlar: 1 adet orta boy patlıcan 3 adet tavuk fileto 2 adet büyük domates 2-3 yemek kaşığı 2-3 diş sarımsak tuz,...
Farklı milletlerden okroshka nasıl pişirilir

Yaz geldi, hava sıcak ve öğle yemeği pişirmeniz gerekiyor. Sıcak bir sobanın yanında dururken tüm doğanız direnir. Ve onu gerçekten yemek istiyorum...
Slav Kilisesi'nde Tanrı'nın Annesine Dualar

Ortodoks Kilisesi'nin tüm sabah dualarını bu yazıda bulabilirsiniz. Ortodoksluk ve Barış'ın editörleri sizin için topladılar...

2024-02-17 01:33:13

Kaburga ile bezelye çorbası nasıl yapılır

Bu ilk yemeği pişirecek olanların çoğu, bezelye çorbasının nasıl pişirileceği sorusuyla şaşkına dönüyor...
2024-02-16 01:18:07

Bir düşmanı iş komplosundan nasıl kovabilirim?

En ayrıntılı açıklama: okurlarımız için kötü bir insanı işten, bir komplodan veya duadan nasıl uzaklaştırabiliriz ve...

2024-02-15 01:16:52

Çin şiirinde doğa imgelerinin felsefi ve sembolik anlamı üzerine

Arama sonuçlarını daraltmak için aranacak alanları belirterek sorgunuzu hassaslaştırabilirsiniz....
2024-02-14 01:15:07

Elektrik için ODN nedir?

Yüksek ODN, Rusya'daki birçok apartman yönetim şirketi için hassas bir konudur. Bu makaleden...

2024-02-13 01:17:07

Yasama Meclisi'nin en genç milletvekili Viktor Sysoev: Hiçbir şey yapmayacağım

Fontanka, seçimi kazanan 21 yaşındaki futbolcu Viktor Sysoev ile konuştu. Kayakçı Egorova'nın oğlu...
2024-02-12 01:17:07

Gerhard Eggettsberger Cinsel Enerji

RFE eğitim programı, düşünme yeteneklerinizi, hafızanızı geliştirmeyi amaçlamaktadır, geliştirir...

2024-02-12 01:17:07

Daria Dontsova - Kara dulun Bermuda üçgeni

Inna Valerievna Golikova, Tatyana Sergeeva'nın ekibiyle temasa geçti. Kırk yaşındaki çocuğunu haddinden fazla sevdiği belli...
2024-02-11 01:09:07

Ya da hepimiz Tanrı'nın çocuklarıyız. Her ailenin bir kara koyunu vardır!!! Ailede kara bir leke vardır

Alışverişe gidiyordum. Evden çıktım ve hemen kartı başka bir çantada bıraktığımı hatırladım. Zorunda...

2024-02-10 01:37:06
Nişanlınız için Noel'de falcılık

Noel belki de en çok beklenen tatildir. Büyü ve sihirle doludur. Daha önce insanlar...
2024-02-08 01:10:11
Moskova bölgesindeki ticari gayrimenkul vergileri Bireyler için ticari emlak vergisi

Rusya Federasyonu'nda 2015 yılından itibaren emlak vergisinin yerini yeni bir emlak vergisi aldı...
2024-02-08 01:10:11
Disiplin yaptırımının kaldırılmasına yönelik dilekçe - örnek

Son yıllarda pek çok yasal düzenleme büyük değişikliklere uğradı. Trudovoy'u da etkilediler...
2024-02-07 01:13:12
Yapay Zeka Sistemi Eğitimi

Bu eğitim, Prolog'da programlamanın temellerini, Prolog'u kullanarak sorunları çözmeyi içerir.
2024-02-07 01:13:12
Öğretmenler ve öğrenciler arasındaki iletişim çalışmalarını düzenlemek için formlar

Eğitim sürecini unsurlarla birlikte bir kredi (akademik kredi) sisteminde organize etmeye yönelik teknoloji...
2024-02-07 01:13:12
Öğretmenler ve öğrenciler arasındaki iletişim çalışmalarını düzenlemek için formlar

29 Aralık 2012 tarihli ve 273-FZ sayılı Federal Kanunun 13. Maddesinin 11. Bölümü uyarınca "...
2024-02-21 01:04:07
Yazar kasa ekipmanının kullanımına ilişkin yeni prosedür

3 Temmuz 2016 tarihli ve 290-FZ sayılı Kanun, yazarkasa makinelerinin vergi dairesine kaydedilmesine ilişkin prosedür için yeni kurallar getirmiştir:...

2024-02-20 01:14:06

Evlat tipinin baskın adamı

Kozhnik kraliyet tahtını hedefliyor, üretral bölgedeki tensel kadınları hediyelerle, kopyalarla cezbetmeye çalışıyor...
2024-02-20 01:14:06

İşgücü verimliliğini artırmaya çalışan şok işçilerinin hareketi

Stakhanov hareketi sözde "sosyalist rekabetin" tezahürlerinden biriydi ve onun...

Yenilikçi bir projenin yaşam döngüsü. İş planının yaşam döngüsündeki yeri. Bir iş projesinin yaşam döngüsü Bir iş projesinin bir şirketin yaşam döngüsündeki yeri

Proje döngüsü. Aşamalar

Bir yatırım projesi için iş planı

Bir yatırım projesi için iş planının geliştirilmesi. Planın önemli bölümleri

Rastgele makaleler

Yazar kasa ekipmanının kullanımına ilişkin yeni prosedür

Evlat tipinin baskın adamı

İşgücü verimliliğini artırmaya çalışan şok işçilerinin hareketi

Patlıcanlı tavuk güveç Tavuk filetolu patlıcan güveç

Farklı milletlerden okroshka nasıl pişirilir

Slav Kilisesi'nde Tanrı'nın Annesine Dualar

Reklam

Düşük hemoglobin

Kaburga ile bezelye çorbası nasıl yapılır

Bir düşmanı iş komplosundan nasıl kovabilirim?

ALT ve AST

Çin şiirinde doğa imgelerinin felsefi ve sembolik anlamı üzerine

Elektrik için ODN nedir?

Lenfositler

Yasama Meclisi'nin en genç milletvekili Viktor Sysoev: Hiçbir şey yapmayacağım

Gerhard Eggettsberger Cinsel Enerji

Lökositler

Daria Dontsova - Kara dulun Bermuda üçgeni

Ya da hepimiz Tanrı'nın çocuklarıyız. Her ailenin bir kara koyunu vardır!!! Ailede kara bir leke vardır

Yeni

Nişanlınız için Noel'de falcılık

Moskova bölgesindeki ticari gayrimenkul vergileri Bireyler için ticari emlak vergisi

Disiplin yaptırımının kaldırılmasına yönelik dilekçe - örnek

Yapay Zeka Sistemi Eğitimi

Öğretmenler ve öğrenciler arasındaki iletişim çalışmalarını düzenlemek için formlar

Öğretmenler ve öğrenciler arasındaki iletişim çalışmalarını düzenlemek için formlar

Yazar kasa ekipmanının kullanımına ilişkin yeni prosedür

Popüler

Evlat tipinin baskın adamı

İşgücü verimliliğini artırmaya çalışan şok işçilerinin hareketi